Vietstock Weekly 28/03- 01/04: Chưa nên lạc quan với phiên hồi phục cuối tuần

Với các yếu tố sẽ tác động thị trường trong tuần tới, cùng với các tín hiệu giao dịch đang có, giới đầu tư vẫn nên duy trì quan điểm thận trọng và tiếp tục quan sát thị trường trong thời điểm hiện tại. Sự phân hoá có thể diễn ra ở một số cổ phiếu do tác động từ những thông tin đến từ các kỳ họp ĐHCĐ đang diễn ra.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 21–25/03/2016

Đà bán tăng mạnh trong tuần qua kéo theo đà giảm mạnh hơn của các chỉ số thị trường. Tâm điểm của thị trương vẫn là các cổ phiếu Large Cap và Bluechip khi nhóm cổ phiếu này bị đẩy mạnh bán ra, sự sôi động cũng đã mất đi ở nhóm cổ phiếu này.

Trong khi đó, nhóm cổ phiếu có thị giá nhỏ cũng gây chú ý khi nhiều cổ phiếu hút mạnh dòng tiền. Tuy vậy, hoạt động chốt lời cũng đã bắt đầu diễn ra ở nhóm cổ phiếu này trong phiên cuối tuần.

Tín hiệu giao dịch tích cực nhất trong tuần qua đó là phiên hồi phục cuối tuần. Theo đó , các chỉ số thị trường đã lội ngược dòng thành công trong thời điểm cuối phiên giao dịch. Khối ngoại đóng vai trò quan trọng trong cú lội ngược dòng này.

Khó khăn sẽ tiếp tục bủa vây thị trường trong tuần tới khi

(1) Thị trường vẫn đang thiếu vắng thông tin hỗ trợ.

(2) Phiên hồi phục cuối tuần cho thấy giới đầu tư đã mạnh dạn hơn trong hoạt động bắt đáy. Tuy nhiên, đà hồi phục chưa diễn ra rộng mà chỉ tập trung ở một số cổ phiếu nhất định. Nhiều cổ phiếu vẫn giảm mạnh khi kết thúc phiên giao dịch này. Do đó, khó có thể khẳng định xu hướng hồi phục của thị trường đã trở lại.

Với các yếu tố sẽ tác động thị trường trong tuần tới, cùng với các tín hiệu giao dịch đang có, giới đầu tư vẫn nên duy trì quan điểm thận trọng và tiếp tục quan sát thị trường trong thời điểm hiện tại. Sự phân hoá có thể diễn ra ở một số cổ phiếu do tác động từ những thông tin đến từ các kỳ họp ĐHCĐ đang diễn ra.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – RSI về lại gần ngưỡng 50. Nhiều khả năng chỉ só sẽ tiếp tục phục hồi vào đầu tuần sau khi mà mẫu hình nến gần giống Hammer xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016.

Chỉ báo RSI đang về lại gần ngưỡng 50, đây là ngưỡng đóng vai trò hỗ trợ cho chỉ báo. Vì vậy, rủi ro không quá lớn trong ngắn hạn.

Tuy nhiên với vùng kháng cự 580-582 điểm (SMA200 phiên) vẫn chưa được chinh phục thành công và khối lượng đang sụt giảm nhẹ nên khả năng rung lắc vẫn còn.

Trong trường hợp có điều chỉnh thì vùng hỗ trợ vững chắc cho VN-Index là vùng 550-557 điểm.

Chiến lược đầu tư: Với quan điểm giai đoạn điều chỉnh đang diễn ra, chúng tôi khuyến nghị việc đầu tư có chọn lọc và nhà đầu tư chỉ nên mua mạnh khi VN-Index về lại vùng 550-557 điểm.

HNX-Index - Stochastic Oscillator đã rơi khỏi vùng overbought. Chỉ số tiếp tục có phiên rớt mạnh sau khi test lại vùng 80.5-81 điểm, tương đương mức 74.6% của dãy Fibonacci Retracement và SMA200 phiên.

Với Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán mạnh và rơi khỏi vùng overbought sau chuỗi thời gian duy trì khá lâu trên vùng này cho thấy rủi ro điều chỉnh khá rõ nét. Ngoài ra, PSAR cũng đã cho vị thế bán trở lại.

Nếu giá tiếp tục phá vỡ vùng 79.4-79.7 điểm (tương đương middle của Bollinger Bands) thì sẽ xác nhận điều chỉnh đang diễn ra.

Chiến lược đầu tư: Do rủi ro điều chỉnh ngắn hạn đang quay lại, nhà đầu tư nên canh chốt và đứng ngoài quan sát thị trường trong thời gian tới.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.50. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì vùng cung cầu cân bằng trong ngắn hạn.

VS-LBR VN đạt mức 0.61 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn ở dưới mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn tiếp tục không tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 25/03/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 25/03/2016, khối ngoại mua ròng trở lại (chỉ tính khối lượng khớp lệnh). Điều này cho thấy khối ngoại đang tăng cường lướt sóng trong ngắn hạn và sẽ khiến cho thị trường biến động mạnh./.