Vietstock Weekly 21-25/09: Khó có thể bứt phá?

Giới đầu tư đã giải tỏa bớt phần nào e ngại và điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy giao dịch thị trường diễn ra sôi động hơn trong tuần tới. Tuy nhiên, giao dịch cũng sẽ khó bùng nổ khi khoảng trống thông tin trở lại.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 21 – 25.09.2015

Sự thay đổi đầy bất ngờ về danh mục tái cơ cấu của các quỹ ETF đã tạo những dấu ấn nhất định lên giao dịch thị trường ở các phiên trong tuần qua. Mặc dù vậy, giao dịch trầm lắng vẫn là xu hướng chủ đạo khi giới đầu tư e ngại về khả năng tăng lãi suất của Fed trong cuộc họp vào thứ Năm.

Giao dịch thị trường chỉ thực sự cải thiện trong phiên giao dịch cuối tuần nhờ hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF cũng như thông tin tích cực liên quan đến việc Fed đã quyết định không tăng lãi suất trong tháng 09 này. Điều này đã giúp thị trường có phiên tăng điểm tích cực cả về chỉ số lẫn thanh khoản.

Như vậy, giới đầu tư đã giải tỏa bớt phần nào e ngại và điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy giao dịch thị trường diễn ra sôi động hơn trong tuần tới. Tuy nhiên, giao dịch cũng sẽ khó bùng nổ khi khoảng trống thông tin trở lại.

Những thảo luận liên quan đến kết quả kinh doanh có thể sẽ bắt đầu diễn ra nhưng yếu tố này khó tạo tác động mạnh lên thị trường. Bên cạnh đó, những thảo luận về TPP cũng có thể sẽ sôi động hơn khi kỳ đàm phán đang tới gần. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn sẽ thận trọng hơn sau khi việc đàm phán TPP đã gặp thất bại trong tháng 07.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Chưa phá vỡ được trendline kháng cự. VN-Index hồi phục trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015 nhưng vẫn chưa phá vỡ được trendline kháng cự (vùng 565-570 điểm). Nếu chỉ số vượt lên khỏi hoàn toàn vùng này thì triển vọng ngắn hạn sẽ tích cực hơn.

Tuy nhiên, ADX của Directional Movement System vẫn đang duy trì dưới mức 25. Mẫu hình nến Inverted Hammer cũng xuất hiện trong phiên ngày 18/09/2015. Điều này cho thấy khả năng thị trường giằng co mạnh vào tuần sau là khá lớn.

Đáy cũ ngày 03/09/2015 (tương đương vùng 550-560 điểm) vẫn đang là hỗ trợ gần nhất của VN-Index. Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index đang duy trì bên dưới nhóm MA dài hạn (vùng 575-585 điểm) nên rủi ro dài hạn vẫn chưa giảm.

Khối lượng đột biến mạnh trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015 có thể do tác động từ kỳ review ETF. Nếu trạng thái thanh khoản cao được duy trì thì khả năng tăng trưởng sẽ được cải thiện.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu VN-Index vượt lên trên nhóm MA dài hạn (vùng 575-585 điểm) hoặc test lại vùng 550-560 điểm.

HNX-Index – Có thể hình thành Triangle. HNX-Index hiện đang biến động đi ngang kể từ phiên 31/08 và khá giống mô hình sóng Triangle. Vùng giá 78.2-78.5 điểm vẫn đang là kháng cự mạnh trong các phiên tới.

Hiện tại, RSI đã đi lên trên SMA10 phiên và HNX-Index tiếp tục duy trì trên middle của Bollinger Bands nên đà tăng ngắn hạn có thể duy trì.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng nếu HNX-Index phá vỡ đáy cũ ngày 08/09/2015 (tương đương vùng 75.5-76 điểm). Khi đó, nguy cơ giảm về vùng 71.5-73.5 điểm (mục tiêu của mẫu hình Triangle) sẽ rất cao.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua nếu giá phá vỡ kháng cự 78.2-78.5 điểm (trendline phía trên).

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.52. Điều này cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN hiện đã đi xuống trở lại vùng bên mua chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đạt mức 0.85 trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015 cho thấy nhà đầu tư lớn đang tham gia rất mạnh vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN đi lên mạnh và đạt giá trị 0.73 phản ánh rằng nhà đầu tư lớn đã giao dịch khá tích cực trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 18/09/2015, VS-NVI VN không thay đổi nhiều và vẫn ở dưới EMA 5 ngày nhưng vẫn ở trên EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục không tham gia vào thị trường trong phiên hôm nay nhưng vẫn còn trong thị trường ở góc nhìn trung hạn.

Nếu trong tuần sau VS-NVI VN cũng rơi xuống dưới EMA 20 ngày thì rủi ro sẽ tăng lên mức khá cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 18/09/2015, khối ngoại bán ròng mạnh (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).

Điều này cho thấy động thái của khối này vẫn đang là lướt sóng trên thị trường và tình trạng này đã kéo dài vài tuần. Điều này cho thấy khối này đang thận trọng.

Phòng Tư vấn Vietstock