Vietstock Weekly 13 - 17/04: Thận trọng tiếp tục đeo bám!

Với việc khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tuần qua thì nhiều khả năng sự thận trong vẫn sẽ tiếp tục đeo bám. Do đó, thị trường sẽ đối diện với thử thách về phía cuối tuần khi áp lực bán tăng cao.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 13 – 17.04.2015

Chuyển biến tích cực của dòng tiền bắt đáy đã giúp mang sắc xanh trở lại thị trường trong tuần qua. Nhóm Ngân hàng là tâm điểm của thị trường khi tăng điểm tích cực và hỗ trợ cho chỉ số cũng như tâm lý giới đầu tư. Trong đó, hoạt đông mua ròng mạnh của khối ngoại đã đóng góp không nhỏ hỗ trợ đà tăng của nhóm cổ phiếu này. Bên cạnh đó, sự trở lại của một số cổ phiếu lớn như VNM, VIC, BVH … cũng tác động đáng kể giúp các chỉ số xanh điểm.

Với sự hỗ trợ từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt, dòng tiền đầu cơ cũng đã được thúc đẩy hoạt động sôi nổi trở lại ở nhóm cổ phiếu nóng. Tuy nhiên, sự thận trong ở một bộ phận giới đầu tư vẫn đang duy trì cao và khiến đà tăng của nhóm cổ phiếu nóng không thể bứt phá mạnh.

Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ chịu tác động từ: (i) tâm lý giới đầu tư lạc quan hơn thể hiện qua những chuyển biến tích cực từ chỉ số cũng như thanh khoản,(ii) cùng với hoạt động công bố kết quả kinh doanh quý 1/2015 của các doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ nâng bước thị trường.

Tuy nhiên, với việc khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tuần qua thì nhiều khả năng sự thận trong vẫn sẽ tiếp tục đeo bám. Do đó, thị trường sẽ đối diện với thử thách về phía cuối tuần khi áp lực bán tăng cao.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mô hình Triangle đã hoàn thành hay chưa? Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index đang hình thành mô hình Triangle, một dạng sóng điều chỉnh của sóng Elliott. Hiện tại, chúng tôi đang theo dõi sóng E sóng cuối cùng của mô hình Triangle này. Nếu thực sự sóng E đã kết thúc tại mốc 536 điểm thì kỳ vọng trong dài hạn VN-Index sẽ tăng mạnh trở lại.

Trong tuần 06/04-10/04/2015, ở đồ thị tuần, VN-Index hình thành nến tăng giá nên đã xác nhận cây nến Hammer của tuần trước đó. Vì vậy, dự kiến diễn biến trong thời gian tới sẽ lạc quan hơn. Tuy vậy, VN-Index cũng cần phải cải thiện về khối lượng giao dịch và vượt lên trên đường trendline kháng cự để chứng tỏ xu hướng tăng dài hạn của mình đã quay trở lại.

Trong ngắn hạn, VN-Index đang test lại khu vực 550-560 điểm. Đây là đáy cũ tháng 2/2015 và có khối lượng tích lũy nhiều nên sẽ tiếp tục là vùng kháng cự mạnh đối với VN-Index trong thời gian tới. Hai đường -DI, +DI thu hẹp khoảng cách và khối lượng giao dịch vượt lên trung bình 20 phiên (tương đương 87 triệu đơn vị) là những dấu hiệu lạc quan về khả năng tăng của VN-Index trong ngắn hạn.

HNX-Index – Vượt lên trên đường middle của Bollinger Band. Trong tuần 06/04-10/04/2015, HNX-Index liên tục hồi phục mạnh dù hiện tượng giằng co trong phiên hay xảy ra.

Trên đồ thị ngày (daily chart), giá đã vượt lên trên đường middle của Bollinger Bands và PSAR cho mua là dấu hiêu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn của HNX-Index đang quay trở lại.

Điều đáng chú ý nữa là trong phiên giao dịch cuối tuần 10/04/2015, khối lượng giao dịch đã cải thiện đáng kể và vượt lên trên đường trung bình của 20 phiên gần nhất (tương đương 36 triệu đơn vị).

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN trong phiên giao dịch 10/04/2015 tiếp tục giảm mạnh xuống còn 0.28 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục đi xuống khá sâu bên dưới ngưỡng 0.8 cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong 5 phiên vừa qua. Đây là sự dịch chuyển rõ nét trong tuần qua và cho thấy triển vọng tăng trưởng đang khá lớn.

Trong phiên 10/04/2015, VS-LBR VN tiếp tục tăng và vượt 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn đã tham gia thị trường trở lại. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng tiếp tục đi lên và hiện đạt 0.65. Tỷ lệ này không có nhiều biến động trong tuần qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 10/04/2015 tiếp tục duy trì ở dưới đường EMA 5 và EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia mạnh vào thị trường. Đây có thể là một điểm lo ngại lớn khi mà trong các đợt bứt phá trước chỉ số này luôn tăng.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 10/04/2015, khối ngoại đã mua ròng với khối lượng khá lớn. Tính đến ngày 10/04/2015, khối ngoại đã mua ròng 2 phiên liên tiếp. Động thái này tiếp thêm khả năng hồi phục của thị trường trong ngắn hạn và tâm lý nhà đầu tư có phần lạc quan hơn.

Phòng Nghiên cứu Vietstock