Thứ Ba, 18/07/2023 19:30

Chứng khoán phái sinh Ngày 19/07/2023: Tiếp tục giằng co

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/07/2023, basis hợp đồng VN30F2307 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.82 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/07/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) tăng 0.28%, đạt 1,165 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0.19%, đạt 1,162.2 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0.04%, còn 1,156.5 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.1% và đạt 1,148.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,166.82 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 18/07/2023, hợp đồng VN30F2307 giảm điểm ngay từ lúc mở cửa nhưng nhanh chóng hồi về quanh tham chiếu và liên tục giằng co tại đây trong suốt phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Bất ngờ xảy ra ở thời điểm cuối phiên, phe Long tỏ ra lấn lướt khi giúp F2307 tăng vọt lên ngưỡng cao nhất trong ngày và đóng cửa với mức tăng 3.2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.82 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt tăng 6.78% và 6.7% so với phiên ngày 17/07/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 tăng 5.08% với 143,179 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 đạt 11,397 hợp đồng, tăng 36.34%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 18/07/2023 đạt 587 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/07/2023, VN30-Index duy trì đà tăng cùng với sự xuất hiện cây nến có bóng nến dưới dài cho thấy tâm lý các nhà đầu tư vẫn tỏ ra do dự về triển vọng trong dài hạn của thị trường.

Chỉ số tiếp tục bám sát vào Upper Band của Bollinger Bands và hướng tới vùng 1,200-1,225 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 50% và đáy cũ tháng 05/2022) trong kịch bản lạc quan vẫn tiếp tục hiện hữu.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought) và sắp cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh có thể xảy ra.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2309, GB05F2312 và GB05F2403 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Nhịp đập Thị trường 18/07: Giữ sắc xanh nhờ cổ phiếu ngân hàng (18/07/2023)

>   Vietstock Daily 18/07/2023: Tiếp tục đà tăng (17/07/2023)

>   Thị trường chứng quyền 18/07/2023: Chứng quyền bất động sản nổi sóng (17/07/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 18/07/2023: Liên tục giằng co (17/07/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 17/07: Dòng bất động sản dẫn dắt, VN-Index vượt ngưỡng 1,170 điểm (17/07/2023)

>   Vietstock Weekly 17-21/07/2023: Stochastic Oscillator có thể cho bán trở lại (16/07/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Tuần 17-21/07/2023: Chờ tín hiệu tuần đáo hạn phái sinh (15/07/2023)

>   Chứng khoán Tuần 10-14/07/2023: Duy trì triển vọng tích cực (14/07/2023)

>   Thị trường chứng quyền Tuần 17-21/07/2023: Tốt xấu đan xen (16/07/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 14/07: Khối ngoại bán ròng 7 phiên liên tiếp, STB có thanh khoản đột biến (14/07/2023)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật