Vietstock Weekly 21/11 – 25/11: Bài test tâm lý cho thị trường

Dù VN-Index vẫn đang giữ được mốc hỗ trợ nhưng với những tín hiệu giao dịch hiện hữu, giới đầu tư vẫn nên tạm dừng giao dịch để quan sát diễn biến thị trường. Trong đó, tâm lý của bên nắm giữ cổ phiếu cùng giao dịch của khối ngoại sẽ trở thành những nhân tố quyết định sự thành bại của thị trường trong tuần giao dịch tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 21/11 – 25/11/2016

Giao dịch giằng co tiếp tục chiếm ưu thế chủ đạo trong tuần qua với sự phân hóa diễn ra khá mạnh trên các chỉ số thị trường. Hầu hết các cổ phiếu trong nhóm Large Cap bị xả hàng khá mạnh trong tuần qua và tạo tác động tiêu cực lên chỉ số. Trong đó lực xả chủ yếu đến từ giao dịch khối ngoại.

Trước diễn biến không mấy tích cực của nhóm cổ phiếu lớn, nhóm cổ phiếu Khai khoáng có thị giá nhỏ tiếp tục trở thành tâm điểm của thị trường với chuỗi tăng trần liên tục qua các phiên. Tuy vậy, sức nóng của nhóm cổ phiếu này cũng đã nguội dần về cuối tuần trước áp lực chốt lời tăng cao.

Tuần giao dịch tới, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối diện với khó khăn khi:

(1) Các phiên giằng co liên tiếp đã khiến tâm lý của giới đầu tư trở nên e ngại hơn. Điều này đã khiến lực cầu suy yếu rõ rệt và là tác nhân chính khiến thanh khoản thị trường sụt giảm mạnh trở lại trong phiên cuối tuần.

(2) Khối ngoại vẫn cho thấy dấu hiệu tháo chạy khỏi thị trường khi không ngừng rút ròng qua các phiên. Thị trường đang có những thảo luận liên quan đến việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất đồng USD trong tháng 12. Giá đồng USD cũng đã nhanh chóng tăng cao trong tuần qua. Nhiều khả năng yếu tố này đã ảnh hưởng không nhỏ đến quyết định rút vốn của khối ngoại trong tuần.

(3) Dù dòng tiền bắt đáy kịp xuất hiện trở lại trong phiên cuối tuần, giúp VN-Index giữ vững mốc hỗ trợ 670 điểm. Tuy nhiên, tín hiệu từ dòng tiền thông minh lại không mấy khả quan khi đã bắt đầu rút khỏi thị trường.

Những yếu tố kể trên cùng với sự hiện diện của khoảng trống thông tin sẽ trở thành bài test tâm lý cho giới đầu tư. Nếu bên bán vẫn duy trì được sự kiên nhẫn như đã thể hiện trong các phiên vừa qua, giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ không quá tiêu cực và tiếp tục giằng co trong biên độ hẹp. Ngược lại, kịch bản thị trường sẽ trở nên tồi tệ hơn khi bên nắm giữ cổ phiếu trở nên mất kiên nhẫn và thúc đẩy áp lực tháo hàng diễn ra mạnh hơn trong tuần giao dịch tới.

Như vậy, dù VN-Index vẫn đang giữ được mốc hỗ trợ nhưng với những tín hiệu giao dịch hiện hữu, giới đầu tư vẫn nên tạm dừng giao dịch để quan sát diễn biến thị trường. Trong đó, tâm lý của bên nắm giữ cổ phiếu cùng giao dịch của khối ngoại sẽ trở thành những nhân tố quyết định sự thành bại của thị trường trong tuần giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khối lượng giao dịch sụt giảm

VN-Index đang có xu hướng đi ngang trong tuần qua với mẫu hình nến Spinning Top, Doji xuất hiện liên tiếp.

Hiện tại, chỉ báo MACD vẫn chưa cho tín hiệu mua và đang duy trì dưới ngưỡng 0. Hiện tượng pullback cũng đã gần như chấm dứt cho thấy đường trendline dài hạn (tương đương vùng 675-685 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn và đang trở thành kháng cự mạnh.

Trong phiên cuối tuần 18/11/2016, khối lượng giao dịch sụt giảm và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên chứng tỏ nhà đầu tư đang khá thận trọng trong ngắn hạn.

HNX-Index – Bollinger Bands đang co thắt mạnh

Bollinger Bands đang co thắt rất mạnh trong bối cảnh HNX-Index đang nằm dưới đường middle nên rủi ro khá cao.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đang đi ngang và có thể cho tín hiệu bán trong các phiên tới. Nếu tín hiệu bán xuất hiện thì nguy cơ giảm sâu khá lớn.

Nếu HNX-Index điều chỉnh trở lại, đáy cũ 78-80 điểm sẽ là hỗ trợ ngắn hạn. Đây là vùng có khối lượng tích lũy lớn nên độ tin cậy cao.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư canh chốt một phần danh mục ở các nhịp tăng và hạn chế mua đuổi giá cao.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 18/11/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.88. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Đường EMA5 phiên tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 0.98 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 18/11/2016, VS-NVI VN giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì trên EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn tham gia vào thị trường trong phiên này nhưng nguy cơ rút ra đang lớn dần.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 18/11/2016 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nhìn chung, khối ngoại đang lướt sóng trong thời gian gần đây./.