Vietstock Weekly 10 - 14/08: Kỳ vọng thông tin nới room được cụ thể hóa!

Kỳ vọng lớn nhất của thị trường vào thời điểm hiện tại là văn bản hướng dẫn chi tiết Nghị định 60 về nới room nước ngoài. Sự xuất hiện của thông tin này có thể sẽ là cú hích đối với giới đầu tư trong giai đoạn hiện tại.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 10 - 14.08.2015

Kết quả thất vọng từ vòng đàm phán TPP đã khiến giới đầu tư lo ngại và là nguyên nhân chính khiến thị trường giảm điểm mạnh trong tuần qua. Bên cạnh đó, áp lực chốt lời xuất hiện trước đó càng khiến cho tâm lý giới đầu tư thận trọng. Ngay cả khi quá trình đàm phán Hiệp định FTA giữa Việt Nam – EU đã được hoàn tất thì sự hưng phấn đã không thể trở lại trên thị trường.

Điểm tích cực là áp lực bán ra đã có phần suy giảm trong các phiên cuối tuần giúp cho thị trường xuất hiên các phiên hồi phục nhẹ. Tín hiệu này được kỳ vọng sẽ giúp giới đầu tư mạnh dạn hơn trong tuần giao dịch tới.

Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ phải đối diện với khoảng trống thông tin. Thiếu vắng thông tin hỗ trợ sẽ là yếu tố khiến giao dịch nhiều khả năng diễn ra giằng co. Tâm điểm vẫn sẽ hướng về nhóm cổ phiếu đầu cơ khi hoạt động công bố KQKD ở nhóm này trong tuần qua vẫn chưa xuất hiện nhiều.

Kỳ vọng lớn nhất của thị trường vào thời điểm hiện tại là văn bản hướng dẫn chi tiết Nghị định 60 về nới room nước ngoài. Sự xuất hiện của thông tin này có thể sẽ là cú hích đối với giới đầu tư trong giai đoạn hiện tại. Cũng cần để ý là Nghị định 60 sẽ có hiệu lực từ đầu tháng 09, cho nên nhiều khả năng văn bản hướng dẫn này cũng sẽ sớm xuất hiện. Trong khi đó, một số CTCK có chủ trương nới room mà không cần hướng dẫn thêm từ cơ quan quản lý sẽ sớm thu hút sự chú ý của dòng tiền.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mẫu hình nến Hammer xuất hiện. Mẫu hình nến Hammer xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 07/08/2015 cho thấy tâm lý nhà đầu tư bớt bi quan hơn trong ngắn hạn. Phân kỳ giá lên của RSI với chỉ số cũng là một tín hiệu đáng chú ý khác.

Hiện tại, vùng 598-600 điểm trùng với mức 38.2% của dãy Fibonacci Retracement đang là hỗ trợ tạm thời cho chỉ số. Nếu vùng này bị phá vỡ thì rủi ro chỉ số sẽ giảm về vùng 585-590 điểm. Đây là vùng mục tiêu giá (target price) của mẫu hình Head & Shoulders. Nếu chỉ số hồi phục trở lại thì vùng 610-615 điểm (đường neckline của mẫu hình Head &Shoulders) sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh.

Chỉ báo MACD hiện đang ở dưới mức 0 cho thấy rủi ro tăng lên. Tuy nhiên, nếu khối lượng tăng mạnh trở lại và MACD chững lại đà giảm trong những phiên tới thì có thể kỳ vọng kịch bản tháng 01/2014 lặp lại.

Về dài hạn, VN-Index hiện vẫn duy trì trên SMA100, SMA 200 nên xu hướng tăng điểm vẫn còn có thể giữ vững.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể bắt đáy nhẹ nếu vùng 598-600 điểm không bị phá vỡ vào đầu tuần sau. Nếu vùng này bị thủng trong những phiên đầu tuần thì nhà đầu tư nên tiếp tục chờ đợi để bắt đáy tại vùng mục tiêu giá (target price) của mẫu hình Head & Shoulders (vùng 585-590 điểm).

HNX-Index – Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì trong vùng oversold. HNX-Index giằng co mạnh trong phiên giao dịch ngày 07/08/2015. Khối lượng sụt giảm liên tục và duy trì dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 43 triệu đơn vị) cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng và hạn chế giao dịch mạnh.

Hiện tại, PSAR vẫn duy trì vị thế bán và RSI vẫn duy trì dưới ngưỡng 50 nên rủi ro vẫn còn. Mặt khác, giá vẫn chưa vượt được middle của Bollinger Bands (vùng 85.8-86.3 điểm) nên ngưỡng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã về vùng oversold và nếu tín hiệu mua của chỉ báo này xuất hiện thì đà giảm có thể sẽ chững lại. Trong trường hợp HNX-Index tiếp tục giảm, ngưỡng hỗ trợ mạnh là mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement (vùng 81.5-82 điểm).

Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đã xuyên thủng vùng 85.8-86.3 điểm (middle của Bollinger Bands) nên vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Việc mua thăm dò chỉ được ủng hộ nếu giá test lại vùng hỗ trợ 81.5-82 điểm.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 07/08/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.58. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN hiện tiếp tục duy trì trong khu vực bên mua chiếm ưu thế.

Điểm đáng chú ý nhất là VS-LBR VN rơi mạnh xuống mức 0.58 trong phiên giao dịch ngày 07/08/2015. Như vậy, nhà đầu tư lớn đã không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên này. Điều này phản ánh thái độ thận trọng của nhà đầu tư lớn khi chỉ số thị trường có nguy cơ phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng. Tuy nhiên, đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong thời gian vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 07/08/2015 tiếp tục đi xuống dưới đường EMA 5 và 20 ngày. Như vậy, đà giảm đã kéo dài liên tục trong 3 tuần qua.

Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã bị rút mạnh ra khỏi thị trường trong ngắn hạn cũng như trung hạn. Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong tuần tới thì nguy cơ sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) sẽ tăng lên.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 07/08/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này là tín hiệu tốt và hỗ trợ cho thị trường trong thời gian tới.

Nhìn chung, khối ngoại đã mua ròng trong tuần vừa qua. Nếu khối này tiếp tục mua ròng trong tuần tới thì rủi ro ngắn hạn sẽ được giảm thiểu đáng kể.

Phòng Tư vấn Vietstock