Vietstock Weekly 20-24/03/2017: Chờ đợi sự bùng nổ của dòng tiền?

Với những tín hiệu giao dịch hiện hữu thì triển vọng bứt phá của thị trường đã trở nên khả quan hơn. Trong đó, sự vận động của dòng tiền sau hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF sẽ trở thành tâm điểm của thị trường trong tuần giao dịch tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 20-24/03/2017

Giao dịch thị trường không có nhiều chuyển biến rõ rệt trong tuần qua khi khi thị trường rơi vào tuần lễ (1) tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs và (2) kỳ họp định kỳ tháng 3/2017 của FOMC. Điều này đã khiến tâm lý e ngại của giới đầu tư tăng cao, kéo theo sự rút lui của dòng tiền ở nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn. Cổ phiếu Large Cap suy yếu rõ rệt và trở thành nguyên nhân khiến các chỉ số thị trường liên tục giằng co trong biên độ hẹp.

Tuy vậy, dù liên tục giằng co nhưng giao dịch thị trường vẫn duy trì những điểm sáng, nổi bật như:

(1) Dù thanh khoản sụt giảm nhưng dòng tiền vẫn duy trì sự phân hóa và luân chuyển rất chủ động. Tâm điểm của dòng tiền như thường lệ vẫn thuộc về nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và được kỳ vọng tiếp tục duy trì hoạt động kinh doanh khả quan trong năm 2017.

(2) Dòng tiền thông minh vẫn cho thấy sự hiện diện khá tích cực trên thị trường.

(3) Hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETFs đã gây ra khá nhiều khó khăn. Tuy nhiên giao dịch thị trường vẫn duy trì sự vững vàng qua các phiên. Ngay cả các cổ phiếu Large Cap bị khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên cuối tuần cũng không giảm điểm quá sâu nhờ sự sôi động của dòng vốn nội.

Những yếu tố này cho thấy tâm lý của giới đầu tư đang rất lạc quan và sức mạnh của dòng tiền trên thị trường hiện là khá mạnh. Điều này được kỳ vọng sẽ tiếp tục trở thành bệ đỡ chính cho khả năng bứt phá của thị trường trong tuần giao dịch tới. Bên cạnh đó, kỳ công bố KQKD quý 1/2017 cũng đang đến gần, những thảo luận về thông tin này sẽ trở nên sôi nổi hơn và có thể giúp giao dịch thị trường trở nên sôi động.

Như vậy, với những tín hiệu giao dịch hiện hữu thì triển vọng bứt phá của thị trường đã trở nên khả quan hơn. Trong đó, sự vận động của dòng tiền sau hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF sẽ trở thành tâm điểm của thị trường trong tuần giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khối lượng hồi phục tốt

Mẫu hình nến Bearish Engulfing xuất hiện trong phiên giao dịch cuối tuần 17/03/2016 chứng tỏ rủi ro đang tăng lên. Các mẫu hình nến xanh đỏ xen kẽ nhau liên tục trong tuần cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

Nhìn chung VN-Index đang dao động trong biên độ 705 – 720 điểm gần 1 tháng nay và chưa thể thoát khỏi xu hướng này.

Các chỉ báo kỹ thuật khá tiêu cực khi Stochastic Oscillator và MACD đều cho tín hiệu bán và lao dố. Nếu MACD rơi xuống dưới ngưỡng 0 trong thời gian tới thì rủi ro sẽ tăng lên.

Vùng hỗ trợ mạnh nhất của chỉ số trong ngắn hạn là vùng 685 - 700 điểm. Ngưỡng kháng cự là vùng 720-725 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 161.8%).

HNX-Index – Mẫu hình nến Inverted Hammer xuất hiện

Mẫu hình nến Inverted Hammer xuất hiện trong phiên giao dịch cuối tuần 17/03/2016 cho thấy xu hướng tăng có thể tạm chững lại. Tâm lý lo ngại khả năng đảo chiều xu hướng đang tăng lên trong giới đầu tư.

Đường middle của Bollinger Bands (tương đương ngưỡng 87 điểm) đang hỗ trợ cho chỉ số. Ngưỡng kháng cự là 88 điểm (đỉnh cũ tháng 07/2016).

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tăng lên và nằm trên trung bình 20 phiên (tương đương 45 triệu đơn vị). Nếu khối lượng vẫn duy trì trạng thái này trong tuần sau thì xu hướng tăng của thị trường có thể giữ vững.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược “mua đỏ, bán xanh” trong giai đoạn hiện nay.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 17/03/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 0.64. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng bên mua chiếm ưu thế.

VS-B/SORD đạt mức 1.02 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Đường EMA 5 ngày của chỉ báo Advance/Decline dành cho 2 sàn liên tục giảm từ đầu tháng 02/2017 và hiện ở dưới 1. Điều này cho thấy thị trường đang phân hóa rất mạnh, việc chọn nhầm cổ phiếu sẽ không mang lại hiểu quả đầu tư.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 17/03/2017, VS-NVI VN đi ngang nhưng vẫn ở trên EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 17/03/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nhìn chung khối ngoại đang mua ròng trong thời gian gần đây (nếu loại bỏ giao dịch đột biến của các quỹ ETF).