Vietstock Weekly 07 – 11/09: Khối ngoại đã mua ròng, NĐT bớt bi quan?

Với sự thận trong vẫn đang duy trì, nhiều khả năng giao dịch vẫn sẽ khó khăn trong tuần tới, đặc biệt là khi thị trường tiếp tục vắng bóng thông tin hỗ trợ. Tín hiệu tích cực là khối ngoại đã trở lại mua ròng trong phiên cuối tuần và sẽ giúp cho giới đầu tư không quá bi quan.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 07 – 11.09.2015

Tình trạng thiếu vắng thông tin hỗ trợ đã thúc đẩy giới đầu tư tăng mạnh chốt lời trong tuần qua. Bên cạnh đó, những lo ngại về thị trường thị trường thế giới cùng diễn biến giá dầu kém ổn định càng khiến cho giới đầu tư e ngại.

Điểm tích cực đó là áp lực chốt lời đã dần được thu hẹp, điển hình là việc thị trường đã có phiên hồi phục về cuối tuần. Mặc dù vậy, tâm lý thận trong vẫn đang bao trùm khi thanh khoản vẫn chỉ đang đứng ở mức thấp.

FTSE đã công bố danh mục mới của FTSE Vietnam Index, với BID, PDR và TTF được thêm vào trong khi không loại mã nào khỏi chỉ số và cũng không tăng/giảm tỷ trọng có thể đầu tư của bất kỳ cổ phiếu nào trong danh mục. Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ tiếp tục đón nhận thông tin tái cơ cấu danh mục của Quỹ Market Vectors Vietnam ETF (V.N.M).

Hoạt động đầu cơ ăn theo giao dịch của các quỹ ETF sẽ được kích hoạt trong tuần tới, nhưng sẽ không tạo ảnh hưởng quá mạnh lên giao dịch thị trường.

Với sự thận trong vẫn đang duy trì, nhiều khả năng giao dịch vẫn sẽ khó khăn trong tuần tới, đặc biệt là khi thị trường tiếp tục vắng bóng thông tin hỗ trợ. Tín hiệu tích cực là khối ngoại đã trở lại mua ròng trong phiên cuối tuần và sẽ giúp cho giới đầu tư không quá bi quan.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khối lượng giảm mạnh. VN-Index giằng co mạnh trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015. Những mẫu hình nến có thân nhỏ xuất hiện nhiều cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

Khối lượng sụt giảm và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 113 triệu đơn vị). Điều này tiếp tục cho thấy lực cầu còn khá yếu.

Hiện tại, Rising Window xuất hiện ngày 27/08/2015 (tương đương vùng 545-551 điểm) đang là hỗ trợ quan trọng và gần nhất của VN-Index. Nếu có điều chỉnh sâu bất ngờ (thrust down) xảy ra thì vùng 510-530 điểm (đáy cũ tháng 08/2015) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh.

Ở góc nhìn dài hạn, rủi ro vẫn còn khá lớn do VN-Index đã xuyên thủng nhóm MA dài hạn (vùng 576-582 điểm). Vùng này sẽ là kháng cự mạnh nếu VN-Index hồi phục trong thời gian tới.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu VN-Index vượt lên trên nhóm MA dài hạn (vùng 575-582 điểm) hoặc test lại vùng 510-530 điểm.

HNX-Index – Stochastic Oscillator có thể cho bán trở lại. HNX-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015. Khối lượng sụt giảm mạnh trở lại và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 41.5 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu khá yếu.

Chỉ báo RSI đi xuống liên tục trong các phiên gần đây. Mặt khác, Stochastic Oscillator đã đi ngang và có thể cho tín hiệu bán trở lại nên nhà đầu tư cần thận trọng.

Rủi ro dài hạn trên HNX-Index còn khá lớn khi giá vẫn ở dưới nhóm MA dài hạn và middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 79-80 điểm). Vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong thời gian tới cho HNX-Index.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua nhẹ nếu HNX-Index điều chỉnh về vùng đáy cũ tháng 08/2015 (tương đương vùng 71.8-74 điểm). Nhanh chóng bán ra nếu HNX-Index phá vỡ vùng này.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.88. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Tuy nhiên, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn còn đạt mức khá cao và đang tiếp tục duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đáng chú ý trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015 khi giảm mạnh xuống dưới 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn đã không tham gia vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng đã đi xuống dưới 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn đã không còn giao dịch tích cực vào thị trường trong thời gian 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 04/09/2015 tăng nhẹ và nới rộng khoảng cách lên trên đường EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã tham gia vào thị trường tích cực hơn trong ngắn hạn và trung hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 04/09/2015, khối ngoại mua ròng nhẹ trở lại (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).

Điều này cho thấy nhà đầu tư nước ngoài đã bớt thận trọng về thị trường. Nếu tình trạng này tiếp tục duy trì thì đà hồi phục của cả hai chỉ số sẽ quay lại mạnh mẽ hơn trong thời gian tới.

Phòng Tư vấn Vietstock