Vietstock Weekly 18- 22/01: Cẩn thận vẫn hơn

Dù đang trong mùa công bố thông tin về KQKD quý 4 nhưng giới đầu tư vẫn nên thận trọng, hạn chế bắt đáy trong tuần tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 18–22/01/2016

Thị trường tiếp tục có tuần giao dịch tiêu cực với đà giảm mạnh ở các chỉ số. Áp lực bán tăng mạnh và đồng loạt ở nhiều cổ phiếu. Ngay cả khối ngoại cũng đã đẩy mạnh bán ra trong tuần qua.

Điểm tích cực là dòng tiền bắt đáy vẫn hoạt động tích cực và giúp thanh khoản thị trường được duy trì ổn định. Tuy vậy lực mua này là không đủ để giúp thị trường khi tâm lý e ngại của giới đầu tư tăng cao.

Thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục biến động tiêu cực trong cuối tuần. Yếu tố này có thể sẽ tác động tiêu cực lên tâm lý giới đầu tư. Do đó, nhiều khả năng khó khăn vẫn sẽ tiếp tục đeo bám thị trường trong tuần tới.

KQKD quý 4 vẫn đang là kỳ vọng lớn nhất của thị trường trong giai đoạn này. Thông tin về KQKD quý 4 nhiều khả năng sẽ bắt đầu nở rộ và kích hoạt dòng tiền đầu cơ trở lại. Tuy vậy trước việc tâm lý e ngại của giới đầu tư đang duy trì ở mức cao thì khó có thể kỳ vọng dòng tiền đầu cơ ăn theo KQKD quý 4 được kích hoạt mạnh.

Do đó, dù đang trong mùa công bố thông tin về KQKD quý 4 nhưng giới đầu tư vẫn nên thận trọng, hạn chế bắt đáy trong tuần tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Xuyên thủng đường middle của kênh giá xuống. Diễn biến trong phiên 15/01/2015 cho thấy xu hướng giảm trên VN-Index sẽ còn tiếp tục trong các phiên tới khi chỉ số đã phá vỡ đường middle của kênh giá xuống với mẫu hình nến giảm điểm có thân nến lớn.

Kết hợp với mẫu hình Falling Window xuất hiện trong phiên trước cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.

Vùng hỗ trợ gần nhất cho chỉ số trong tuần tới là vùng 530-539 điểm tương đương tỷ lệ vàng của Fibonacci và cận dưới của kênh giá xuống. Tuy nhiên, cần quan sát diễn biến của chỉ số trước khi có các hành động giao dịch.

Xu hướng dài hạn vẫn đang khá xấu khi chỉ số đã phá vỡ và liên tục duy trì dưới nhóm MA dài hạn trong nhiều tuần liên tiếp.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên tạm đứng ngoài quan sát trong các phiên tới.

HNX-Index – Vùng 74.9-75.7 điểm là vùng hỗ trợ gần nhất. Rủi ro suy giảm vẫn còn trên HNX-Index khi giá vẫn giữ khoảng cách khá xa với PSAR. Điều này cho thấy khả năng cho tín hiệu mua trở lại không cao.

Vùng 74.9-75.7 điểm sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số (đáy cũ cuối tháng 09/2015 và tỷ lệ vàng của dãy Fibonacci). Nếu vùng này thủng thì rủi ro ngắn hạn sẽ tăng lên mức rất cao.

Stochastic Oscillator đang về lại vùng hỗ trợ trong vùng oversold và cũng đang có dấu hiệu cho mua trở lại. Tuy nhiên, chỉ khi nào chỉ báo này vượt lên trên vùng oversold thì nguy cơ giảm sâu mới được hạn chế.

Chiến lược đầu tư: Hành động mua vào không còn được khuyến khích, nhà đầu tư nên chuyển sang trạng thái quan sát trong các phiên tới.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 15/01/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.54. Điều này cho thấy bên bán tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đi lên vùng bên bán chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đạt mức 0.66 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 15/01/2016. EMA 5 ngày của VS-LBR VN đạt giá trị 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn có tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 15/01/2016, VS-NVI VN giảm khá sâu dưới EMA 20 ngày và EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh không tham gia vào thị trường trong ngắn hạn cũng như dài hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 15/01/2016, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).

Giao dịch của khối ngoại thời gian gần đây chủ yếu là lướt sóng và xét nguyên tuần qua, khối này vẫn đang bán ròng khớp lệnh cho thấy khối này vẫn đang khá bi quan. Do đó, khối ngoại không còn đóng vai trò lực đỡ cho thị trường khi giảm sâu.