|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 20 - 24/07/2015
Nếu VN-Index test lại vùng 635-645 điểm thì nhà đầu tư cần bán mạnh để phòng ngừa rủi ro. Có thể bắt đáy nhẹ để thăm dò tại vùng 616-626 điểm (đáy nhỏ gần nhất).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Khối lượng giảm liên tục. Các mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài xuất hiện liên tiếp trong các phiên cuối tuần chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.
Trong phiên giao dịch ngày 17/07/2015, VN-Index tiếp tục giằng co và rung lắc mạnh. Chỉ báo RSI rơi xuống dưới ngưỡng 70 và MACD sắp cho tín hiệu bán cho thấy khả năng điều chỉnh mạnh của VN-Index vẫn còn.
Điểm đáng chú ý và khiến nhà đầu tư lo ngại nhất là khối lượng tiếp tục sụt giảm và duy trì dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 135 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu đã yếu đi nhiều trong ngắn hạn. Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn thì nhiều khả năng VN-Index sẽ test lại vùng đỉnh cũ (đã bị vượt qua) của tháng 03/2015 (tương đương vùng 595-605 điểm).
Về dài hạn, chỉ số đã vượt lên trên các đường SMA100, SMA200… và kết thúc mẫu hình sóng điều chỉnh Triangle ở 528 điểm nên xu hướng dài hạn của VN-Index vẫn là tăng điểm.
Chiến lược đầu tư: Mặc dù xu hướng dài hạn là tích cực nhưng việc mua mạnh trong ngắn hạn không được ủng hộ. Nếu VN-Index test lại vùng 635-645 điểm thì nhà đầu tư cần bán mạnh để phòng ngừa rủi ro. Có thể bắt đáy nhẹ để thăm dò tại vùng 616-626 điểm (đáy nhỏ gần nhất).
HNX-Index – Có nguy cơ thủng trendline hỗ trợ ngắn hạn. HNX-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 17/07/2015. Như vậy, HNX-Index đã có 3 phiên giảm điểm liên tiếp. Khối lượng giao dịch cũng giảm đều trong các phiên này chứng tỏ nhà đầu tư đang thận trọng và hạn chế giao dịch mạnh.
Hiện tại, chỉ số đang test lại trendline hỗ trợ ngắn hạn (vùng 87-87.5 điểm). Nếu ngưỡng này bị phá vỡ thì hỗ trợ tiếp theo là đáy cũ gần nhất (tương đương vùng 84.5-85.5 điểm)
Nếu trong những phiên đầu tuần sau RSI rơi xuống dưới ngưỡng 50 và PSAR cho tính hiệu bán thì rủi ro ngắn hạn sẽ tăng lên mức cao.
Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đang test lại vùng 87-87.5 điểm nên việc mua nhẹ để thăm dò được ủng hộ. Ngừng mua và cắt lỗ ngay nếu HNX-Index phá vỡ vùng này.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 17/07/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.55. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên cuối tuần. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN hiện vẫn ở trong khu vực bên mua chiếm ưu thế.
Trong phiên 17/07/2015, VS-LBR VN tăng mạnh lên mức 0.69 cho thấy nhà đầu tư lớn tiếp tục tham gia mạnh trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN đạt mức 0.73. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong thời gian vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 17/07/2015 đã vượt lên trên đường EMA 5 ngày trở lại. Điều này tiếp tục là tín hiệu tích cực khi mà VS-NVI VN đã ở trên đường EMA 20 ngày trong khoảng thời gian khá lâu.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 17/07/2015, khối ngoại tiếp tục bán ròng nhưng ít đi hẳn (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này cho thấy triển vọng vẫn khá tích cực cho thị trường nếu khối này mua ròng trở lại.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư cần ngừng mua vì các chỉ số không vượt được các vùng kháng cự mạnh bên trên.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nếu tình trạng giằng co và giảm điểm tiếp tục thì cần bán bớt cổ phiếu do rủi ro tăng mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tạm thời giữ nguyên danh mục để chờ các tín hiệu mới.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 77.55% cash/ 22.45% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì ở mức thấp trong phiên 17/07/2015. Đồng thời, nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp khi chỉ số vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 78.25% cash/ 21.75% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục duy trì ở mức thấp trong phiên 17/07/2015. Nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu hợp lý và hạn chế mua mạnh khi chỉ số vẫn chưa quay trở lại xu hướng tăng.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
