Thị trường chứng quyền 11/10/2019: Ngày càng bi quan

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 10/10/2019 có diễn biến khá tiêu cực khi chỉ có 3 mã tăng giá và 16 mã giảm giá, 1 mã đứng giá, trong đó CHPG1902 là mã giảm mạnh nhất ở mức hơn 21%. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với mức bán ròng vượt hơn 1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 10/10/2019 có diễn biến khá tiêu cực khi chỉ có 3 mã tăng giá và 16 mã giảm giá, 1 mã đứng giá, trong đó CHPG1902 là mã giảm mạnh nhất ở mức hơn 21%.

Khối lượng giao dịch tăng 64.91%, tuy nhiên giá trị giao dịch lại giảm 12.52% so với phiên trước đó. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với mức bán ròng vượt hơn 1 triệu đơn vị.

Trong phiên giao dịch ngày 10/10/2019, CVNM1901 và CHPG1902 là những chứng quyền được giao dịch sôi động nhất. Song nếu so về giá trị giao dịch thì CFPT1903 lại là mã đứng đầu trên thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/10/2019, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Chứng quyền CMWG1903 và CHPG1906 là hai chứng quyền đang được định giá hấp dẫn nhất.

Diễn biến của HPG tiếp tục tiêu cực trong phiên 10/10/2019, qua đó khiến các chứng quyền đến từ mã này đều đã đồng loạt giảm giá. Theo góc nhìn kỹ thuật, HPG đã trở lại hỗ trợ mạnh là vùng 20,400-21,500 (đáy cũ tháng 01 và 07/2019) nên khả năng giá có hồi phục trở lại tăng lên. Song nếu giá đánh mất vùng này thì rủi ro là rất lớn. Vì vậy việc chờ đợi tín hiệu đảo chiều tăng trở lại từ HPG trước khi tham gia giao dịch các chứng quyền thuộc mã này có thể được cân nhắc.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Chứng khoán phái sinh 11/10/2019: Đứng ngoài quan sát thị trường (10/10/2019)

>   Vietstock Daily 11/10: Thiếu động lực bứt phá (10/10/2019)

>   Nhịp đập Thị trường 10/10: Giảm ngay và nhanh (10/10/2019)

>   Thị trường chứng quyền 10/10/2019: Sắc đỏ chiếm ưu thế (09/10/2019)

>   Chứng khoán phái sinh 10/10/2019: Cẩn trọng với các nhịp rung lắc trên thị trường (09/10/2019)

>   Vietstock Daily 10/10: Xu hướng chưa rõ ràng (09/10/2019)

>   Nhịp đập Thị trường 09/10: Ngân hàng hạ nhiệt, VN-Index mất mốc tham chiếu (09/10/2019)

>   Chứng khoán phái sinh 09/10/2019: Triển vọng ngắn hạn đang khả quan hơn (08/10/2019)

>   Thị trường chứng quyền 09/10/2019: CSTB1901 bứt phá (08/10/2019)

>   Vietstock Daily 09/10: Bứt phá mạnh mẽ (08/10/2019)