Vietstock Weekly 17 - 21/08: Sẽ có hồi phục?

Với tiến triển khả quan hơn của thanh khoản cùng với kỳ vọng hỗ trợ từ các thông tin nới room, giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ diễn biến khả quan hơn trong tuần tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 17 - 21.08.2015

Tác động tiêu cực từ việc Trung quốc liên tục hạ giá đồng tiền cùng với việc NHNN điều chỉnh nới rộng biên độ biến động tỷ giá lên 2% đã khiến thị trường lùi sâu trong tuần qua.

Áp lực bán diễn ra trên diện rộng đã khiến VN-Index nhanh chóng mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý 600 điểm. Mặc dù chịu sắc đỏ về cuối tuần nhưng giao dịch thị trường vẫn đón nhận tín hiệu có phần khả quan hơn khi thanh khoản đang dần hồi phục trở lại.

Tuần giao dịch tới, những ảnh hưởng từ KQKD quý 2 sẽ bắt đầu phai nhạt khi hầu hết các doanh nghiệp đã tiến hành công bố. Mặc dù vậy, nhiều khả năng thị trường sẽ được hỗ trợ từ việc văn bản hướng dẫn thi hành Nghị định 60 được công bố.

Với tiến triển khả quan hơn của thanh khoản cùng với kỳ vọng hỗ trợ từ các thông tin nới room, giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ diễn biến khả quan hơn trong tuần tới. Giới đầu tư cần quan sát thêm các biến động về tỷ giá để đưa ra các quyết định hơp lý, vì điều này đang chi phối tâm lý thị trường trong ngắn hạn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Chuẩn bị test lại SMA100. VN-Index tiếp tục giảm mạnh trong phiên 13/08 và hiện đã về vùng mục tiêu của mẫu hình Head & Shoulders (vùng 585-590 điểm). Đây cũng là vùng có sự hiện diện của mức 50% của dãy Fibonacci Retracement.

VN-Index đã phá vỡ SMA 50 và liên tục tạo đáy sau thấp hơn đáy trước, đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước nên xu hướng trung hạn đang khá bi quan. VN-Index có thể test SMA100 trong những phiên tới. Nếu ngưỡng này cũng bị thủng thì sự thận trọng sẽ càng tăng cao vì xu hướng dài hạn có nguy cơ bị đảo ngược.

Rủi ro cũng tăng lên khi MACD tiếp tục đi xuống dưới mức 0. Mặt khác, Directional Movement System đã cho tín hiệu bán mạnh khi -DI cắt lên trên +DI. Nếu ADX tăng trở lại và vượt mức 25 thì rủi ro sẽ rất lớn trong thời gian tới.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm ngưng bắt đáy do VN-Index vẫn đang tiếp tục điều chỉnh. Quan sát thêm phản ứng của VN-Index tại vùng mục tiêu giá của mẫu hình Head & Shoulders (vùng 585-590 điểm).

HNX-Index – Phá vỡ hoàn toàn mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement. HNX-Index cũng giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015 và duy trì ở ngoài biên dưới của Bollinger Bands hai phiên liên tiếp.

HNX-Index đã phá vỡ hoàn toàn mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement nên khả năng về lại đáy cũ 76.5-77.5 điểm là khá cao.

Chỉ báo RSI sắp về vùng oversold nên rủi ro giảm mạnh bất ngờ không lớn. Nếu Stochastic Oscillator cho mua trở lại và tăng mạnh lên khỏi mức 30 thì đà tăng ngắn hạn có thể xuất hiện.

Tuy nhiên, nhà đầu tư chỉ nên mua mạnh khi giá vượt middle của Bollinger Bands (vùng 84.5-85 điểm) và PSAR chuyển sang vị thế mua trong thời gian tới.

Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đã xuyên thủng vùng 84.5-85 điểm (middle của Bollinger Bands) nên vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Việc mua vào nên tạm ngưng do HNX-Index đã xuyên thủng mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015, VS-Arms VN đạt mức 1.39. Điều này cho thấy bên bán hiện tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế. Đây là tiếp tục là tín hiệu cảnh báo đáng lo ngại trong ngắn hạn vì sau nhiều tháng liên tiếp mới xuất hiện lại trạng thái này.

VS-LBR VN hiện đạt mức 0.64 trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015. Như vậy, nhà đầu tư lớn đã không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên hôm nay. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong thời gian vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 14/08/2015 tiếp tục đi xuống dưới đường EMA 5 và 20 ngày.

Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã bị rút mạnh ra khỏi thị trường trong ngắn hạn cũng như trung hạn. Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong các phiên tới thì rủi ro trung hạn sẽ tăng lên mức cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 14/08/2015, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này phản ánh thái thái độ bi quan của khối ngoại trong ngắn hạn.

Khối ngoại đã chuyển sang trạng thái bán ròng vào cuối tuần qua (đầu tuần mua khá mạnh) và điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường trong thời gian tới.

Phòng Tư vấn Vietstock