|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 22-26/02/2016
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Test trendline kháng cự. VN-Index vẫn đang trong vùng đáng chú ý là 555-560 điểm tương đương trendline kháng cự. Các tín hiệu kỹ thuật vẫn cho thấy xu hướng tăng chưa bị đảo ngược khi RSI đang đi lên và các kiểu nến có thân nến lớn và tạo các higher low (giá low cây nến sau đều cao hơn nến trước).
Tuy nhiên, VN-Index cần vượt lên trên trendline kháng cự này và khối lượng tăng trưởng mạnh trong các phiên tới. Trong trường hợp đó, mục tiêu ngắn hạn tiếp theo của chỉ số là vùng 575-580 điểm.
Xu hướng dài hạn của chỉ số không quá bi quan khi mà vùng đáy quan trọng 515-535 điểm tiếp tục hỗ trợ cho chỉ số trong các đợt điều chỉnh mạnh gần đây.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các đợt điều chỉnh mạnh và giá tiếp tục duy trì trên trendline hỗ trợ ngắn hạn (vùng 547-550 điểm)
HNX-Index – Stochastic Oscillator có thể cho bán. HNX-Index đang test vùng 78-79 điểm, tương đương vùng 50-61.8% của dãy Fibonacci Retracement. Ngoài ra, chỉ báo Stochastic Oscillator cũng đang đi ngang trong vùng overbought. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu bán trở lại thì điều chỉnh ngắn hạn sẽ xảy ra.
Vì vậy, nhà đầu tư cần thận trọng trong các phiên tới. Nếu điều chỉnh xảy ra thì vùng 75-76 điểm (middle của Bollinger Bands) sẽ là vùng hỗ trợ mạnh cho chỉ số.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên canh giảm bớt tỷ trọng nếu chỉ số không vượt được vùng 78-79 điểm.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 19/02/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.49. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong ngắn hạn.
VS-LBR VN đạt mức 0.69 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 19/02/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng đạt mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn đã tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 19/02/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong các phiên gần đây.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 19/02/2016, khối ngoại mua ròng mạnh (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).
Tuy vậy, phần lớn giá trị mua ròng này là do hai mã VNM và MBB đóng góp. Khối này vẫn chỉ đang mua ròng trở lại trong phiên hôm nay và hành động này cần duy trì trong các phiên tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 82.31% cash/ 17.69% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 19/02/2016.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 73.57% cash/ 26.43% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 19/02/2016. Nhà đầu tư nên canh mua ở các nhịp điều chỉnh để giảm rủi ro.
|
