Vietstock Weekly 26-30/06/2017: Mid Cap và Small Cap sẽ là tâm điểm?

Với những tín hiệu giao dịch hiện hữu, vẫn chưa cần phải quá e ngại về rủi ro điều chỉnh mạnh của thị trường trong tuần giao dịch tới. Cơ hội dành cho giới đầu tư nhiều khả năng sẽ đến từ các nhóm cổ phiếu Mid Cap và Small Cap nhờ xu hướng dịch chuyển của dòng tiền sang các nhóm cổ phiếu này trong ngắn hạn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 26-30/06/2017

Sắc xanh tiếp tục được nối dài trên VN-Index trong tuần qua. Sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu Bluechip với tâm điểm là nhóm cổ phiếu Ngân hàng tiếp tục trở thành “đầu tàu” cho thị trường trong các phiên tăng điểm mạnh đầu tuần.

Sau các phiên bứt phá đầu tuần, xu hướng giằng co đã nhanh chóng chiếm ưu thế trở lại trên thị trường. Sự suy yếu của nhóm cổ phiếu dẫn dắt cùng hoạt động chốt lời ở nhóm Ngân hàng là nhân tố ảnh hưởng tiêu cực nhất lên thị trường trong các phiên cuối tuần.

Tuy vậy, dù chịu sức ép chốt lời gia tăng nhưng giao dịch thị trường vẫn cho thấy những điểm nhấn tích cực, nổi bật như:

(1) Dù đối diện với sức ép chốt lời nhưng dòng tiền vào thị trường vẫn duy trì sôi động. Vốn nội thuần vào thị trường (đã loại trừ ảnh hưởng từ ROS) liên tục duy trì trên 4,000 tỷ đồng. Nhờ đó đã giúp sức ép điều chỉnh trên các chỉ số thị trường không quá mạnh.

(2) Dòng tiền lớn và dòng tiền thông minh vẫn cho thấy sự hiện diện sôi nổi khi đều đặn gom hàng qua các phiên.

Điểm cần lưu ý là dòng tiền trên thị trường cũng đã có sự phân hóa khá rõ nét trong tuần qua. Tâm điểm của dòng tiền trên thị trường không còn đến từ nhóm cổ phiếu Large Cap mà đã có sự chuyển dịch sang các nhóm cổ phiếu Mid Cap và Small Cap. Nhiều khả năng xu hướng này sẽ tiếp tục được duy trì trong tuần giao dịch tới trong bối cảnh động lực tăng trưởng của nhóm cổ phiếu dẫn dắt là không còn nhiều.

Như vậy, với những tín hiệu giao dịch hiện hữu, vẫn chưa cần phải quá e ngại về rủi ro điều chỉnh mạnh của thị trường trong tuần giao dịch tới. Cơ hội dành cho giới đầu tư nhiều khả năng sẽ đến từ các nhóm cổ phiếu Mid Cap và Small Cap nhờ xu hướng dịch chuyển của dòng tiền sang các nhóm cổ phiếu này trong ngắn hạn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khả năng điều chỉnh tăng lên nhưng không quá rủi ro

Chỉ số VN-Index tăng trở lại trong phiên giao dịch cuối tuần 23/06/2017. Những mẫu hình nến có thân nhỏ và bóng mờ dài xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang thận trọng trở lại trong ngắn hạn.

Nhóm chỉ báo dao động (momentum) mà điển hình là Stochastic Oscillator đang cho các tín hiệu cảnh báo. Stochastic Oscillator đã duy trì khá lâu trong vùng overbought và có thể rơi xuống dưới ngưỡng 80 trong tuần sau. Khi đó, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng lên mức cao.

Điểm tích cực là khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên (tương đương 180 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu khá dồi dào.

HNX-Index – MACD sắp cho tín hiệu bán

HNX-Index điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 23/06/2017 với sự xuất hiện của mẫu hình Spinning Top. Khối lượng giao dịch giảm trở lại cho thấy sự thận trọng đang gia tăng.

Đặc biệt, chỉ báo MACD sắp cho tín hiệu bán ở vùng khá cao. Điều này có thể ảnh hưởng mạnh đến tâm lý của giới đầu tư trên thị trường.

Đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 96-97 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu có điều chỉnh xảy ra.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược “mua đỏ, bán xanh” trong giai đoạn hiện nay.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 23/06/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 0.49. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 phiên ở trong vùng bên mua chiếm ưu thế.

VS-B/SORD đạt mức 1.04 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 23/06/2017, VS-NVI VN đi ngang và duy trì trên EMA 20. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang bơm vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/06/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nếu các phiên tới khối này vẫn mua tiếp thì rủi ro sẽ không cao.