VN30 Futures Weekly 18-22/12/2017: Hạn chế mua đuổi giá

Với sự kiện đấu giá của SAB trong phiên giao dịch đầu tuần tới, VN30-Index sẽ đối diện với khả năng xuất hiện nhịp rung lắc mạnh. Bên cạnh đó, giới đầu tư cần hạn chế các hoạt động mua đuổi giá khi VN30F1712 bước vào tuần lễ đáo hạn và basic của hợp đồng này cũng đạt mức thu hẹp lớn (-8.3 điểm).

Tránh các vị thế mua đuổi giá?

Basic của VN30F1712 đã nhanh chóng thu hẹp trong tuần qua. Với diễn biến hồi phục của VN30-Index về cuối tuần thì tín hiệu này phát ra những kỳ vọng về khả năng nối dài sắc xanh trong tuần giao dịch tới.

Tuy vậy, yếu tố quan trọng nhất mà giới đầu tư cần lưu ý đó là tuần giao dịch tới cũng là tuần lễ đáo hạn của hợp đồng tương lai kỳ hạn tháng 12/2017. Các hoạt động đầu cơ ăn chênh lệch basic sẽ được tăng cường khi mức chênh lệch hiện tại là khá lớn (-8.3 điểm). Do đó, các vị thế mua đuổi giá sẽ đối diện với nhiều rủi ro trong tuần giao dịch tới ngay cả khi VN30-Index quay trở lại với xu hướng hồi phục.

Chú ý đến ảnh hưởng từ SAB lên xu hướng thị trường?

Phiên giao dịch đầu tuần tới (18/12) cũng là thời điểm đấu giá cổ phần SAB của Nhà nước. Với những thông tin trái chiều trên thị trường thì khả năng thành công của thương vụ này vẫn đang là một câu hỏi mở. Do đó, giới đầu tư cần lưu ý đến những ảnh hưởng mạnh của SAB lên diễn biến giá của VN30-Index trong tuần giao dịch tới.

Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/12/2017, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Vietstock Weekly 18-22/12/2017: Kỳ vọng nào cho SAB? (17/12/2017)

>   VN30 Futures Tuần 11-15/12: Dấu ấn thanh khoản (15/12/2017)

>   Chứng khoán Tuần 11-15/12: ETFs cắt đứt nỗ lực hồi phục của VN-Index (15/12/2017)

>   Nhịp đập Thị trường 15/12: ETFs làm “loạn” thị trường (15/12/2017)

>   VN30 Futures 15/12: Dõi theo hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs (14/12/2017)

>   Vietstock Daily 15/12: Cẩn trọng với ảnh hưởng từ hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs (14/12/2017)

>   Nhịp đập Thị trường 14/12: Lấy lại những gì đã “mất” (14/12/2017)

>   VN30 Futures 14/12: Đẩy mạnh cover vị thế short (13/12/2017)

>   Vietstock Daily 14/12: Tâm lý thận trọng chi phối thị trường (13/12/2017)

>   Nhịp đập Thị trường 13/12: Rung lắc mạnh trong phiên (13/12/2017)