Vietstock Weekly 29 – 31/12: Dòng tiền đầu cơ sẽ cứu vớt thị trường?

Giao dịch khó khăn nhiều khả năng sẽ tiếp tục diễn ra trong các phiên đầu tuần ở hầu hết các nhóm cổ phiếu ngoại trừ một số cổ phiếu Dầu khí và cổ phiếu có vốn hoá lớn. Kỳ vọng hồi phục có thể đến từ dòng tiền đầu cơ đón đầu thông tin kết quả kinh doanh quý 4/2014.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 29 – 31.12.2014

Chỉ số VN-Index đã hồi phục trở lại trong tuần qua. Tuy nhiên, xu hướng hồi phục chưa thật sự tích cực khi hiện tượng xanh “vỏ đỏ lòng” được tái diễn. Theo đó, đà tăng của VN-Index đến chú yếu từ nhóm cổ phiếu Dầu khí với sự dẫn dắt của GAS, PVD… và một số cổ phiếu vốn hoá lớn như VCB, VIC, BVH…Trong khi đó, áp lực giảm điểm tiếp tục diễn ra ở hầu hết các nhóm cổ phiếu còn lại trên thị trường.

Sau quãng thời gian giảm điểm mạnh vừa qua, nhóm cổ phiếu Dầu khí có mức giảm mạnh nhất trong khi hầu hết các nhóm cổ phiếu đều có mức giảm thấp hơn khá nhiều. Với diễn biến trái chiều hiện tại thì nhiều khả năng áp lực giảm điểm ở các nhóm cổ phiếu khác ngoài nhóm cổ phiếu Dầu khí có thể sẽ còn duy trì trong một vài phiên.

Tuần giao dịch tới, thị trường vẫn đang thiếu vắng thông tin chính thức hỗ trợ giao dịch. Tuy nhiên, nhiều khả năng làn sóng đầu cơ vẫn có thể sẽ xuất hiện. Những thảo luận liên quan đến kết quả kinh doanh quý 4/2014 sẽ diễn ra trong tuần tới và đây sẽ là động lực thôi thúc nhóm đầu cơ trở lại.

Giao dịch khó khăn nhiều khả năng sẽ tiếp tục diễn ra trong các phiên đầu tuần ở hầu hết các nhóm cổ phiếu ngại trừ một số cổ phiếu Dầu khí và cổ phiếu có vốn hoá lớn. Kỳ vọng hồi phục có thể đến từ dòng tiền đầu cơ đón đầu thông tin kết quả kinh doanh quý 4/2014. Giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ không qua tích cực khi kỳ nghỉ lễ đến gần.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Không dễ vượt ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. VN-Index biến động mạnh trong tuần qua với sự bứt phá mạnh mẽ đầu tuần và điều chỉnh về cuối tuần. Những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

Mặc dù hai đường +DI và -DI có thu hẹp khoảng cách so với tuần trước nhưng khoảng cách hiện tại vẫn còn rất lớn nên khả năng cho tín hiệu mua là rất thấp. Chỉ số ADX đang duy trì mức cao nên xu hướng giảm vẫn còn khá mạnh.

VN-Index test lại ngưỡng kháng cự Fibonacci Retracement 23.6% (tương đương vùng 543 – 548 điểm) trong tuần qua và thoái lùi trở lại. Đây được đáng giá là ngưỡng khá mạnh trong ngắn hạn nên VN-Index khó có thể phá vỡ nhanh chóng.

VN-Index vẫn đang giao dịch dưới đường SMA300 (tương đương vùng 563 – 566 điểm), đồng nghĩa với việc xu hướng dài hạn của chỉ số này là giảm giá. Khối lượng khớp lệnh tiếp tục thấp và ở bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 111 triệu đơn vị) chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch khá thận trọng. Nhiều khả năng VN-Index sẽ tiếp tục test lại vùng đáy cũ tháng 05/2014 (tương đương vùng 510 – 530 điểm) trong tuần sau.

HNX-Index – Middle của Bollinger Bands sẽ đóng vai trò kháng cự ngắn hạn. Những cây nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ nhau liên tục cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn chưa thực sự ổn định trong bối cảnh thị trường còn nhiều xáo trộn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator bắt đầu đi xuống và cho tín hiệu bán ngắn hạn. Bên cạnh đó, middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 85 – 85.5 điểm) vẫn chưa bị phá vỡ nên rủi ro giảm điểm vẫn còn. Ngưỡng này sẽ đóng vai trò kháng cự ngắn hạn.

Ngưỡng Fibonacci Retracement 50% (tương đương vùng 80 – 81 điểm) sẽ là ngưỡng hỗ trợ nếu HNX-Index có điều chỉnh trong thời gian tới. Theo tín hiệu của Fibonacci Time Zones, nếu HNX-Index tiếp tục giảm điểm cho đến ngày 29/12/2014 thì khả năng tạo đáy là khá cao. Việc bắt đáy nhẹ vào thời điểm này có thể được cân nhắc nếu thanh khoản tăng trở lại.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN tăng lên mức rất cao trong phiên giao dịch ngày 26/12/2014 cho thấy bên bán chiếm ưu thế lớn. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 2.43 cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã duy trì trên mốc 1.2 hơn 3 tuần là một tín hiệu cảnh báo rất quan trọng vì ngay cả trong sự kiện Biển Đông, đường EMA 5 ngày cũng không duy trì trạng thái này lâu như vậy.

VS-LBR VN đạt 0.56 trong phiên giao dịch ngày 26/12/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.57 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn. Đây là lần đầu tiên trong vòng 13 tháng qua đường EMA 5 ngày duy trì dưới mức 0.65, chứng tỏ giao dịch trên thị trường đang rất trầm lắng.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đang duy trì trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn cũng như dài hạn. Nếu trong các phiên tới VS-NVI VN vẫn duy trì trên EMA 5 và EMA 20 ngày thì nguy cơ giảm sâu không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 26/12/2014 (dữ liệu khớp lệnh, không tính thỏa thuận) và là phiên mua ròng thứ 5 liên tiếp. Bên cạnh đó, đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường 0 nên rủi ro giảm bớt.

Phòng Nghiên cứu Vietstock