Vietstock Weekly 05/06-09/06/2017: Chưa thể kỳ vọng nhiều?

Nhiều khả năng giao dịch giằng co sẽ tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trên thị trường trước những e ngại của giới đầu tư về kỳ tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 05/06-09/06/2017

Sức ép chốt lời đã khiến VN-Index giảm điểm trở lại trong tuần qua. Trước áp lực tháo hàng khá quyết liệt, tâm lý của giới đầu tư cũng trở nên e ngại hơn và khiến thanh khoản thị trường sụt giảm mạnh trong tuần qua.

Phiên cuối tuần, áp lực bán tiếp tục diễn ra trên diện rộng và khiến thị trường lùi sâu trong phiên. Tuy vậy, điểm tích cực là:

(1) Đà giảm sâu đã kích hoạt dòng tiền bắt đáy hoạt động trở lại, dù lực cầu là không quá mạnh nhưng cũng kịp giúp VN-Index thu hẹp đáng kể đà giảm về cuối phiên.

(2) Trước sự e ngại dâng cao của giới đầu tư trong nước, khối ngoại và dòng tiền thông minh vẫn duy trì lực mua ròng ổn định dù thị trường giảm điểm.

Những yếu tố này được kỳ vọng sẽ tiếp tục trở thành bệ đỡ hỗ trợ cho sự hồi phục của thì trường trong tuần giao dịch tới.

Theo thông tin công bố của FTSE trong phiên cuối tuần, NVL và STB sẽ được bổ sung vào danh mục FTSE Vietnam Index và BVH, NT2 và HAG là những cổ phiếu bị loại ra khỏi danh mục.

Thị trường chuẩn bị bước vào kỳ cơ cấu danh mục của các quỹ ETF, một điểm cần chú ý là thanh khoản thị trường thường có sự sụt giảm trong giai đoạn này khi tâm lý giới đầu tư thường trở nên e ngại hơn trước hoạt động tái cơ cấu danh mục. Vì vậy, dù thị trường vẫn đang được hỗ trợ từ dòng tiền bắt đáy nhưng nhiều khả năng lực bắt đáy sẽ không quá mạnh, diễn biến thị trường có thể sẽ tiếp tục diễn ra trong thế giằng co quanh ngưỡng 740 điểm.

Với các yếu tố tác động lên thị trường hiện tại, vẫn chưa thể kỳ vọng nhiều vào khả năng bứt phá mạnh trở lại của các chỉ số thị trường trong tuần giao dịch tới. Nhiều khả năng giao dịch giằng co sẽ tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trên thị trường trước những e ngại của giới đầu tư về kỳ tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Chuẩn bị test lại đường middle của Bollinger Bands

Chỉ số VN-Index giảm nhẹ trong phiên giao dịch cuối tuần 02/06/2017. Nhìn chung, VN-Index giằng co mạnh trong cả tuần qua với những phiên tăng giảm xen kẽ nhau. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân trong ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch tăng nhẹ nhưng vẫn ở dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 199 triệu đơn vị).

Nếu chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán và rơi khỏi vùng overbought. Vì vậy, nhà đầu tư cần thận trọng vì nguy cơ sụt giảm sẽ tăng lên.

Đường middle của Bollinger Bands sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn.

HNX-Index – Khối lượng giao dịch hồi phục mạnh

Khối lượng tăng trưởng đến hơn 30% trong phiên giao dịch ngày 02/06/2017 cho thấy lực cầu đang hồi phục khá mạnh mẽ.

Mẫu hình nến xanh chiếm số lượng áp đảo trong tuần qua cho thấy nhà đầu tư đang khá lạc quan về triển vọng thị trường.

Sức mạnh xu hướng đang khá mạnh khi mà ADX đạt đến mức 33. Chỉ báo MACD chưa cho bán nên rủi ro phân kỳ giá xuống không quá lớn.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược “mua đỏ, bán xanh” trong giai đoạn hiện nay.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 02/06/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 0.67. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 1.09 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 02/06/2017, VS-NVI VN đi ngang và duy trì trên EMA20. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã thực sự bơm mạnh vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/06/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nếu các phiên tới khối này vẫn mua tiếp thì rủi ro sẽ giảm bớt.