Vietstock Weekly 05/09-09/09: Cần phải chọn lựa cổ phiếu đầu tư

Các chỉ số thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục giao dịch trong thế giằng co. Diễn biến thị trường sẽ không quá buồn chán nhờ sự phân hóa ở các nhóm cổ phiếu, tuy nhiên đây sẽ là thử thách khi các nhà đầu tư phải chọn lựa đúng cổ phiếu để tham gia đầu tư.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 05/09-09/09/2016

Sắc xanh vẫn hiện diện trên VN-Index trong tuần qua. Sự hưng phấn của VNM cùng giao dịch tích cực của nhóm cổ phiếu Bluechip là động lực chính cho sắc xanh của thị trường trong các phiên tăng điểm. Tuy vậy, sức nóng vẫn chưa trở lại khi sắc xanh vẫn chưa thể lan tỏa rộng cùng dòng tiền vào thị trường vẫn chưa có sự đột phá. Điều này cho thấy tâm lý giới đầu tư vẫn đang khá e ngại đối với thị trường trong giai đoạn hiện tại.

Phiên giao dịch cuối tuần, áp lực điều chỉnh đã xuất hiện và kéo chỉ số giảm điểm. Tuy vậy, giao dịch thị trường không quá tiêu cực khi (i) đà giảm sâu đã kích hoạt dòng tiền bắt đáy hoạt động trở lại (ii) sắc xanh vẫn hiện diện tích cực ở nhóm cổ phiếu Small Cap và Micro Cap (iii) dòng tiền thông minh vẫn tăng cường hoạt động trong phiên giảm điểm. Những yếu tố này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tích cực cho tinh thần của giới đầu tư trong tuần giao dịch tới.

Ngày 02/09, FTSE đã thông báo danh mục mới cho FTSE Vietnam Index. Theo đó, FTSE đã bổ sung VNM và HSG và loại TTF ra khỏi danh mục. Các giao dịch ăn theo hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF đã diễn ra khá tích cực trong tuần qua. Nhiều khả năng hoạt động này sẽ tiếp tục đẩy mạnh khi Market Vectors Index Solutions (MVIS) sẽ công bố danh mục mới cho MVIS Vietnam Index trong tuần tới.

Tuần giao dịch tới,

(1) Sự phân hóa ở nhóm trụ cột có thể sẽ tiếp tục diễn ra, đặc biệt là khi việc VNM đã được FTSE Vietnam Index thêm vào danh mục có thể khiến tỷ trọng của nhiều trụ cột lớn như VIC, MSN, VCB… bị giảm tỷ trọng. Việc khối ngoại bán ròng ở nhóm các cổ phiếu trụ cột trong những tuần gần đây nhiều khả năng cũng là một phần do yếu tố này tác động.

(2) Dù dòng tiền thông minh tham gia tích cực vào thị trường nhưng thanh khoản vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể. Dòng tiền vẫn chỉ tập trung vào một số nhóm cổ phiếu nhất định tạo lực đẩy cho thị trường.

Với những yếu tố sẽ tác động trong tuần tới thì nhiều khả năng các chỉ số thị trường sẽ tiếp tục giao dịch trong thế giằng co. Diễn biến thị trường sẽ không quá buồn chàn nhờ sự phân hóa ở các nhóm cổ phiếu tuy nhiên đây sẽ là thử thách khi các nhà đầu tư phải chọn lựa đúng cổ phiếu để tham gia đầu tư.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – RSI đang test lại SMA10 phiên

VN-Index điều chỉnh trong phiên giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ. Mẫu hình Bear Sash xuất hiện cho thấy nhà đầu tư bắt đầu thận trọng trở lại.

Tuy nhiên chỉ số vẫn duy trì trên đáy cũ gần đây nhất (vùng 655-660 điểm) nên đà tăng ngắn hạn vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn.

Chỉ báo RSI cũng đang test lại SMA10 phiên nên diễn biến trong các phiên giao dịch tới sẽ rất quan trọng.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 phiên có thể do hiệu ứng của kỳ nghỉ đang tới gần.

HNX-Index – Giá chưa phá vỡ trendline hỗ trợ ngắn hạn

Giá vẫn duy trì trên trendline ngắn hạn (tương đương vùng 83.9-84.2 điểm) nên đà tăng vẫn chưa bị phá vỡ. Tuy nhiên, độ dốc của đường trendline khá lớn và thời gian tồn tại khá ngắn nên độ vững chắc chưa thực sự cao.

Với Bollinger Bands cũng đang có xu hướng bung nén về bên trên và RSI vẫn duy trì trên vùng 40-50 là các tín hiệu kỹ thuật ủng hộ về quan điểm đà tăng vẫn còn.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể sử dụng chiến lược mua thấp bán cao với tỷ trọng cổ phiếu hạ bớt khi chỉ số về lại vùng kháng cự mạnh.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 01/09/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.74. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN về lại vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD VN đạt mức 0.98 cho thấy khối lượng đặt mua vẫn ở trạng thái khá cân bằng với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 01/09/2016, VS-NVI VN vẫn tiếp tục đi lên trên EMA 20 phiên. Đây là tín hiệu cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục duy trì trong thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên giao dịch 01/09/2016./.