|
NBB: Phát hành trái phiếu dự án cho Creed, lợi nhuận sẽ chia thế nào?
Bên cạnh nội dung sửa đổi Điều lệ được thông qua tại ĐHĐCĐ bất thường lần 2 năm 2014 của CTCP Đầu tư Năm Bảy Bảy (HOSE: NBB), vấn đề phân chia lợi nhuận cho Creed Group khi NBB phát hành trái phiếu dự án được các cổ đông rất quan tâm.
* Lộ diện đối tác ngoại mua cổ phiếu và rót hàng ngàn tỷ vào dự án của NBB
Lý do việc sửa đổi này là do Điều lệ của NBB hiện hành không quy định rõ về quyền của HĐQT được quyền quyết định việc phát hành trái phiếu không chuyển đổi.
Sau khi sửa đổi, Điều lệ mới của NBB sẽ thể hiện rõ quyền được quyết định trái phiếu không chuyển đổi.
HĐQT giải thích, việc thay đổi Điều lệ này là để phục vụ cho việc ký kết hợp đồng hợp tác với đối tác (Creed Group) mà NBB đã công bố trước đó. Điều lệ mới sẽ cho phép HĐQT quyết định phương án phát hành: loại trái phiếu, tổng giá trị trái phiếu phát hành tại thời điểm phát hành cho đối tác.
Thực tế thì Điều lệ hiện tại của NBB cũng cho phép HĐQT thực hiện điều này nhưng không ghi rõ chi tiết. Do đó, phía đối tác yêu cầu Công ty NBB sửa đổi để phù hợp.
ĐHĐCĐ bất thường lần 2 năm 2014 của NBB tổ chức sáng ngày 04/10.
|
Phát hành trái phiếu dự án cho Creed, lợi nhuận chia sao?
Liên quan đến đối tác Creed Group mà NBB đã ký kết hợp tác đầu ngày 09/09 vừa qua. Nhiều cổ đông thắc mắc không biết khi phát hành trái phiếu dự án thì phần lời lỗ khi hợp tác với NBB sẽ được tính như thế nào?
Ông Đoàn Dương Triệu – Chủ tịch NBB cho biết, ban đầu Creed và NBB sẽ hợp tác trên cơ sở hợp đồng hợp tác đầu tư (BCC).
Chẳng hạn, dự án City Gate Towers, Creed cam kết góp 80%, NBB góp 20% tổng mức đầu tư. Đến khi số tiền thu được từ việc bán hàng đạt 80% (căn hộ) thì ngày đó sẽ kết thúc hợp tác, phần còn lại NBB tự xử lý.
Tuy nhiên, để hợp tác được, Creed Group phải được chứng nhận đầu tư của UBND TP. Hồ Chí Minh mới có thể tham gia vào dự án; đất dự án đầu tư vào phải là đất sạch (đã đền bù và nộp tiền sử dụng đất). Song, do trước mắt NBB chưa thể hoàn thiện việc đền bù này và cả việc việc rút vốn của nhà đầu tư còn nhiêu khê nên yêu cầu này không khả thi.
“Sau một thời gian bàn bạc, chúng tôi chọn phương án phát hành trái phiếu dự án”, ông Triệu cho biết.
Phương án này được đưa ra dựa trên cơ sở: (1) Về dự án, NBB đã tiến hành định lại giá đất dự án theo giá thị trường (giá đất đưa vào hợp tác đã có một phần lãi cho NBB sau khi định giá lại) và (2) NBB và Creed xác định lại suất đầu tư/m2 để ra được tổng mức đầu tư (tổng vốn góp của 2 bên chiếm 70%, còn lại 30% huy động của khách hàng).
Trên vốn 70% tổng mức đầu tư dự án, tỷ lệ vốn Creed tham gia vào dự án bao nhiêu thì được hưởng lợi nhuận bấy nhiêu thông qua việc NBB sẽ phát hành đủ trái phiếu bằng với giá trị góp vốn đầu tư vào dự án của Creed. Lãi suất trái phiếu dự án tạm tính 10%/năm nhưng không được vượt quá 80% lợi nhuận dự án.
Hay nói rõ hơn, giả sử dự án City Gate sau khi hoàn thành có lợi nhuận 200 tỷ đồng, khi đó nếu Creed đã nhận 120 tỷ đồng từ lãi suất trái phiếu dự án thì chỉ nhận thêm 40 tỷ đồng nữa (ứng với tỷ lệ góp 80%). Điều này nghĩa là cả lãi suất trái phiếu dự án và lợi nhuận được chia mà Creed nhận được tại dự án City Gate sẽ không vượt quá 80% lợi nhuận dự án.
Lãi từ định giá lại giá đất sẽ hạch toán khi dự án hoàn thành
Đối với phần lãi chênh lệch từ việc định giá lại giá đất khi tiến hành hợp tác đầu tư với Creed, ông Triệu cho biết NBB chưa thể hạch toán ngay tại thời điểm ký kết hợp đồng mà phải đợi đến khi dự án hoàn thành.
Cụ thể, đối với dự án City Gate, giá đất ban đầu khoảng 9 triệu đồng/m2 nhưng khi định giá lại để ghi nhận vào hợp đồng hợp tác với Creed có giá 14 triệu đồng/m2. Như vậy, phần lãi chênh lệch ước tính mang về cho NBB khoảng 95 tỷ đồng (tương ứng dự án này diện tích 19,000 m2).
Đối với dự án NBB3 (diện tích 8.1 ha), giá đất ghi nhận trong hợp đồng hợp tác là 6.7 triệu đồng/m², trên thực tế giá dưới 5 triệu đồng/m². Dự án NBB 2, NBB chưa chốt giá với đối tác.
Trao đổi riêng tại Đại hội, đại diện NBB cho biết kết quả kinh doanh quý 3 vẫn chưa có gì đột biến khi ước lãi hơn 10 tỷ đồng. Phần lớn doanh thu và lợi nhuận sẽ tập trung vào quý 4 khi NBB hoàn tất chuyển nhượng một số dự án.
Sanh Tín
|
