Vietstock Weekly 06 – 10/10: Sóng đầu cơ KQKD quý 3 sẽ nổi?

Nhóm cổ phiếu bluechip sẽ được dòng tiền chú ý nhiều hơn khi nhóm cổ phiếu này thường công bố KQKD sớm nhất thị trường.

Chứng khoán Tuần 29/09 – 03/10: Cổ phiếu đầu cơ “nổi sóng”

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 06 – 10.10.2014

Sắc xanh đã trở lại thị trường trong tuần qua với sự dẫn dắt của các nhóm cổ phiếu đầu cơ. Tuy nhiên, đà tăng của thị trường vẫn chưa thực sự mạnh mẽ khi: (1) Dòng tiền đầu cơ có xu hướng hoạt động xoay vòng giữa các nhóm cổ phiếu nóng và nâng đỡ thị trường, (2) Nhóm cổ phiếu lớn đã giao dịch tích cực hơn nhưng áp lực chốt lời vẫn duy trì thường trực khiến cho đà tăng của thị trường khó khăn hơn. Điểm tích cực nhất là giao dịch duy trì tích cực ở tất cả các phiên và giúp giảm bớt sự thận trọng của giới đầu tư.

Tuần giao dịch tới, thị trường nhiều khả năng sẽ bắt đầu đón nhận những thông tin liên quan đến kết quả kinh doanh (KQKD) quý 3. Đây được coi là động lực chính giúp thúc đẩy dòng tiền đầu cơ hoạt động mạnh trên thị trường.

Dòng tiền đầu cơ nhiều khả năng sẽ vẫn săn đón thông tin KQKD ở một số nhóm cổ phiếu, đặc biệt như các cổ phiếu bluechip, nhóm cổ phiếu Dầu khí, Chứng khoán, Thuỷ sản, Bất động sản, Xây dựng, Cảng biển và Logistics… nhờ triển vọng khởi sắc hay những nhóm cổ phiếu có khả năng duy trì kết quả ấn tượng nhờ tính mùa vụ như cổ phiếu bánh kẹo, cổ phiếu liên quan đến ngành giáo dục… Nhóm cổ phiếu bluechip sẽ được dòng tiền chú ý nhiều hơn khi nhóm cổ phiếu này thường công bố KQKD sớm nhất thị trường.

Giao dịch thị trường đã diễn ra lạc quan hơn trong tuần qua cùng với việc đón nhận KQKD sớm ở nhóm cổ phiếu bluechip. Nhiều khả năng xu hướng tích cực này sẽ tiếp tục được duy trì trong tuần giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Internal Trendline sẽ đóng vai trò kháng cự. Những mẫu hình nến Doji, Spinning Top xuất hiện liên tiếp trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy giá đang giằng co mạnh. Điều này cũng góp phần cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn chưa thực sự tích cực dù VN-Index đã có phục hồi đáng kể.

Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System đang thu hẹp khoảng cách nhưng vẫn chưa cho mua trở lại. Chỉ báo MACD đi ngang trong suốt nhiều phiên gần đây. Nếu MACD cho tín hiệu mua thì khả năng phục hồi sẽ được cải thiện. Tuy nhiên, chỉ báo ADX đang ở gần mức 25 chứng tỏ sức mạnh của xu hướng đang ở mức trung bình.

Khối lượng khớp lệnh duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 141 triệu đơn vị) trong 4 phiên liên tiếp. Nếu khối lượng tiếp tục duy trì trạng thái này trong các phiên tới thì rủi ro giảm điểm sẽ được hạn chế.

Nhóm MA dài hạn (vùng 590 – 611 điểm) đã hỗ trợ tốt cho VN-Index. Internal Trendline (vùng 616 – 620 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự nếu VN-Index tiếp tục tăng trong tuần tới.

HNX-Index – Dự kiến có rung lắc mạnh khi test vùng đỉnh cũ. HNX-Index tiếp tục tăng trưởng trong phiên giao dịch cuối tuần 03/10/2014. Như vậy, đà tăng được duy trì gần như xuyên suốt trong tuần qua. Nếu đà tăng vẫn tiếp diễn trong tuần tới thì HNX-Index sẽ test lại vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 (vùng 91 – 94 điểm). Đây là vùng có khối lượng tích lũy khá lớn và có nhiều lần báo hiệu thành công sự đảo chiều của HNX-Index trong quá khứ nên dự kiến sẽ có rung lắc mạnh khi HNX-Index test lại vùng này.

Bollinger Bands đang chuẩn bị bung nén sau gần 2 tuần co thắt mạnh. Mặt khác, việc HNX-Index trụ vững bên trên đường middle (vùng 88 – 89 điểm) cho thấy xu hướng tăng trưởng vẫn đang duy trì khi mà thanh khoản đứng ở mức cao trong 2 phiên gần đây.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại. Vì vậy, có thể kỳ vọng HNX-Index sẽ có một đợt phục hồi nhẹ trong ngắn hạn.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 03/10/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.52 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt 0.84 trong phiên giao dịch ngày 03/10/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.78 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN vượt lên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, VS-NVI VN vẫn còn duy trì trên EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên ngày 03/10/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang duy trì dưới đường 0 nên khả năng điều chỉnh tăng lên.

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)