Vietstock Weekly 30/05-03/06: Cổ phiếu Chứng khoán và Bất động sản sẽ thành tâm điểm thị trường?

Với các yếu tố ảnh hưởng lên thị trường trong tuần tới, thì nhiều khả năng diễn biến giằng co sẽ diễn ra ở các chỉ số. Dòng tiền nhiều khả năng sẽ hướng về những nhóm cổ phiếu chưa tăng mạnh trong thời gian qua mà tâm điểm có thể là nhóm Chứng khoán và Bất động sản.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 30/05–03/06/2016

Áp lực chốt lời gia tăng ở nhóm cổ phiếu lớn đã khiến đà tăng của thị trường chững lại trong tuần qua. Điểm tích cực là dòng tiền có xu hướng dịch chuyển qua các nhóm cổ phiếu khác trong đó nổi bật nhất là giao dịch của các cổ phiếu có thị giá thấp.

Về phía cuối tuần hoạt động bắt đáy đã diễn ra mạnh hơn và giúp thị trường lấy lại sắc xanh. Tuy nhiên, tâm lý giới đầu tư vẫn khá thận trọng hơn khi lực mua tiếp tục sụt giảm.

Về cuối tuần, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chính thức công bố Thông tư 06/2016/TT-NHNN bổ sung và sửa đổi một số điều trong Thông tư 36/2014/TT-NHNN. Theo đó, việc kiểm soát rủi ro thanh khoản theo Thông tư 36 sẽ được giãn thời gian thực hiện. Điều này giúp cho dòng vốn cho vay trung và dài hạn trong thời gian tới sẽ dễ thở hơn. Trong đó, ngành Bất động sản sẽ là nhóm được hưởng lợi nhiều nhất từ việc sửa đổi này.

Bên cạnh đó, NHNN cũng ban hành Thông tư 07/2016/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều trong Thông tư 24/2015/TT-NHNN quy định hoạt động cho vay bằng ngoại tệ. Theo đó, một số doanh nghiệp xuất nhập khẩu sẽ được phép vay bằng ngoại tệ trở lại sau khi đã đóng từ ngày 01/04 và quy định này sẽ có hiệu lực đến hết năm 2016. Như vậy, các doanh nghiệp xuất nhập khẩu sẽ được tiếp cận với dòng vốn có mức lãi suất thấp hơn và giảm áp lực về chi phí tài chính. Tuy vậy, rủi ro tỷ giá cũng sẽ là vấn đề mà các doanh nghiệp này cần chú ý.

Xu hướng hồi phục về cuối tuần mang đến tín hiệu tích cực cho thị trường trong tuần tới. Tuy vậy với (i) khoảng trống thông tin còn đeo bám (ii) tâm lý thận trọng của giới đầu tư trong nước gia tăng thì khả năng thị trường bật tăng mạnh trở lại trong ngắn hạn là khó xảy ra.

Dù vậy, thị trường vẫn đang nhận được sự hỗ trợ khá tốt từ dòng vốn ngoại. Bên cạnh đó, dòng tiền cũng đang có xu hướng dịch chuyển sang các nhóm cổ phiếu khác ngoài Large Cap. Điều này sẽ giúp hỗ trợ thị trường trước những khó khăn.

Với các yếu tố ảnh hưởng lên thị trường trong tuần tới, thì nhiều khả năng diễn biến giằng co sẽ diễn ra ở các chỉ số. Dòng tiền nhiều khả năng sẽ hướng về những nhóm cổ phiếu chưa tăng mạnh trong thời gian qua mà tâm điểm có thể là nhóm Chứng khoán và Bất động sản nhờ những chính sách hỗ trợ sẽ được thực hiện trong thời gian tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Middle của kênh giá lên đang hỗ trợ cho chỉ số. Đường middle của kênh giá lên (tương đương vùng 604-608 điểm) đã hỗ trợ tốt cho chỉ số trong phiên giao dịch cuối tuần. Ngoài ra, RSI cũng đang ở sát ngưỡng 50 nên đà hồi phục sẽ còn được kỳ vọng.

Nếu vùng 604-608 điểm tiếp tục trụ vững và VN-Index còn bật tăng mạnh trong các phiên đầu tuần sau thì xu hướng tăng sẽ có nhiều khả năng quay trở lại.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch đang duy trì ở mức khá thấp. Nếu khối lượng tăng mạnh và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất thì rủi ro sẽ giảm bớt.

Chiến lược đầu tư: Hiện tại, với quan điểm thị trường không quá bi quan, nhà đầu tư có thể tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu hiện tại hoặc canh mua thêm nếu vùng 604-608 điểm vẫn trụ vững.

HNX-Index – Bullish Engulfing hình thành. HNX-Index hình thành mẫu hình nến tăng điểm Bullish Engulfing trong phiên giao dịch ngày 27/05/2016 cho thấy nhà đầu tư khá lạc quan trong ngắn hạn.

Đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 81-81.4 điểm) tiếp tục hỗ trợ tốt cho chỉ số trong tuần qua.

Ngoài ra, chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn duy trì trên ngưỡng 50 và có thể cho tín hiệu mua trở lại. Điều này cho thấy đà tăng có thể đang quay trở lại trên chỉ số.

Chiến lược đầu tư: Do các tín hiệu tích cực xuất hiện trở lại, nhà đầu tư có thể canh mua thêm các phiên tới nếu vùng hỗ trợ 81-81.4 điểm tiếp tục trụ vững.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 27/05/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.43. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN về lại vùng bên mua chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đạt mức 0.61 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 27/05/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN xuống dưới mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 27/05/2016, VS-NVI VN duy trì dưới EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền chưa tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 27/05/2016, khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này là tín hiệu tích cực cho thị trường trong các phiên tới./.