Vietstock Weekly 09-13/05: Thị trường “lao đao”?

Hy vọng của thị trường vẫn đang đặt lên vai nhóm Ngân hàng khi đây là nhóm có giao dịch tích cực nhất trong tuần qua. Tuy vậy, sức ép chốt lời có thể xuất hiện ở nhóm cổ phiếu này trong tuần tới và khiến thị trường “lao đao”.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 09–13/05/2016

Sức nóng từ nhóm cổ phiếu Ngân hàng là động lực chính giúp VN-Index bứt phá thành công qua ngưỡng 600 điểm.

Tuy vậy, đà tăng của thị trường chưa thực sự thuyết phục khi (1) Độ rộng thì trường khá hẹp, sắc đỏ chiếm ưu thế dù thị trường tăng điểm. (2) Một số cổ phiếu dẫn dắt như VNM, VIC, MSN… chững lại đà tăng trước áp lực chốt lời tăng cao. (3) Dòng tiền thu hẹp trong các phiên cuối tuần cho thấy giới đầu tư có sự e ngại nhất định với xu hướng tăng điểm của thị trường.

Với các tín hiệu giao dịch hiện có, thì tuần giao dịch tới thị trường sẽ đương đầu với nhiều khó khăn.

(1) Khoảng trống thông tin tiếp tục đeo bám càng khiến tâm lý giới đầu tư thận trọng hơn trong việc mở rộng giao dịch.

(2) Nhóm cổ phiếu Ngân hàng có giao dịch tích cực và đang là kỳ vọng lớn nhất của thị trường trong việc nâng đỡ các chỉ số. Tuy vậy, (i) mức tăng của nhóm Ngân hàng đang khá hấp dẫn so với mặt bằng chung (ii) tâm lý giới đầu tư e ngại có thể sẽ thúc đẩy áp lực chốt lời diễn ra.

(3) KQKD quý 1 sẽ tiếp tục tác động đến một số nhóm cổ phiếu. Nhưng sẽ khó có thể ảnh hưởng mạnh lên giao dịch thị trường khi các cổ phiếu chưa công bố chủ yếu là nhóm cổ phiếu nhỏ.

Thị trường sẽ gặp khó khăn trong tuần tời khi tâm lý giới đầu tư đang e ngại trở lại, nhiều trụ cột chững lại đà tăng. Hy vọng của thị trường vẫn đang đắt lên vai nhóm cổ phiếu Ngân hàng khi đây là nhóm có giao dịch tích cực nhất trong tuần qua. Tuy vậy, sức ép chốt lời có thể xuất hiện ở nhóm cổ phiếu này trong tuần tới và khiến thị trường “lao đao”.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Sắp test đỉnh cũ tháng 11/2015. VN-Index đã tăng khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 06/05/2016.

Khối lượng giao dịch duy trì tốt cho thấy nhà đầu tư không quá thận trọng. Tuy nhiên, để tạo đột biến thì khối lượng cần tăng ít nhất 30% so với mức hiện tại.

Các chỉ báo thuộc nhóm momentum như RSI vẫn duy trì trên MA10 phiên và Stochastic Oscillator chưa cho bán.

Với các yếu tố kỹ thuật như trên, chúng tôi cho rằng khả năng giảm sâu của VN-Index là không cao. Tuy nhiên, nguy cơ rung lắc mạnh có thể xảy ra nếu VN-Index không phá vỡ được đỉnh cũ tháng 11/2015.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể chốt một phần các cổ phiếu đang nắm giữ. Tuy vậy, hoạt động tái cơ cấu lại danh mục thay vì giảm tỷ trọng cổ phiếu xuống mức thấp được khuyến nghị lúc này.

HNX-Index – Doji xuất hiện. Các mẩu hình như Doji, Spinning Top xuất hiện liên tục cho thấy nhà đầu tư khá thận trọng trong ngắn hạn.

HNX-Index vẫn đang trong trạng thái giằng co mạnh và duy trì trên đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 79.5-80 điểm). Đường này sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho HNX-Index trong các phiên tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đang tạo phân kỳ giá xuống nên rủi ro có thể gia tăng trong các phiên tới.

Chiến lược đầu tư: Việc hạ tỷ trọng cổ phiếu xuống mức thấp là chưa cần thiết ở thời điểm hiện tại. Thay vì vậy, nhà đầu tư nên thực hiện cơ cấu lại danh mục cổ phiếu thì hơn.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 06/05/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.79. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-LBR VN đạt mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 06/05/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN duy trì trên mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 06/05/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 06/05/2016, khối ngoại tiếp tục mua ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này có thể giúp động lực thị trường thêm mạnh trong ngắn hạn./.