|
Chứng khoán phái sinh Ngày 17/05/2023: Sự thận trọng tăng lên
Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.64 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0.05%, đạt 1,067 điểm; VN30F2306 (F2306) không đổi, đạt 1,064 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0.27%, còn 1,061 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.02%, đạt 1,059.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,069.64 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023, hợp đồng VN30F2305 giằng co quanh tham chiếu trong phần lớn phiên sáng và bật tăng mạnh khi về gần trưa. Sang tới phiên chiều, phe bán trở lại khiến hợp đồng thu hẹp dần đà tăng rồi lại tiếp tục biến động quanh tham chiếu cho đến kết phiên.
Đồ thị trong phiên của VN30F2305
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.64 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
Biến động VN30F2305 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 2.38% và 2.61% so với phiên ngày 15/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 4.09% với 135,664 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 7,560 hợp đồng, tăng 45.44%.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023 đạt 1,291 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023, VN30-Index giảm điểm trở lại với khối lượng sụt dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng trở lại.
Để đà tăng ngắn hạn quay trở lại thì chỉ số cần vượt lên hoàn toàn cạnh trên của mẫu hình Triangle.
Ngoài ra, chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0 chứng tỏ xu hướng tăng ngắn hạn của chỉ số đang được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
