Vietstock Weekly 03 – 05/09: Tâm điểm cổ phiếu bluechip thuộc các ngành nóng

Đà tăng nhiều khả năng sẽ diễn ra xoay vòng giữa các nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên, tâm điểm của thị trường vẫn sẽ là những cổ phiếu bluechip, đặc biệt là những cổ phiếu nằm trong nhóm ngành nóng như Bất động sản, Xây dựng, Khai khoáng và Chứng khoán.

Chứng khoán Tuần 25 – 29/08: Lực cầu tăng mạnh trước lễ Quốc Khánh!

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 03 – 05.09.2014

Thị trường tiếp tục bật tăng mạnh trong tuần giao dịch trước kỳ nghỉ lễ Quốc khánh với sự sôi động ở hầu hết các nhóm cổ phiếu. Áp lực chốt lời cũng đã lan rộng hơn nhưng dòng tiền tiếp tục đổ mạnh vào đã giúp thị trường vượt qua thử thách.

Bước vào tuần giao dịch đầu tiên của tháng 9, thị trường nhiều khả năng sẽ chịu tác động từ những yếu tố sau:

(1) Đà tích cực ở cả chỉ số và thanh khoản cho thấy tâm lý giới đầu tư vẫn đang trong trạng thái hưng phấn. Đây được coi là yếu tố quyết định xu hướng thị trường trong tuần tới.

(2) Những thảo luận liên quan đến việc tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF cũng sẽ bắt đầu được giới đầu tư chú ý. Điều này có thể sẽ tác động tích cực lên một số cổ phiếu.

(3) Kết quả kinh doanh quý 3 cũng sẽ là chủ đề được giới đầu tư quan tâm và thảo luận trong những tuần đầu của tháng 9. Kết quả kinh doanh quý 3 thường khá trầm lắng so với các quý khác trong năm, nhưng đây vẫn là đích nhắm của dòng tiền đầu cơ.

Trạng thái hưng phấn cùng với việc khoảng trống thông tin được lấp đầy trong tuần tới có thể sẽ là cú hích giúp giao dịch thị trường tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm tích cực. Đà tăng nhiều khả năng sẽ diễn ra xoay vòng giữa các nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên, tâm điểm của thị trường vẫn sẽ là những cổ phiếu bluechip, đặc biệt là những cổ phiếu nằm trong nhóm ngành nóng như Bất động sản, Xây dựng, Khai khoáng và Chứng khoán. Đáng chú ý là khối tự doanh CTCK cũng đang có dấu hiệu “đánh” xoay vòng giữa các nhóm cổ phiếu, và đích nhắm nay là các mã Mid Cap.

Tuần qua, giá xăng tiếp tục được điều chỉnh giảm lần thứ 3 liên tiếp. Đây cũng được coi là thông tin tích cực cho thị trường, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp khi bước vào quý kinh doanh cuối cùng của năm 2014.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Đà tăng đang được củng cố. VN-Index tiếp tục tăng trưởng mạnh trong tuần qua và đã phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự mạnh dài hạn 600 – 630 điểm. Đây là tín hiệu cho thấy đà tăng trưởng trung và dài hạn đang được củng cố. Những mẫu hình nến xanh xuất hiện khá nhiều cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.

Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System liên tục gia tăng khoảng cách nên nguy cơ hai đường này cho tín hiệu bán trở lại không cao. Chỉ báo ADX cũng liên tục tăng và duy trì mức cao cho thấy xu hướng hiện tại đang rất mạnh.

VN-Index đã phá vỡ kênh giá tăng ngắn hạn (tương đương vùng 630 – 632 điểm) và vùng này sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong thời gian tới.

Điểm đáng chú ý nhất vẫn là thanh khoản của thị trường. Khối lượng khớp lệnh đã duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 115 triệu đơn vị) được 13 phiên liên tiếp. Đây là giai đọan duy trì lâu nhất bên trên đường trung bình 20 phiên của khối lượng trong vòng 6 tháng qua và cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động trong ngắn hạn.

HNX-Index – Phá vỡ hoàn toàn SMA100. HNX-Index tăng trưởng liên tục trong tuần qua nhưng đà tăng không còn quá mạnh và hay xảy ra rung lắc trong phiên. Tuy nhiên, sự áp đảo của những cây nến xanh chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá tích cực trong ngắn hạn.

Đường SMA100 (tương đương vùng 78 – 79 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn cho thấy xu hướng tăng trưởng dài hạn đã quay trở lại. Middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 82 – 83 điểm) vẫn đang hỗ trợ tốt cho HNX-Index. Vì vậy, khả năng điều chỉnh sâu của HNX-Index là không quá lớn.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đang đi ngang và duy trì trong vùng overbought khá lâu. Vì vậy, nhiều khả năng HNX-Index sẽ có rung lắc mạnh xảy ra trong tuần sau. Nhà đầu tư nên thận trọng nếu phân kỳ giá xuống của Stochastic Oscillator hoàn thành.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 29/08/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.40 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt mức 0.65 trong phiên giao dịch ngày 29/08/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.71 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đã vượt lên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Bên cạnh đó, VS-NVI VN cũng vượt lên trên EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên ngày 29/08/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường 0 nên khả năng điều chỉnh không cao.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng quay trở lại trong thời gian tới.

Phòng Nghiên cứu Vietstock