Vietstock Weekly 01- 05/02: Yếu tố chu kỳ đang ủng hộ sắc xanh ở lại

Áp lực chốt lời có thể xuất hiện trở lại trong tuần tới do tâm lý thận trong trước kỳ nghỉ tết âm lịch. Tuy vậy, yếu tố chu kỳ được kỳ vọng sẽ giúp giao dịch thị trường diễn ra khả quan.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 01–05/02/2016

Thị trường đã có sự hồi phục mạnh mẽ nhờ dòng tiền bắt đáy hoạt động tích cực trở lại, bên cạnh sự ủng hộ của nhóm cổ phiếu Dầu khí trong tuần qua.

Xu hướng hồi phục chưa thực sự nổi trội khi giao dịch giằng co liên tục xuất hiện. Thanh khoản thị trường đã bắt đầu sụt giảm dần ở các phiên cuối tuần. Tuy vậy, không cần quá e ngại khi đây là diễn biến quen thuộc của thị trường khi thị trường chuẩn bị bước vào kỳ nghỉ Tết âm lịch.

Yếu tố cần chú ý nhất đó là khối ngoại vẫn đang trong xu thế bán ròng. Dù không tạo ảnh hưởng quá mạnh lên các chỉ số thị trường nhưng việc khối ngoại liên tục bán ra phần nào khiến giới đầu tư e ngại.

Thông kê từ năm 2008- 2015 đến nay giao dịch thị trường thường diễn ra tích cực trong tuần giao dịch trước kỳ nghỉ lễ. Nhưng cũng cần chú ý, thanh khoản thị trường sẽ không quá sôi nổi trong giai đoạn này.

Áp lực chốt lời có thể xuất hiện trở lại trong tuần tới do tâm lý thận trong trước kỳ nghỉ tết âm lịch mang lại. Tuy vậy, yếu tố chu kỳ được kỳ vọng sẽ giúp giao dịch thị trường khả quan. Bên cạnh đó thì xu hướng tích cực của giá dầu, cùng với hoạt động công bố KQKD quý 1/2015 sẽ tạo động lực để sắc xanh ở lại thị trường.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mục tiêu ngắn hạn là vùng 555-560 điểm. VN-Index đã vượt qua được vùng kháng cự 540-545 điểm (tương ứng Falling Window của phiên 18/01/2016).

VN-Index đóng cửa ở mức giá gần cao nhất phiên cho thấy bên mua đã chiếm ưu thế. Tuy nhiên, khối lượng lại sụt giảm liên tiếp trong tuần qua cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng trong ngắn hạn. Nếu yếu tố thanh khoản cải thiện trở lại trong các phiên tới thì sẽ giúp củng cố quan điểm tích cực về thị trường.

Mục tiêu trong ngắn hạn là vùng 555-560 điểm, trùng với trendline kháng cự ngắn hạn. Dự kiến sẽ có rung lắc mạnh tại đây.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tiếp tục giữ cổ phiếu và chưa cần chốt lời. Có thể mua thêm một số cổ phiếu tiềm năng với chiến lược bình quân giá lên.

HNX-Index – Đà tăng tiếp tục. HNX-Index đã vượt lên trên đường middle của Bollinger Bands trong phiên giao dịch cuối tuần. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng ngắn hạn đang quay trở lại.

Mặt khác, các tín hiệu tích cực từ các chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD cho thấy rủi ro điều chỉnh là không quá lớn.

Tuy nhiên, vùng 78-79.5 điểm tương đương ngưỡng 50% và 61.8% của dãy Fibonacci Retracement là vùng cần chú ý trong thời gian tới. Dự kiến sẽ có hiện tượng rung lắc mạnh tại đây.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ cổ phiếu trong danh mục và chưa cần chốt lời.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 29/01/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.59. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-LBR VN đạt mức 0.80 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 29/01/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn ở trên mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 29/01/2016, VS-NVI VN tiếp tục đi lên trên cả EMA 5 và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 29/01/2016, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).

Giao dịch của khối ngoại thời gian gần đây chủ yếu là lướt sóng và khối ngoại không còn đóng vai trò lực đỡ cho thị trường khi giảm sâu.