Vietstock Weekly 20 – 24/10: Khó hồi phục mạnh?

Các phiên hồi phục có thể sẽ diễn ra nhưng lực hồi phục sẽ không quá mạnh. Giao dịch sẽ chủ yếu diễn ra giằng co và giới đầu tư có thể tận dụng cơ hội để trading ngắn hạn.

Chứng khoán Tuần 13 – 17/10: Lực cầu bắt đáy đã tích cực hơn

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 20 – 24.10.2014

Đà giảm mạnh ở nhóm cổ phiếu dẫn dắt không chỉ kéo các chỉ số thị trường giảm sâu mà còn khiến giới đầu tư hoang mang và tháo hàng mạnh trong tuần qua.

Việc các cổ phiếu dẫn dắt giảm mạnh trong tuần qua có sự tác động không nhỏ từ khối ngoại, khi họ đẩy mạnh bán ròng tổng cộng 1,102 tỷ đồng trên hai sàn, và lực bán tập trung chủ yếu ở nhóm cổ phiếu có nhiều ảnh hưởng đến tâm lý này. Cụ thể, trên HOSE, PVD bị khối ngoại bán mạnh nhất với 170.2 tỷ đồng, tiếp theo là GAS (93.5 tỷ đồng), HPG (90.4 tỷ đồng), VIC (77.1 tỷ đồng), HVG (66.4 tỷ đồng)...; trên HNX là PVS (18.1 tỷ đồng), LAS (13.0 tỷ đồng), VCG (12.7 tỷ đồng), KLS (10.0 tỷ đồng)...

Điểm tích cực là đà bán tháo mạnh đã đưa mặt bằng giá cổ phiếu về mức hấp dẫn và dòng tiền bắt đáy đã hoạt động tích cực trở lại. Điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy giao dịch thị trường tích cực hơn trong những phiên tới.

Tuy nhiên, đà giảm mạnh đầu tháng 10 đã khiến cho giới đầu tư lo ngại, và nhiều khả năng sự thận trọng vẫn sẽ phần nào duy trì khiến giao dịch thị trường tiếp tục khó khăn. Tuần giao dịch tới, những thông tin liên quan đến KQKD quý 3 sẽ tiếp tục tác động lên thị trường, và hoạt động bán khi thông tin thực xuất hiện cũng sẽ diễn ra nhiều hơn.

Với những tín hiệu trên, các phiên hồi phục có thể sẽ diễn ra nhưng lực hồi phục sẽ không quá mạnh. Giao dịch sẽ chủ yếu diễn ra giằng co và giới đầu tư có thể tận dụng cơ hội để trading ngắn hạn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Nhóm MA dài hạn đã bị phá vỡ. VN-Index điều chỉnh mạnh trong suốt tuần qua với những phiên giảm sâu bất ngờ. Sự xuất hiện khá thường xuyên của những cây nến đỏ dài cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đã không thể phá vỡ ngưỡng 0 và tiếp tục lao dốc sau khi cho tín hiệu bán vào giữa tuần. Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System đã cho tín hiệu bán từ tuần trước và tiếp tục gia tăng khoảng cách trong tuần này. Vì vậy, khả năng cho tín hiệu mua trở lại của hai đường này là rất thấp.

Chỉ báo ADX mặc dù tăng trong các phiên gần đây nhưng chỉ ở quanh mức 25. Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn còn khá yếu.

Nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 598 – 613 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn, cho thấy xu hướng tăng trưởng đang bị đe dọa. Bên cạnh đó, khối lượng khớp lệnh đã rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 141 triệu đơn vị). Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong các phiên tới thì khả năng hồi phục sẽ giảm xuống.

HNX-Index – Hammer xuất hiện. HNX-Index tiếp tục đà giảm trong tuần qua. Đường middle của Bollinger Bands đã bị thủng hoàn toàn sau những phiên giảm sâu của HNX-Index.

Với đà giảm mạnh như hiện nay thì nhiều khả năng HNX-Index sẽ tiếp tục test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% (vùng 86 – 86.5 điểm) vào đầu tuần tới. Đây là ngưỡng tương đối mạnh và có 2 lần test thành công trong tháng 09/2014 nên có độ tin cậy cao.

Trong phiên giao dịch cuối tuần đã xuất hiện mẫu hình nến Hammer. Điều này cho thấy khả năng hồi phục đang được cải thiện. Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn đang tiếp tục giảm nên rủi ro trong ngắn hạn vẫn còn.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 17/10/2014 cho thấy cung cầu cân bằng. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 1.18 cho thấy cung cầu cân bằng trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt 0.69 trong phiên giao dịch ngày 17/10/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.70 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN rơi xuống bên dưới EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, VS-NVI VN cũng phá vỡ EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là khá cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 17/10/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang duy trì bên dưới đường 0 nên khả năng điều chỉnh tăng cao.

Điểm đáng chý ý là xu hướng này đã kéo dài liên tục trong vòng 4 tuần gần đây. Hiện tượng này khá tương đồng với tháng 03/2014 nên cần duy trì quan điểm thận trọng.

Phòng Nghiên cứu Vietstock