Vietstock Weekly 03 - 07/08: Áp lực chốt lời!

Thông tin không tích cực liên quan đến TPP cùng áp lực chốt lời tăng mạnh có thể khiến giao dịch bi quan hơn trong tuần tới.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 03 - 07.08.2015

Chỉ số VN-Index thất bại trong việc chinh phục ngưỡng 640 điểm đang khiến cho tâm lý giới đầu tư thận trọng trở lại. Đây được xem là nguyên nhân chính khiến thị trường quay đầu giảm điểm trong các phiên cuối tuần.

Điểm tích cực đó là áp lực điều chỉnh diễn ra không qúa mạnh khi bên mua vẫn khá chủ động, cho thấy giới đầu tư không quá bi quan. Đáng chú ý là dòng tiền đã có sự chuyển hướng trong các phiên cuối tuần. Bên cạnh việc chảy vào các cổ phiếu có KQKD tốt trong quý 2 thì dòng tiền đang hướng về nhóm cổ phiếu nóng và phần nào giúp giao dịch thị trường sôi nổi hơn. Nhiều khả năng dòng tiền đang hướng tới việc đón đầu KQKD quý 2 ở nhóm cổ phiếu này khi đây là thường là thời điểm công bố quen thuộc.

Tâm điểm của tuần giao dịch tới sẽ là kết quả của việc đàm phán Hiệp định TPP diễn ra tuần qua tại Hawaii. Vòng đàm phán này được coi là cơ hội cuối cùng để các bên tiến tới thỏa thuận. Nếu bỏ lỡ, các nước sẽ phải chờ đến sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2017 mới có thể ký được TPP. Tuy nhiên, thông tin cho thấy vòng đàm phán này chưa thể là bước cuối cùng như mong đợi trước đó, do vẫn còn nhiều bất đồng.

Thông tin không tích cực liên quan đến TPP cùng áp lực chốt lời tăng mạnh có thể khiến giao dịch bi quan hơn trong tuần tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mẫu hình Head & Shoulders có thể hình thành. VN-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015. Chỉ số này đang test lại đường trendline hỗ trợ ngắn hạn và đáy cũ gần nhất (vùng 615-625 điểm). Trong trường hợp, VN-Index phá vỡ hoàn toàn vùng 615-625 điểm thì sẽ hình thành nên mẫu hình Head & Shoulders với mục tiêu giá (target price) xuống đến vùng 585-590 điểm. Nếu kịch bản này xảy ra thì xu hướng ngắn hạn sẽ khá bi quan.

Mẫu hình nến Bearish Engulfing xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015 chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan trong ngắn hạn. Hiện tại, khả năng chỉ số tiếp tục rung lắc trong các phiên đầu tuần sau là khá cao khi RSI vẫn đang duy trì bên dưới EMA 5 ngày và MACD lao dốc mạnh.

Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index vẫn đang trong xu hướng tăng do nằm trên các đường MA dài hạn. Nhóm này đang duy trì ở vùng 578-586 điểm và sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh trong trường hợp có giảm sâu xảy ra.

Chiến lược đầu tư: Việc bắt đáy có thể thực hiện nếu VN-Index tiếp tục test vùng 615-625 điểm. Ngừng mua và cắt lỗ ngay nếu vùng này bị thủng hoàn toàn.

HNX-Index – Vùng 84.5-85 điểm là hỗ trợ ngắn hạn. HNX-Index giảm trở lại trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015. Hiện tại, vùng 84.5-85 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh cho chỉ số khi có sự hiện diện của đáy cũ 01/07/2015 cũng như mức 38.2% của dãy Fibonacci Retracement.

Các mẫu hình nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ cho thấy HNX-Index đang giằng co mạnh trong ngắn hạn. Chỉ báo PSAR vẫn chưa cho tín hiệu mua và giá đang duy trì dưới middle của Bollinger Bands (vùng 87-87.5 điểm) nên rủi ro vẫn còn khá lớn.

Khối lượng đang giảm dần và đã duy trì bên dưới trung bình 20 phiên (tương đương 46 triệu đơn vị) được 7 phiên. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục duy trì trong tuần sau thì HNX-Index khó có thể bứt phá mạnh trong ngắn hạn.

Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đã xuyên thủng vùng 87-87.5 điểm (middle của Bollinger Bands) nên vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Việc mua thăm dò chỉ được ủng hộ nếu giá test lại vùng hỗ trợ 84.5-85 điểm.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.79. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì dưới 0.8 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong ngắn hạn.

Trong phiên 31/07/2015, VS-LBR VN duy trì trên mức 0.65. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện đạt mức 0.71 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 31/07/2015 tăng nhẹ trở lại nhưng vẫn ở dưới đường EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia vào thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, triển vọng không quá tiêu cực khi VS-NVI VN vẫn duy trì bên trên EMA 20 ngày.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 31/07/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này là tín hiệu tích cực trong ngắn hạn. Nếu khối ngoại tiếp tục mua ròng trong thời gian tới thì thị trường khó có thể giảm sâu trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, việc khối ngoại bán ròng trong những phiên đầu tuần cũng là một dấu hiệu cho thấy khối này đang thận trọng trở lại khi mà các vùng kháng cự mạnh chưa bị phá vỡ. Tính chung cả tuần, khối này vẫn đang bán ròng khá mạnh.

Phòng Tư vấn Vietstock