Vietstock Weekly 22 – 26/09: Quay về nhóm cổ phiếu Bất động sản?

Giao dịch xoay vòng của dòng tiền đầu cơ sẽ tiếp tục diễn ra và đích nhắm có thể là những nhóm cổ phiếu bị điều chỉnh mạnh trong những tuần qua, điển hình như nhóm cổ phiếu Bất động sản, bên cạnh một số cổ phiếu bluechip được dự báo có kết quả kinh doanh duy trì tích cực.

Chứng khoán Tuần 15 – 19/09: Chốt lời tăng mạnh

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 22 – 26.09.2014

Áp lực chốt lời tiếp tục tăng mạnh đã khiến chỉ số VN-Index lùi sâu trong tuần qua. Áp lưc chốt lời diễn ra trên diện rộng khi dòng tiền đầu cơ cũng đẩy mạnh tháo hàng. Điểm tích cực đó là phiên giao dịch cuối tuần, một số cổ phiếu dòng họ “P” đã xanh điểm trở lại.

Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ đón nhận thông tin liên quan đến CPI, nhưng thông tin này không còn tác động nhiều đến giao dịch. Hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF cũng đã qua đi. Như vậy, thị trường sẽ phải đối diện với khoảng trống thông tin trong tuần tới. Điều này nhiều khả năng sẽ tác động đến tâm lý giới đầu tư và thúc đẩy hoạt động chốt lời gia tăng và ảnh hưởng tiêu cực lên xu hướng thị trường.

Mặc dù vậy, hiện các yếu tố bi quan tác động lên thị trường cũng không còn nhiều và có khả năng áp lực chốt lời sẽ không quá mạnh. Với sự trở lại của dòng tiền đầu cơ trong phiên cuối tuần, chúng tôi kỳ vọng hoạt động của dòng tiền này sẽ duy trì và nâng đỡ thị trường trong tuần tới. Đặc biệt là khi những đồn đoán liên quan đến kết quả kinh doanh quý 3/2014 sẽ bắt đầu xuất hiện. Giao dịch xoay vòng của dòng tiền đầu cơ sẽ tiếp tục diễn ra và đích nhắm có thể là những nhóm cổ phiếu bị điều chỉnh mạnh trong những tuần qua, điển hình như nhóm cổ phiếu Bất động sản, bên cạnh một số cổ phiếu bluechip được dự báo có kết quả kinh doanh duy trì tích cực.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn. VN-Index biến động khá mạnh trong tuần qua. Sự xuất hiện của những mẫu hình nến như Inverted Hammer, Long Black Candle... cho thấy tâm lý của giới đầu tư đang có phần bi quan trở lại trong ngắn hạn.

Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System đã cho tín hiệu bán. Chỉ báo ADX đang lao dốc mạnh cho thấy xu hướng đã yếu đi khá nhiều. Nếu MACD cũng rơi xuống dưới mức 0 trong thời gian tới thì nguy cơ điều chỉnh sẽ càng tăng cao.

Điểm sáng trong tuần qua là khối lượng khớp lệnh vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 152 triệu đơn vị) trong 6 phiên liên tiếp. Nếu khối lượng tiếp tục duy trì trạng thái này trong các phiên tới thì rủi ro sẽ giảm bớt.

Nếu đà giảm vẫn tiếp diễn thì VN-Index sẽ test lại nhóm MA dài hạn (vùng 585 – 610 điểm). Đây là vùng có độ tin cậy cao và khối lượng tích lũy khá lớn. Nếu vùng 585 – 610 điểm trụ vững thì xu hướng tăng trưởng dài hạn sẽ được duy trì.

HNX-Index – Chững lại đà tăng trước vùng đỉnh cũ. HNX-Index giằng co liên tục trong tuần qua. Chỉ báo Stochastic Oscillator đã hình thành phân kỳ giá xuống (bearish divergence) với HNX-Index. Nếu Stochastic Oscillator rơi khỏi vùng overbought thì rủi ro giảm điểmtrong ngắn hạn sẽ tăng lên.

Khối lượng khớp lệnh giảm dần cho thấy lực cầu đang yếu đi. Khối lượng đã rơi xuống dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 88 triệu đơn vị) chứng tỏ nhà đầu tư đã phần nào thận trọng trở lại.

HNX-Index đảo chiều mạnh sau khi đến gần vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 (vùng 91 – 94 điểm). Khả năng phá vỡ vùng này là không cao vì khối lượng tích lũy tại đây khá lớn và thanh khoản cũng không có sự bứt phá đáng kể.

HNX-Index đã dịch chuyển về gần đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 86.5 – 87.5 điểm). Nếu ngưỡng này bị phá vỡ thì nguy cơ đảo ngược xu hướng ngắn hạn là rất lớn.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 19/09/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.72 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt mức 0.85 trong phiên giao dịch ngày 19/09/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.88 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN rơi xuống dưới EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, VS-NVI VN vẫn còn duy trì trên EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên ngày 19/09/2014. Như vậy, tính chung cả tuần thì khối ngoại bán ròng rất mạnh (748.31 tỷ). Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã rơi xuống sâu dưới đường 0 nên khả năng điều chỉnh tăng lên.

Phòng Nghiên cứu Vietstock