Thị trường chứng quyền 24/07/2019: Tiến gần về giá lý thuyết

Hầu hết các chứng quyền đều tăng giá trong phiên ngày 23/07/2019. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch tiếp tục giảm. Khối ngoại tiếp tục bán ròng nhưng lượng chứng quyền giao dịch giảm.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 23/07/2019. Trong khi CHPG1904 là mã chứng quyền tăng giá mạnh nhất thì CFPT1903 là chứng quyền giảm giá mạnh nhất.

Khối lượng giao dịch ngày 23/07/2019 giảm 27% so với phiên ngày hôm trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng, lượng chứng quyền mua vào và bán ra tiếp tục giảm.

Tuy khối lượng giao dịch của CMBB1901 đang dẫn đầu thị trường nhưng giá trị giao dịch của chứng quyền này chỉ đứng ở vị trí thứ 2 trong phiên giao dịch ngày 23/07/2019.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/07/2019, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Các chứng quyền CFPT1903, CMWG1901 và CMWG1902 là ba mã chứng quyền được định giá hấp dẫn nhất hiện nay. Giá giao dịch của các chứng quyền này đang tiến về gần mới mức giá lý thuyết. Giá của MWG và FPT đã hoàn toàn vượt vùng đỉnh cũ. Điều này tác động tích cực đến các chứng quyền có chứng khoán cơ sở là FPT và MWG.

FPT hiện bám sát vào Upper Band của Bollinger Bands cho thấy xu hướng tăng chi phối mạnh mẽ. Giá đã bứt phá khỏi kháng cự mạnh là đỉnh cũ tháng 02, tháng 03 và tháng 04/2018 (tương đương vùng 47,300-48,300) nên triển vọng ngắn hạn hiện khá lạc quan.

Tuy nhiên, khối lượng liên tục giảm và hiện nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy lực cầu đang yếu dần. Vì vậy, nhiều khả năng giá sẽ có điều chỉnh nhẹ khi tiến đến test cận trên kênh tăng trung hạn (tương đương vùng 49,300-50,000).

Mặt khác, chỉ báo Stochastic Oscillator đã duy trì khá lâu trong vùng overbought và nhiều khả năng tạo phân kỳ giá xuống 3 đoạn trong thời gian tới nên rủi ro càng tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Vietstock Daily 24/07: Thiếu động lực bứt phá (23/07/2019)

>   Nhịp đập Thị trường 23/07: Xanh cùng chứng khoán Châu Á  (23/07/2019)

>   Thị trường chứng quyền 23/07/2019: Sắc xanh trở lại với các chứng quyền HPG (22/07/2019)

>   Chứng khoán phái sinh 23/07/2019: Nhà đầu tư đang cẩn trọng (22/07/2019)

>   Vietstock Daily 23/07: Tiếp tục quan sát (22/07/2019)

>   Nhịp đập Thị trường 22/07: Hòa chung sắc đỏ với chứng khoán châu Á (22/07/2019)

>   Tử vi và Tài chính Tuần 22-28/07/2019: Tuổi Hợi thích hợp với đầu tư dài hạn (22/07/2019)

>   Vietstock Weekly 22-26/07/2019: Giữ vững đà tăng (21/07/2019)

>   Thị trường chứng quyền 22-26/07/2019: Tràn ngập sắc xanh (21/07/2019)

>   Chứng khoán phái sinh 22-26/07/2019: Giao dịch giằng co (21/07/2019)