Thứ Năm, 12/05/2022 19:30

Chứng khoán phái sinh Ngày 13/05/2022: Ngày buồn của phe Long

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/05/2022. Basis hợp đồng VN30F2205 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9.76 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/05/2022. VN30F2205 (F2205) giảm 5.01%, còn 1,270 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 4.77%, còn 1,275 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 5.36%, còn 1,265.1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 5.05%, còn 1,270 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,279.76 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 16.42% và 10.61% so với phiên ngày 11/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 tăng 16.49% với 346,301 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 còn 1,141 hợp đồng, giảm 8.57%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/05/2022 đạt 2,623 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 12/05/2022, hợp đồng VN30F2205 giảm điểm ngay từ khi mở đầu phiên và đà giảm sau đó liên tục nới rộng trong suốt phiên sáng. Đến phiên chiều, kịch bản tương tự diễn ra khiến hợp đồng càng chìm sâu trong sắc đỏ. Kết phiên, hợp đồng VN30F2205 đóng cửa ở mức gần thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9.76 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/05/2022, VN30-Index giảm mạnh và hình thành mẫu hình nến Black Closing Marubozu sau khi pullback vùng 1,345-1,365 điểm (tương đương đáy cũ tháng 07/2021). Điều này cho thấy xu hướng giảm vẫn đang tiếp tục.

Điểm giao cắt tử thần (death cross) của đường SMA 50 với SMA 100 ngày và SMA 200 ngày đã báo hiệu chính xác việc xu hướng tăng dài hạn bị đảo ngược.

Khối lượng giao dịch nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường.

Khả năng ở phiên tiếp theo (ngày 13/05/2022), lực bán sẽ tiếp tục ở đầu phiên và hình thành mẫu hình nến Falling Window. Nếu bên mua không quay trở lại nâng đỡ thị trường thì khả năng VN30 sẽ rớt xuống vùng 1,180-1,200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Thị trường chứng quyền 13/05/2022: Bên bán áp đảo trở lại (12/05/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 12/05: VN-Index lại rớt mạnh lần thứ hai trong tháng “Sell in May” (12/05/2022)

>   Vietstock Daily 12/05/2022: Nhà đầu tư đang thận trọng (11/05/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 12/05/2022: Dòng tiền đứng ngoài theo dõi thị trường (11/05/2022)

>   Thị trường chứng quyền 12/05/2022: Thanh khoản thị trường còn đang khá thấp (11/05/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 11/05: Thanh khoản HOSE thấp nhất kể từ 2020 (11/05/2022)

>   Vietstock Daily 11/05/2022: Piercing Line xuất hiện thắp lên hy vọng trong ngắn hạn (10/05/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 11/05/2022: Sự lạc quan có được giữ vững? (10/05/2022)

>   Thị trường chứng quyền 11/05/2022: CNVL2203 và CPDR2201 đang được định giá hấp dẫn (10/05/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 10/05: VN-Index tăng mạnh về cuối phiên (10/05/2022)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật