Vietstock Weekly 17-21/07/2017: Cổ phiếu sẽ phân hóa mạnh hơn?

Với sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Bluechip, vẫn chưa thể kỳ vọng nhiều vào khả năng bứt phá của thị trường trong giai đoạn hiện tại. Nhiều khả năng tình trạng giằng co cùng xu hướng phân hóa của dòng tiền sẽ tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trên thị trường trong tuần giao dịch tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 17-21/07/2017

Sự trở lại của nhóm cổ phiếu Large Cap đã giúp sắc xanh hiện diện trên VN-Index trong tuần qua. Các nhóm cổ phiếu Mid Cap, Small Cap và Micro Cap đều cho thấy sự cân bằng khá tốt với sắc xanh lan tỏa.

Tuy vậy, đà tăng của thị trường vẫn chưa thực sự thuyết phục khi dòng tiền chảy vào thị trường vẫn duy trì khá thận trọng. Dòng vốn nội chảy vào thị trường theo đó cũng liên tục suy yếu khiến tình trạng giằng co liên tục diễn ra qua các phiên.

Một điểm đáng lưu ý trong tuần qua, đó là sự hồi phục của nhóm cổ phiếu Bluechip vẫn chưa cho thấy sự đồng thuận. Lực đẩy thị trường chủ yếu đến từ các cổ phiếu dẫn dắt truyền thống như VNM, VIC, GAS… trong khi phần còn lại của nhóm vẫn gặp khó khăn trong việc thu hút sự sôi động của dòng tiền. Vì vậy, động lực tăng trưởng cũng như triển vọng dẫn dắt của nhóm cổ phiếu này vẫn chưa thể được đánh giá cao trong giai đoạn hiện tại.

Tuần giao dịch tới, thông tin ảnh hưởng chính lên thị trường vẫn đến từ mùa công bố BCTC quý 2/2017. Sự luân chuyển của dòng tiền cũng đã gia tăng trong tuần qua ở những cổ phiếu có KQKD tích cực đi cùng những câu chuyện riêng. Yếu tố này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho thị trường và giúp thị trường duy trì sự phân hóa ổn định trong tuần giao dịch tới.

Như vậy, với sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Bluechip, vẫn chưa thể kỳ vọng nhiều vào khả năng bứt phá của thị trường trong giai đoạn hiện tại. Nhiều khả năng tình trạng giằng co và phân hóa của dòng tiền sẽ tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trên thị trường trong tuần giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Giằng co mạnh

Chỉ số VN-Index giằng co mạnh và giảm nhẹ trở lại trong phiên giao dịch ngày 14/07/2017. Nhìn chung cả tuần, chỉ số vẫn tăng trưởng nhẹ.

Cận trên của kênh giá trung hạn (tương đương vùng 785-795 điểm) đang ở khá gần. Nếu VN-Index test lại vùng này thì dự kiến sẽ có rung lắc mạnh xảy ra.

Dù khối lượng giao dịch liên tục tăng nhưng vẫn ở dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 195 triệu cp). Nếu trạng thái này vẫn duy trì trong tuần sau thì sự thận trọng sẽ quay trở lại khi mà cả MACD và Stochastic Oscillator đều chưa cho mua.

HNX-Index – Vẫn duy trì trên đường middle của Bollinger Bands

Những mẫu hình nến có thân nhỏ và bóng mờ dài (Hammer, Doji…) xuất hiện nhiều trong tuần qua cho thấy tâm lý nhà đầu tư giằng co mạnh trong ngắn hạn.

HNX-Index vẫn duy trì trên đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 99.5-100 điểm) và tiếp tục đi lên nên rủi ro không quá lớn. Dự kiến ngưỡng này sẽ còn được test lại thường xuyên vào đầu tuần sau.

Điểm đáng lo là MACD vẫn đang đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trở lại nên nhà đầu tư cần thận trọng.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 14/07/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 0.66. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 phiên ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 1.04 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 14/07/2017, VS-NVI VN đi ngang và vẫn duy trì trên EMA 20.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 14/07/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nếu các phiên tới khối này vẫn bán tiếp thì rủi ro sẽ tăng cao.