Vietstock Weekly 24/10 – 28/10: Đối diện với khó khăn?

Xu hướng ngắn hạn của thị trường vẫn chưa rõ ràng khi các chỉ số thị trường đang dao động trong biên độ hẹp. Nhưng với các tín hiệu giao dịch hiện có thì nhiều khả năng thị trường sẽ phải đối mặt với khó khăn trong tuần tới. Giao dịch thị trường sẽ không quá bi quan khi KQKD quý 3 sẽ giúp thị trường có sự phân hoá.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 24/10 – 28/10/2016

Sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Large Cap đã kéo các chỉ số thị trường giảm điểm trở lại trong tuần qua. Việc VN-Index liên tục gặp thất bại trong việc chinh phục ngưỡng kháng cự 690 điểm đã khiến giới đầu tư trở nên mất kiên nhẫn và kéo theo lực bán gia tăng mạnh trong các phiên cuối tuần. Tâm lý e ngại dâng cao cũng khiến giao dịch của nhóm cổ phiếu Bluechip đánh mất đi sự sôi động vốn có.

Tuần giao dịch tới, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối mặt với khó khăn trong các phiên đầu tuần khi:

(1) Nhóm cổ phiếu trụ cột vẫn chưa thể lấy lại vai trò dẫn dắt. Ngay cả khi một số cổ phiếu công bố KQKD quý 3 tích cực cũng không đủ lực để hút dòng tiền vào lại.

(2) Việc thị trường liên tục lỗi hẹn với mốc 690 điểm đã khiến tâm lý của giới đầu tư trở nên e ngại hơn.

(3) Dòng tiền thông minh vẫn chưa có dấu hiệu tham gia trở lại thị trường.

KQKD quý 3/2016 vẫn đang là kỳ vọng lớn nhất để hỗ trợ thị trường trong giai đoạn hiện tại. Tuy vậy, những phản ứng của thị trường với việc công bố KQKD quý 3 trong tuần qua là khá yếu. Do đó khó có thể kỳ vọng KQKD quý 3 có thể kích hoạt mạnh lên toàn thị trường. Tuy vậy, cũng không cần quá bi quan khi dòng tiền vẫn đang đón đầu việc công bố này ở một số nhóm cổ phiếu.

Xu hướng ngắn hạn của thị trường vẫn chưa rõ ràng khi các chỉ số thị trường đang dao động trong biên độ hẹp. Nhưng với các tín hiệu giao dịch hiện có thì nhiều khả năng thị trường sẽ phải đối mặt với khó khăn trong tuần tới. Giao dịch thị trường sẽ không quá bi quan khi KQKD quý 3 sẽ giúp thị trường có sự phân hoá.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Chờ đợi breakout?

VN-Index tiếp tục đi ngang trong biên độ hẹp trong phiên cuối tuần. Chúng tôi cho rằng chỉ số sẽ còn tích lũy trong trong biên độ 677-690 điểm.

Với khối lượng gia tăng cho thấy áp lực bán ra vẫn đang khá lớn nên khả năng chỉ số sẽ test lại vùng hỗ trợ 677-682 điểm (tương đương trendline hỗ trợ) trong các phiên đầu tuần tới.

Hiện tại, RSI đang duy trì trên trendline hỗ trợ nhưng MACD, Stochastic Oscillator đã cho bán nên nguy cơ rung lắc, giằng co mạnh là khá cao.

HNX-Index – Test lại trendline hỗ trợ

HNX-Index đã đi xuống dưới đường middle của Bollinger Bands trong phiên cuối tuần do đó chỉ số sẽ test lại trendline hỗ trợ trung hạn (vùng 84-84.3 điểm). Đây là ngưỡng đóng vai trò quyết định và không được phá vỡ nếu muốn xu hướng tăng tiếp tục duy trì.

Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán. Nếu trong tuần sau vùng 40-50 của chỉ báo cũng bị phá vỡ thì rủi ro điều chỉnh sâu là khá cao.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để mua vào nhưng không mua quá mạnh để hạn chế rủi ro giảm bất ngờ.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 21/10/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.17. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 0.79 cho thấy khối lượng đặt mua nhỏ hơn so với khối lượng đặt bán. Nếu trình trạng này tiếp tục duy trì thì nhà đầu tư cần thận trọng.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 21/10/2016, VS-NVI VN tiếp tục duy trì dưới EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng nhưng không đáng kể trong phiên giao dịch ngày 21/10/2016 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Tuy nhiên, nếu lượng bán ròng gia tăng trong thời gian tới thì rủi ro là rất cao.