Thị trường chứng quyền Tuần 29/03-02/04/2021: Phục hồi trở lại?

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2021 với 88 mã giảm giá, 9 mã đứng giá và 24 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 493 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2021 với 88 mã giảm giá, 9 mã đứng giá và 24 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2012 và CVNM2013 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 80.8% và 63.6%. Trên thị trường cơ sở, VNM kết thúc phiên giảm 1.1%. Các mã chứng quyền MBB, FPT, TCH, VHM,... cũng chìm trong sắc đỏ với mức giảm phổ biến dưới 10%.

Ở chiều ngược lại, CVIC2102 và CSTB2016 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 9.6% và 8%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 26/03/2021 đạt 17.7 triệu đơn vị, giảm 15.65%. Giá trị giao dịch đạt hơn 64 tỷ đồng, giảm 2.55% so với phiên ngày 25/03/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 26/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 493 ngàn đơn vị. Trong đó, CSBT2007 và CNVL2003 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/03/2021, CVRE2007 và CVHM2006 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2013 và CMSN2011 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CKDH2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.91 và 6.5 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 26/03: Lội ngược dòng, VN-Index vẫn giữ vững vùng 1,150-1,160 điểm (26/03/2021)

>   Chứng khoán phái sinh 26/03/2021: Vùng hỗ trợ 1,150-1,160 điểm đã hoàn thành tốt nhiệm vụ (25/03/2021)

>   Vietstock Daily 26/03: Lấy lại sắc xanh? (25/03/2021)

>   Thị trường chứng quyền 26/03/2021: Tốt xấu đan xen (25/03/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 25/03: Phân hóa trong phiên chiều  (25/03/2021)

>   Chứng khoán phái sinh 25/03/2021: Mở Short khi VN30-Index rơi xuống dưới vùng 1,150-1,160 điểm (24/03/2021)

>   Vietstock Daily 25/03: Tâm lý nhà đầu tư bi quan (24/03/2021)

>   Thị trường chứng quyền 25/03/2021: Tâm lý bi quan chi phối (24/03/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 24/03: Rời xa mức 1,200 điểm? (24/03/2021)

>   Chứng khoán phái sinh 24/03/2021: Vùng 1,150-1,160 điểm sẽ là hỗ trợ quan trọng cho VN30-Index (23/03/2021)