|
Vietstock Weekly 09-13/04/2018: Kỳ vọng vào Mid Cap và Small Cap?
Việc VN-Index thiết lập đỉnh cao mới sẽ khiến sức ép chốt lời tiếp tục đeo bám thị trường. Bên cạnh đó, rủi ro ảnh hưởng từ TTCK thế giới có thể khiến động lực tăng trưởng của nhóm Large Cap tiếp tục suy yếu trong tuần giao dịch tới. Tuy vậy, cơ hội đầu tư được kỳ vọng sẽ mở rộng trước sự chuyển hướng của dòng tiền sang các nhóm Mid và Small Cap.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 09-13/04/2018
VN-Index bứt phá khỏi vùng đỉnh cũ năm 2007 và duy trì xu thế giằng co trong tuần qua. Áp lực chốt lời mạnh từ nhóm Large Cap khiến thị trường chưa thể tiếp đà tăng trưởng, tuy vậy sự sôi động trở lại của các nhóm Mid Cap và Small Cap đã mở ra nhiều cơ hội cho giới đầu tư.
Thanh khoản thị trường có sự cải thiện đáng kể, chủ yếu đến từ nhóm Mid Cap và Small Cap hút dòng tiền khá tốt. Tuy nhiên, dòng tiền lớn lại có sự suy yếu trong tuần qua. Áp lực bán đều đặn gây sức ép mạnh lên nhóm Large Cap khi VN-Index vượt qua ngưỡng 1,200 điểm cho thấy thị trường cần thêm thời gian tích luỹ trước khi vượt qua mốc chỉ số này.
Yếu tố rủi ro nhất đến từ đòn bẩy điều chỉnh từ nhóm cổ phiếu Large Cap. Động lực tăng trưởng của thị trường luôn phụ thuộc vào nhóm cổ phiếu này trong thời gian qua. Do đó nếu áp lực chốt lời vẫn duy trì sức ép lên nhóm Large Cap, rủi ro sẽ là khá cao trong tuần tới. Dòng tiền lớn và tâm lý của giới đầu tư sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc điều phối mức độ rủi ro trên thị trường. Các nhịp điều chỉnh và rung lắc mạnh có thể sẽ xảy ra và đây là cơ hội tốt để kiểm chứng sức mạnh của dòng tiền.
Thông tin tác động mạnh nhất lên thị trường trong tuần giao dịch tới sẽ đến từ ảnh hưởng của TTCK thế giới khi TTCK Mỹ vẫn chưa thoát khỏi các biến động đang theo chiều hướng tiêu cực với rủi ro lan tỏa từ sức nóng của cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Các yếu tố này sẽ gia tăng các biến động khó lường trên TTCK Việt Nam trong tuần giao dịch tới, đặc biệt là khi các chỉ số thị trường đều đang duy trì trong các vùng đỉnh cao lịch sử.
Do vậy, cơ hội đầu tư trên thị trường nhiều khả năng sẽ có sự chuyển dịch ngược chiều với rủi ro từ nhóm Large Cap khi dòng tiền đang có sự chuyển hướng mạnh sang các nhóm Mid Cap và Small Cap. Độ rộng thị trường (sau khi loại trừ mức độ phân hóa từ nhóm Large Cap) đạt mức mở rộng tích cực qua các phiên. Mùa công bố BCTC quý 01/2018, cùng các kỳ họp đại hội cổ đông đang tới gần sẽ là động lực hỗ trợ cho sức mạnh luân chuyển dòng tiền ở các nhóm cổ phiếu này.
Như vậy, việc VN-Index thiết lập đỉnh cao mới sẽ khiến sức ép chốt lời tiếp tục đeo bám thị trường. Bên cạnh đó, rủi ro ảnh hưởng từ TTCK thế giới có thể khiến động lực tăng trưởng của nhóm Large Cap tiếp tục suy yếu trong tuần giao dịch tới. Tuy vậy, cơ hội đầu tư được kỳ vọng sẽ mở rộng trước sự chuyển hướng của dòng tiền sang các nhóm Mid và Small Cap.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Khối lượng duy trì tốt
VN-Index giằng co và rung lắc khá mạnh trong tuần qua nhưng đà tăng vẫn được giữ vững. Chỉ số hình thành những cây nến nhỏ và có bóng mờ dài cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá phân vân trong ngắn hạn.
MACD vẫn chưa cho tín hiệu bán và khối lượng vượt trung bình 20 phiên nên rủi ro không quá lớn. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator nằm trong vùng overbought khá lâu nên hiện tượng rung lắc có thể tiếp tục xuất hiện.
Hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn là vùng đỉnh cũ bị phá vỡ tháng 01/2018 (vùng 1,120-1,140 điểm).
HNX-Index – Thận trọng trước phân kỳ giá xuống
HNX-Index tăng trưởng tốt trong phiên cuối tuần 06/04/2018. HNX-Index đã vượt qua đỉnh cũ tháng 03/2018 cho thấy nhà đầu tư đang khá lạc quan.
Tuy nhiên, MACD đang hình thành phân kỳ giá xuống. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu bán trở lại thì nhà đầu tư cần thận trọng.
Vùng 125-130 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong tuần qua, VS-NVI VN tăng nhẹ và vẫn nằm trên đường EMA 20. Vì vậy, nguy cơ sụt giảm sâu không lớn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/04/2018. Nếu các phiên tới khối này bán tiếp thì rủi ro sẽ tăng.
Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
|
