|
Chứng khoán phái sinh 01-05/04/2019: Giá trị giao dịch tăng trở lại
Basis vẫn duy trì giá trị âm khá lớn, kết phiên ở mức -16.13 điểm. Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm nhẹ và giá trị giao dịch tăng 15.61% trong phiên giao dịch cuối tuần.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 25-29/03/2019
Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm trong phiên giao dịch cuối tuần. VN30F1904 (F1904) tăng 0.09%, dừng tại mức 884 điểm. VN30F1905 (F1905) đạt 882.9 điểm, tăng 0.17% so với mức giá tham chiếu. Riêng hợp đồng VN30F1909 vẫn giữ mức giá tham chiếu. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 900.13 điểm.
Giá trị giao dịch tăng 15.61% trong phiên giao dịch ngày 29/03/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 tăng 14.86%, với 103,474 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1905 đạt 283 hợp đồng, tăng 8.85%.
Nhìn chung, các hợp đồng tương lai diễn biến không tích cực trong tuần. Các hợp đồng này liên tục giằng co mạnh và đóng cửa về gần mức gần tham chiếu của phiên đầu tuần.
Đồ thị intraday của VN30F1904 trong giai đoạn 25-29/03/2019
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Trong phiên giao dịch ngày 29/03/2019, basis kết phiên ở mức -16.13 điểm. Tuần qua, basis liên tục duy trì ở giá trị âm lớn. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không kỳ vọng vào việc tăng điểm trong tương lai của VN30-Index.
Biến động của VN30F1904 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Các nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trong các phiên giao dịch giữa tuần và mua ròng vào 2 phiên đầu tuần và cuối tuần. Nhìn chung, khối lượng giao dịch của khối này trong tuần vừa qua ở mức vừa phải và không thực sự sôi động.
Đồ thị thể hiện cung cầu khối ngoại trong 10 phiên gần nhất
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer trong phiên giao dịch ngày 29/03/2019.
Nhóm đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày đóng vai trò là hỗ trợ mạnh của VN30-Index trong ngắn hạn.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trong vùng overbought nên khả năng hồi phục cao.
Khối lượng giao dịch có sự tăng trưởng trong phiên cuối tuần nhưng vẫn nằm dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy sự thận trọng vẫn còn.
Nguồn: VietstockUpdater
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
|
