Vietstock Weekly 18 – 22/08: Cơ hội khi dòng tiền tiếp tục quay vòng

Chúng tôi cho rằng dòng tiền sẽ tiếp tục xoay vòng giữa các nhóm cổ phiểu để tìm kiếm lợi nhuận. Do đó, những cổ phiếu chưa tăng mạnh trong tuần qua nhiều khả năng sẽ nổi bật hơn trong tuần tới, trong khi đó nhóm cổ phiếu đã tăng điểm sẽ bắt đầu bị chốt lời.

Chứng khoán Tuần 11 – 15/08: Khối ngoại đẩy mạnh bán ròng

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 18 – 22.08.2014

Giao dịch thị trường tiếp tục diễn ra giằng co trong tuần qua do hoạt động trading ngắn hạn được áp dụng trên diện rộng. Nổi bật nhất là giao dịch ở nhóm cổ phiếu bluechip khi đây là nhóm cổ phiếu tăng điểm tích cực nhất tuần. Trong đó, nhóm cổ phiếu dòng họ “P” đã thu hút mạnh sự chú ý của thị trường, đặc biệt là trên HNX. Đây cũng là động lực chính giúp sàn HNX khởi sắc trong tuần qua.

Những tín hiệu giao dịch thị trường chưa có nhiều thay đổi. Cùng với khoảng trống thông tin thì nhiều khả năng kịch bản giao dịch cho tuần tới cũng sẽ không có nhiều đột biến.

Chúng tôi cho rằng dòng tiền sẽ tiếp tục xoay vòng giữa các nhóm cổ phiểu để tìm kiếm lợi nhuận. Do đó, những cổ phiếu chưa tăng mạnh trong tuần qua nhiều khả năng sẽ nổi bật hơn trong tuần tới, trong khi đó nhóm cổ phiếu đã tăng điểm sẽ bắt đầu bị chốt lời.

Hoạt động bán ròng của khối ngoại đang thu hút sự chú ý khi họ có phiên bán ròng thứ 9 liên tục trên HOSE. Tổng giá trị bán ròng của khối ngoại tuần qua đã lên tới hơn 608 tỷ đồng. Tuy hoạt động bán ròng này chưa ảnh hưởng mạnh lên thị trường nhưng nếu tiếp tục diễn ra thì nhiều khả năng tâm lý giới đầu tư cũng sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực. Lý do là giao dịch của khối ngoại chủ yếu tập trung ở nhóm bluechip và cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến chỉ số thị trường.

Thông tin CPI tháng 8 sẽ là đề tài thảo luận quan trọng của giới đầu tư trong tuần giao dịch tới. Các yếu tố mùa vụ như mưa bão, tựu trường đang được xem là sẽ tác động mạnh nhất đến CPI tháng 8. Tuy vậy, giới chuyên gia dự báo mức tăng CPI tháng 8 có thể sẽ không quá mạnh, dao động từ 0.2%-0.3% so với tháng 7.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Test lại vùng 600 – 630 điểm. VN-Index biến động khá mạnh trong tuần qua và vẫn tiếp tục test lại vùng kháng cự mạnh dài hạn 600 – 630 điểm. Những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài xuất hiện khá nhiều chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn.

Chỉ số ADX đang duy trì mức thấp (dưới 25). Điều này chứng tỏ xu hướng tăng trưởng hiện tại đang khá yếu. Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System vẫn đang thu hẹp khoảng cách. Vì vậy, sự lo ngại về nguy cơ hai đường này cho tín hiệu bán trở lại ngày càng tăng lên.

Điểm đáng chú ý là khối lượng khớp lệnh duy trì tốt và hiện đang nằm trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 85 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu khá ổn định trong ngắn hạn. Nếu tình trạng này vẫn diễn ra trong tuần tới thì xu hướng tăng trưởng có thể giữ vững.

Nếu VN-Index vẫn tiếp tục giằng co bên dưới vùng kháng cự mạnh 600 – 630 điểm trong các phiên tới thì rủi ro sẽ tăng lên mức cao. Đường SMA100 (tương đương vùng 575 – 580 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu có điều chỉnh xảy ra.

HNX-Index – Xu hướng dài hạn đang được củng cố. HNX-Index rung lắc liên tục trong tuần qua nhưng vẫn giữ vững đà tăng. Sự áp đảo của những cây nến xanh chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá tích cực trong ngắn hạn.

Đường SMA100 (tương đương vùng 79 – 80.5 điểm) và middle của Bollinger Bands vẫn đang hỗ trợ tốt cho HNX-Index. Đây đều là những ngưỡng mạnh và có độ tin cậy cao nên khả năng điều chỉnh sâu là không quá lớn.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đang đi ngang và có thể cho tín hiệu bán trong vùng overbought. Vì vậy, nhiều khả năng sẽ có rung lắc mạnh xảy ra trong các phiên tới khi mà thanh khoản cũng không thực sự ổn định.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN giảm trở lại trong phiên giao dịch ngày 15/08/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.54 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua. Tuy nhiên, gần đây chỉ số này tăng giảm khá thất thường cho thấy tình trạng giằng co mạnh giữa bên mua và bên bán trên thị trường.

VS-LBR VN đạt mức 0.87 trong phiên giao dịch ngày 15/08/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.83 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong tuần giao dịch vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong tuần giao dịch vừa qua, VS-NVI VN đã vượt lên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, VS-NVI VN đã phá vỡ EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là khá cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng 9 phiên liên tiếp với mức độ bán khá cao. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN rơi xuống dưới đường 0. Điều này cho thấy khả năng giảm sâu đang tăng cao trong ngắn hạn.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng vẫn tiếp diễn trong thời gian tới.

Phòng Nghiên cứu Vietstock