Vietstock Weekly 14-18/03: Nên giảm bớt tỷ trọng danh mục?

Với việc thiếu vắng thông tin hỗ trợ, cùng mong muốn chốt lời đang duy trì ở mức cao thì nhiều khả năng các nhịp điều chỉnh sẽ diễn ra. Do đó, giới đầu tư nên cân nhắc giảm bớt tỷ trọng danh mục và tiếp tục quan sát thị trường.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 14–18/03/2016

Sắc xanh được bảo toàn trên các chỉ số thị trường trong tuần qua. Áp lực chốt lời gia tăng khiến cho đà tăng của các chỉ số thị trường bị thu hẹp. Khối ngoại đã bán ròng trở lại ở một số phiên nhưng điểm tích cực là thanh khoản của thị trường vẫn duy trì tốt trong tuần qua.

Phiên cuối tuần, Market Vectors Index Solutions GmbH (MVIS) đã thông báo danh mục mới của Market Vector Vietnam Index. Theo đó, SBT sẽ được thêm vào danh mục với tỷ trọng 3.78%, trong khi đó PPC bị loại khỏi danh mục. Đồng thời, nâng tổng tỷ trọng của các cổ phiếu Việt Nam trong danh mục tăng lên 84.19%. Tính tới 11/03, tổng tỷ trọng của các cổ phiếu Việt Nam chỉ chiếm 81.52%, do đó trong tuần tới Market Vectors Vietnam ETF sẽ mua thêm 2.67% danh mục.

Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ chịu tác động từ hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng của hoạt động này nhiều khả năng sẽ không ảnh hưởng quá mạnh lên thị trường khi hoạt động đầu cơ ăn theo các thông tin này đã diễn ra trong các tuần gần đây.

Giao dịch nhiều khả năng sẽ khó khăn hơn khi áp lực chốt lời đang diễn ra khá mạnh. Đặc biệt trong phiên cuối tuần khi hàng loạt cổ phiếu lớn chịu áp lực bán ra mạnh và nếu không có sự nâng đỡ của VNM thì sắc đỏ đã chiếm lĩnh thị trường.

Với việc thiếu vắng thông tin hỗ trợ, cùng mong muốn chốt lời đang duy trì ở mức cao thì nhiều khả năng các nhịp điều chỉnh sẽ diễn ra. Do đó, giới đầu tư nên cân nhắc giảm bớt tỷ trọng danh mục và tiếp tục quan sát thị trường.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VN-Index – Inverted Hammer xuất hiện. VN-Index tiếp tục test lại vùng kháng cự 580-583 điểm (tương đương nhóm MA dài hạn) và chưa thể phá vỡ nhóm này.

Mẫu hình Inverted Hammer xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá thận trọng và khả năng điều chỉnh ngắn hạn đang ở mức cao.

Nếu vùng 571-575 điểm, tương ứng đáy cũ gần nhất và trendline bị phá vỡ trong các phiên tới thì sẽ xác nhận xu hướng điều chỉnh ngắn hạn quay trở lại.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm thời không mua thêm và nên hạ tỷ trọng dần trong các phiên đầu tuần tới nếu giá không vượt được vùng 580-583 điểm.

HNX-Index – PSAR cho mua trở lại. HNX-Index tiếp tục gia tăng và có thể phá vỡ vùng 79-80 điểm. Chỉ số vẫn đang duy trì xu hướng tăng ngắn hạn khi liên tiếp tạo các đáy đỉnh sau cao hơn đáy đỉnh trước.

Nếu trong các phiên tới HNX-Index vẫn duy trì trên mức 80 thì xu hướng ngắn hạn sẽ rất tích cực khi mà PSAR cho mua trở lại. Stochastic Oscillator xuất hiện phân kỳ nhưng vẫn duy trì trong vùng overbought nên rủi ro điều chỉnh chưa có.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu hiện tại.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 11/03/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.77. Điều này cho thấy bên mua chiếm lại ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong ngắn hạn.

VS-LBR VN đạt mức 0.61 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 11/03/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN xuống dưới mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn cũng không còn tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 11/03/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 11/03/2016, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính khối lượng khớp lệnh)

Điều này cho thấy khối ngoại đang thận trọng trở lại khi thị trường đang ở trong vùng kháng cự mạnh./.