|
Chứng khoán phái sinh Ngày 09/11/2022: Hồi phục bất ngờ
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/11/2022. Basis hợp đồng VN30F2211 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -7.99 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/11/2022. VN30F2211 (F2211) tăng 2.33%, đạt 972.1 điểm; VN30F2212 (F2212) tăng 1.93%, đạt 953 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 1.47%, đạt 952 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 4.33%, đạt 950 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 980.09 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 08/11/2022, hợp đồng VN30F2211 hiện sắc đỏ thời điểm đầu phiên, tuy nhiên lực cầu nhanh chóng xuất hiện giúp mức giá dần được đẩy cao lên trong hầu hết thời gian giao dịch. Tuy lực bán có trở lại trong thời gian cuối phiên nhưng F2211 vẫn kịp đóng cửa với mức tăng mạnh 22.1 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2211
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -7.99 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2211 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 1.4% và 1.61% so với phiên ngày 07/11/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 tăng 1.38% với 435,199 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 đạt 4,403 hợp đồng, tăng 40% so với phiên trước.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/11/2022 đạt 415 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 08/11/2022, VN30-Index tăng điểm trở lại và hình thành mẫu hình nến gần giống Piercing Line cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã tạm thời bớt tiêu cực trong ngắn hạn.
Chỉ số tiếp tục trụ vững tốt trong vùng 950-1,000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% và đáy cũ tháng 01/2021) và nếu vùng này vẫn không bị phá vỡ trong thời gian tới thì triển vọng sẽ bớt bi quan hơn.
Khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn đang giao dịch sôi động.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
