Vietstock Weekly 19 – 23/01: 3 yếu tố được kỳ vọng

Kỳ vọng duy trì sắc xanh vẫn rất khả quan khi thị trường tiếp tục được hỗ trợ từ: (i) dòng tiền đầu cơ hướng đến KQKD quý 4, (ii) giao dịch của khối ngoại và khối tự doanh vẫn đang tích cực, và (iii) giá dầu hồi phục mạnh trong phiên cuối tuần.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 19 – 23.01.2015

Đà tăng của thị trường đã bắt đầu thu hẹp trong tuần qua. Áp lực chốt lời xuất hiện ở nhóm cổ phiếu Ngân hàng và GAS, được xem là nguyên nhân chính ảnh hưởng lên giao dịch thị trường.

Tuy chịu sức ép điều chỉnh từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt nhưng giao dịch diễn ra không quá tiêu cực. Việc dòng tiền đổ vào nhóm cổ phiếu Mid Cap và đầu cơ trong các phiên cuối tuần đã giúp duy trì tâm lý tích cực cho thị trường. Mặc dù vậy, giới đầu tư đã có phần thận trọng hơn khi áp lực chốt lời đã bắt đầu lan rộng. Đây là yếu tố có thể khiến giao dịch thị trường khó khăn hơn trong các phiên đầu tuần sau.

Các thông tin liên quan đến kết quả kinh doanh (KQKD) được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ trong tuần giao dịch tới. Những thảo luận liên quan đến KQKD quý 4 hiện vẫn đang sôi động khi phần lớn các công ty chưa công bố thông tin. Do đó, động lực hỗ trợ cho thị trường vẫn được duy trì. Tuy nhiên, cũng cần để ý rằng việc các thông tin thực xuất hiện sẽ thúc đẩy áp lực chốt lời diễn ra, do đó đà tăng của thị trường có thể sẽ có sự phân hoá.

Bên cạnh KQKD quý 4, thì cũng cần để ý rằng giao dịch ở khối ngoại và khối tự doanh vẫn đang duy trì sự tích cực. Đây sẽ là điểm cộng cho thị trường trong giai đoạn hiện tại. Ngoài ra, giá dầu thế giới tiếp tục hồi phục ấn tượng trong phiên cuối tuần (xem thêm chi tiết tại đây); do đó, giao dịch ở nhóm cổ phiếu Dầu khí được kỳ vọng sẽ khởi sắc hơn trong tuần tới.

Phiên giảm điểm cuối tuần cho thấy tâm lý thận trọng đang gia tăng trở lại và ảnh hưởng đến một vài phiên đầu tuần. Kỳ vọng duy trì sắc xanh vẫn rất khả quan khi thị trường tiếp tục được hỗ trợ từ: (i) dòng tiền đầu cơ hướng đến KQKD quý 4, (ii) giao dịch của khối ngoại và khối tự doanh vẫn đang tích cực, và (iii) giá dầu hồi phục mạnh trong phiên cuối tuần.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Hai đường +DI và -DI thu hẹp khoảng cách. VN-Index không có biến động lớn trong tuần qua và chủ yếu ở trong trạng thái giằng co mạnh. Mẫu hình nến đảo chiều như Hammer, Doji... xuất hiện liên tiếp trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang thận trọng trở lại trong ngắn hạn.

Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System đang thu hẹp khoảng cách nên rủi ro tăng lên. Nếu MACD cũng đảo chiều giảm vào đầu tuần sau thì rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao.

Khối lượng khớp lệnh duy trì tốt trong tuần qua và ở trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 99 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn khá tin tưởng vào xu hướng tăng trưởng của VN-Index và giao dịch khá sôi động trên thị trường bất chấp VN-Index đã tăng khá nhiều từ mức đáy.

Trong trường hợp có sụt giảm mạnh thì đường SMA300 (tương đương vùng 568 – 570 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ.

HNX-Index – Fibonacci Time Zones cho tín hiệu cảnh báo. HNX-Index tiếp tục tăng trong tuần qua với những phiên bứt phá khá mạnh. Tuy nhiên, sự thoái lùi trong phiên cuối tuần cho thấy khả năng điều chỉnh vẫn còn.

Fibonacci Time Zones cho tín hiệu cảnh báo điều chỉnh. Các vạch Fibonacci số 3 và số 6 đã báo hiệu khá chính xác đỉnh và đáy trong tháng 12/2014 nên dự kiến vạch Fibonacci số 7 sẽ cảnh báo chính xác định ngắn hạn. Vạch này cảnh báo giai đoạn 16/01/2015 – 20/01/2015 có thể xuất hiện đỉnh ngắn hạn của HNX-Index.

Bollinger Bands vẫn đang bung nén. Bên cạnh đó, HNX-Index đang duy trì trên đường middle (tương đương vùng 82.4 – 82.7 điểm) nên ngưỡng này sẽ là ngưỡng hỗ trợ gần nhất nếu tiếp tục có thoái lui trở lại trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã đi lên vùng overbought. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu bán mạnh vào rơi xuống dưới mức 80 trong vài phiên tới thì nguy cơ điều chỉnh sẽ tăng lên.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 16/01/2015 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.51 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt 0.68 trong phiên giao dịch ngày 16/01/2015 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.67 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Tại phiên ngày 16/01/2015, VS-NVI VN rơi xuống dưới EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn. Nếu trong vài phiên tới VS-NVI VN cũng phá vỡ EMA 20 ngày thì nguy cơ giảm sâu sẽ tăng lên mức cao do giai đoạn tháng 04/2014 đã từng có những tín hiệu tương tự xuất hiện và sau đó là một đợt giảm sâu xảy ra.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 16/01/2015 (dữ liệu khớp lệnh, không tính thỏa thuận). Bên cạnh đó, đường EMA 5 ngày và EMA 20 ngày của NetValForVN cũng vượt lên trên đường 0 nên rủi ro không quá lớn.

Phòng Nghiên cứu Vietstock