Vietstock Weekly 19/09-23/09: Quan sát sự vận động của dòng tiền

Giới đầu tư nên tạm dừng giao dịch để quan sát diễn biến thị trường. Trong đó, giao dịch của khối ngoại sau hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF, cùng sự vận động của dòng tiền bắt đáy sẽ trở thành tâm điểm của thị trường trong tuần giao dịch tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 19/09-23/09/2016

Nhóm cổ phiếu Large Cap chịu áp lực bán mạnh đã tạo tác động tiêu cực lên thị trường. Lực bán tăng cao từ hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF, cùng việc khối ngoại đẩy mạnh chốt lời ở một số cổ phiếu lớn như VCB, VNM… là nguyên nhân chính khiến giao dịch nhóm cổ phiếu Large Cap lao đao.

Giao dịch của nhóm cổ phiếu Mid Cap, Small Cap và Micro Cap cũng chịu tác động không nhỏ khi sắc đỏ lan tỏa rộng cùng dòng tiền đầu cơ liên tục tháo chạy khỏi thị trường. Dù vậy, thì giao dịch thị trường cũng không quá buồn chán nhờ dòng tiền bắt đáy gia tăng ở một số cổ phiếu trong nhóm Mid Cap.

Tuần giao dịch tới thị trường nhiều khả năng sẽ vẫn phải đối diện với khó khăn khi

(i) Thị trường vẫn đang thiếu vắng thông tin hỗ trợ

(ii) Dòng tiền thông minh đã liên tục thoát khỏi thị trường trong tuần qua và vẫn chưa có dấu hiệu tham gia trở lại vào thị trường dù mặt bằng giá của nhiều cổ phiếu đã giảm sâu.

(iii) Dù hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF đã qua đi, nhưng hoạt động chốt lời của khối ngoại ở nhóm cổ phiếu lớn vẫn còn là dấu hỏi.

Trước những khó khăn, giới đầu tư vẫn nên tạm dừng giao dịch để quan sát diễn biến thị trường. Trong đó, giao dịch của khối ngoại sau hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF, cùng sự vận động của dòng tiền bắt đáy sẽ trở thành tâm điểm của thị trường trong tuần giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mẫu hình Head & Shoulders hình thành

VN-Index đã phá vỡ vùng 652-657 điểm tương đương vùng tích lũy kể từ giữa tháng 08/2016 cho tới nay. Vùng này cũng trùng với đường neckline của mẫu hình Head & Shoulders. Mục tiêu giá (target price) của mẫu hình này là vùng 635-640 điểm.

Chỉ báo MACD đang tiệm cận ngưỡng zero-base nên các tín hiệu quan trọng có thể xuất hiện. Nếu đảo chiều cho mua trở lại thì đà tăng sẽ tiếp tục. Còn nếu breakout xuất hiện thì rủi ro sẽ tăng cao.

Trendline hỗ trợ trung hạn sẽ được test lại trong tuần sau. Nếu ngưỡng này cũng bị phá vỡ thì khả năng giảm sâu là khá lớn.

HNX-Index – Bollinger Bands đang bung nén

HNX-Index đã phá vỡ đáy cũ gần đây nhất vào tháng 08/2016 là vùng 82.3-82.5 điểm. Điều này cho thấy rủi ro đang quay trở lại.

Bollinger Bands đang bung nén và HNX-Index hiện đang ở dưới đường middle. Vì vậy, sự thận trọng là rất cần thiết.

Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn đang đi xuống và tín hiệu mua vẫn chưa xuất hiện nên khả năng điều chỉnh sẽ còn tiếp tục.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể giữ vị thế quan sát chờ đợi thêm các tín hiệu từ thị trường.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 16/09/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 2.28. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế.

VS-B/SORD đạt mức 1.03 cho thấy khối lượng đặt mua vẫn ở trạng thái cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 16/09/2016, VS-NVI VN vẫn ở dưới EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch 16/09/2016. Nếu hiện tượng này vẫn tiếp diễn thì rủi ro sẽ tăng cao./.