Vietstock Weekly 14-18/12: Mong muốn bắt đáy dâng cao nhưng...

Với mong muốn bắt đáy dâng cao, cùng với hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF có thể sẽ giúp thị trường có những phiên hồi phục. Tuy vậy, với những khó khăn chồng chất thì xu hướng hồi phục nhiều khả năng sẽ không quá mạnh. Do đó, giới đầu tư vẫn nên hạn chế mở rộng bắt đáy trong tuần tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 14–18/12/2015

Đà giảm tiếp tục kéo dài trên thị trường trong tuần qua. Đây không phải là kết quả khó đoán với giới đầu tư khi thị trường vẫn đang thiếu vắng thông tin hỗ trợ.

Điểm tích cực nhất đó là đà giảm mạnh và liên tục đã thúc đẩy dòng tiền bắt đáy hoạt động trở lại. Mong muốn bắt đáy đã tăng khá mạnh trong tuần qua. Điều này được thể hiện khá rõ qua phiên hồi phục cuối tuần, bất chấp việc thất bại trong phiên bắt đáy trước đó. Đây được coi là yếu tố tích cực nhất sẽ giúp hỗ trợ cho giao dịch thị trường trong tuần tới.

Danh mục mới của Market Vectors Vietnam Index đã được công bố trong phiên cuối tuần. Theo đó, (i) HHS và HPG sẽ là hai cổ phiếu mới được thêm vào rổ chỉ số và loại IJC và cổ phiếu CPF TB của Thái Lan và (ii) tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam cũng sẽ được tăng lên 82%. Như vậy, so với tỷ trọng thực tế tại ngày 11/12, có 6 mã cần tăng tỷ trọng là SSI, KDC, VCB, HAG, MSN, VCG trong khi 13 sẽ bị giảm tỷ trọng. (Xem thêm chi tiết tại đây). Với việc gia tăng tỷ trọng của các cổ phiếu ở thị trường Việt Nam thì hoạt động tái cơ cấu của Market Vectors Vietnam ETF nhiều khả năng sẽ hỗ trợ thị trường đáng kể trong tuần tới.

Bên cạnh hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF thì tuần giao dịch tới thị trường có thể chịu ảnh hưởng từ:

(1) Kỳ họp của Fed diễn ra vào ngày 15-16/12 để chờ đợi kết quả việc liệu có tăng lãi suất đồng USD trong tháng 12. Nhận định của các chuyên gia cho thấy khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 là rất cao khi các chỉ số kinh tể của Mỹ đều có chuyển biến khả quan hơn trong thời gian gần đây.

(2) Tỷ giá Nhân dân tệ tiếp tục xuống thấp nhất 4.5 năm. Theo đó, đồng Nhân dân tệ (NDT) đã rớt xuống mức 6.4550 NDT đổi 1 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 8/2011. Vào sáng ngày thứ Sáu, PBoC đã thiết lập tỷ giá tham chiếu Nhân dân tệ ở mức 6.4358 NDT đổi 1 USD, mức thấp nhất trong 4.5 năm và giảm 0.2% so với tỷ giá cố định hôm thứ Năm. Có thể thấy, đợt điều chỉnh tỷ giá trước đó của Trung Quốc đã có sự tác động khá mạnh lên giao dịch của TTCK Việt Nam. Do đó, đây cũng là thông tin không mấy tích cực cho thị trường.

(3) Diễn biến không mấy khả quan từ các thị trường chứng khoán thế giới cũng có thể tạo tác động tiêu cực lên tâm lý của giới đầu tư.

(4) Giá dầu thế giới tiếp tục rớt sâu trong tuần qua. Diễn biến tiêu cực từ giá Dầu thế giới sẽ tiếp tục ảnh hưởng lên giao dịch ở nhóm cổ phiếu Dầu khí cũng như ảnh hưởng lên các chỉ số thị trường.

Với mong muốn bắt đáy dâng cao, cùng với hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF có thể sẽ giúp thị trường có những phiên hồi phục. Tuy vậy, với những khó khăn chồng chất thì xu hướng hồi phục nhiều khả năng sẽ không quá mạnh. Do đó, giới đầu tư vẫn nên hạn chế mở rộng bắt đáy trong tuần tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Piercing Line xuất hiện. VN-Index đi ngang tích lũy trong 2 phiên gần đây. Mẫu hình nến Piercing Line xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn so với đầu tuần. Tuy nhiên, do VN-Index vẫn duy trì ở bên dưới cận dưới (vùng 570-573 điểm) của kênh giá xuống nên rủi ro vẫn còn.

Vùng 555-560 điểm sẽ là vùng đáng chú ý trong các phiên tới do trùng với mức 261.8% của Fibonacci Projection. Nếu vùng này bị thủng thì rủi ro suy giảm sâu sẽ tăng cao.

Ở góc nhìn dài hạn, nhóm MA gồm SMA100, SMA200… bị phá vỡ cho thấy khả năng suy giảm sâu vẫn còn.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm ngừng mua và ở vị thế quan sát trong các phiên tới. Vùng 555-560 điểm là vùng hỗ trợ gần nhất. Nếu tiếp tục suy giảm thì vùng 510-530 sẽ là hỗ trợ tiếp theo cho VN-Index.

HNX-Index – Stochastic Oscillator vẫn duy trì trong vùng oversold. Stochastic Oscillator vẫn duy trì trong vùng oversold và giá cũng đang bám biên dưới của Bollinger Band cho thấy xu hướng giảm mạnh đang hiện diện.

Vùng hỗ trợ đáng chú ý trong quảng thời gian tới là 76-77 điểm. Vùng này là vùng tích lũy đáy cũ tháng 09/2015 nên có độ tin cậy cao.

Tuy nhiên, nếu Parabolic SAR cho mua trở lại thì tình hình sẽ cải thiện hơn trong ngắn hạn.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên giữ ở trạng thái quan sát và không vội vàng bắt đáy mạnh.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 11/12/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.87. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Tuy nhiên, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục ở trong vùng bên bán chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đạt mức 0.53 cho thấy nhà đầu tư lớn tiếp tục không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 11/12/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN cho thấy nhà đầu tư lớn cũng không còn giao dịch tích cực trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 11/12/2015, VS-NVI VN vẫn ở dưới EMA 5 và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn ở ngoài thị trường trong các phiên vừa qua.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 11/12/2015, khối ngoại vẫn bán ròng nhưng không nhiều (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).

Khối ngoại vẫn đang duy trì trạng thái lướt sóng cho thấy quan điểm của khối này nhìn chung vẫn đang thận trọng trong ngắn hạn.