Vietstock Weekly 12/12 – 16/12: Duy trì thận trọng cao độ!

Với các yếu tố tác động lên thị trường trong tuần tới, hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF, khả năng nâng lãi suất của FED cùng tâm lý thận trọng đang đeo bám thì nhiều khả năng giao dịch thị trường sẽ tiếp tục diễn ra trầm lắng. Vì vậy, các hoạt động mở rộng danh mục vẫn chưa được khuyến khích trong giai đoạn hiện tại.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 12/12 – 16/12/2016

Sau chuỗi lao dốc đầu tuần thì sắc xanh trở lại thị trường trong các phiên cuối tuần nhờ sự hồi sinh của nhóm cổ phiếu Large Cap. Trong đó, SAB là cổ phiếu đóng góp nổi bật nhất cho sự hồi phục của VN-Index với chuỗi tăng trần qua 3 phiên liên tiếp kể từ khi chính thức niêm yết trên HOSE vào ngày 06/12. Đây cũng là tất cả những tín hiệu tích cực mà thị trường có được trong tuần qua.

Nhìn chung những điểm yếu mà thị trường gặp phải trong thời gian gần đây vẫn chưa thể khắc phục:

(1) Dù hồi phục nhưng sắc đỏ vẫn là màu chủ đạo của thị trường khi các nhóm cổ phiếu còn lại vẫn giao dịch kém tích cực.

(2) Giao dịch khối ngoại chưa cho thấy chuyển biến mới khi tiếp tục ồ ạt tháo hàng qua các phiên.

(3) Sự e ngại của giới đầu tư vẫn duy trì ở mức cao và kéo theo sự lao dốc của thanh khoản trong các phiên cuối tuần.

MV Index Solutions (MVIS) đã thông báo danh mục mới cho MVIS Vietnam Index vào ngày 10/12. Theo đó, KBC là cổ phiếu bị loại khỏi danh mục và ở chiều ngược lại HSG sẽ được bổ sung vào danh mục lần này. Điểm đáng lưu ý là nhiều cổ phiếu khác của Việt Nam như BVH, VCG, SBT, DPM, STB, ITA… đều bị giảm tỷ trọng và ngay cả những cổ phiếu lớn như VNM, VIC, VCB, MSN cũng sẽ bị bán bớt một phần khi tỷ trọng tính đến hết tuần qua đã vượt quá tỷ trọng quy định trong lần tái cơ cấu này.

Tuần giao dịch tới, ngoài hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF thì phiên họp của Fed dự kiến diễn ra vào ngày 14/12 tới cũng sẽ trở thành tâm điểm của thị trường. Xác suất FED nâng lãi suất cơ bản là rất cao khi các dữ kiện vĩ mô đều đang ủng hộ cho quyết định nâng lãi suất. Tuy nhiên, điều này nhiều khả năng sẽ không ảnh hưởng quá tiêu cực đến TTCK Việt Nam khi rủi ro tăng lãi suất đã được phản ánh khá nhiều vào giao dịch thị trường trong các tuần qua.

Một yếu tố khác cần lưu ý là hoạt động của các quỹ ngoại có thể trở nên trầm lắng hơn khi TTCK thế giới sắp bước vào kỳ nghỉ lễ.

Những thông tin này cùng với sự suy yếu của các tín hiệu giao dịch trong các phiên cuối tuần sẽ khiến giới đầu tư gia tăng sự thận trọng và giao dịch thị trường theo đó nhiều khả năng cũng sẽ duy trì sự ảm đạm trong tuần giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Stochastic Oscillator cho mua trở lại

VN-Index giảm mạnh vào đầu tuần nhưng hồi phục ấn tượng vào cuối tuần chính là điểm nhấn trong tuần qua.

Stochastic Oscillator cho mua trở lại và mẫu hình Three White Candles xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. Vùng hỗ trợ 650-655 điểm đã hỗ trợ tốt cho chỉ số. Vùng này có sự hiện diện của đáy cũ tháng 09/2016 và ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% nên độ tin cậy rất cao.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch sụt giảm trong vài phiên gần đây và duy trì dưới mức trung bình 20 phiên. Nếu yếu tố này không cải thiện trong tuần tới thì đà hồi phục sẽ không bền vững.

Ngưỡng kháng cự gần nhất của VN-Index là vùng 665-670 điểm. Vùng này có sự hiện diện của SMA 20 và SMA 100 nên khá vững chắc.

HNX-Index – Khối lượng duy trì tốt

HNX-Index tăng nhẹ trong phiên giao dịch cuối tuần 09/12/2016. Bollinger Bands đang tiếp tục bung nén mạnh trong khi giá vẫn nằm dưới đường middle nên rủi ro sụt giảm trở lại vẫn còn ở mức khá cao.

Mặt khác, lo ngại về hiện tượng HNX-Index pullback trở lại ngưỡng kháng cự 80 điểm. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn duy trì quanh mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền bắt đáy tương đối mạnh.

Vùng hỗ trợ mới của chỉ số là 77 – 77.5 điểm, cận dưới của kênh giá giảm.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư hạn chế mua mạnh trong tuần sau và chờ các tín hiệu mới xuất hiện.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 09/12/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.8. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng bên bán chiếm ưu thế.

VS-B/SORD đạt mức 0.8 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 09/12/2016, VS-NVI VN tăng nhẹ và vượt lên EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/12/2016 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nhìn chung, khối ngoại vẫn đang bán ròng liên tục trong thời gian gần đây.