Vietstock Weekly 21 - 25/07: Sóng kết quả kinh doanh quý 2 sẽ mạnh hơn?

Làn sóng đầu cơ ăn theo kết quả kinh doanh quý 2 nhiều khả năng sẽ tiếp tục lan rộng trong tuần tới khi mùa công bố kết quả kinh doanh bước vào cao điểm. Đây được kỳ vọng sẽ là yếu tố giúp duy trì xu hướng tích cực hiện có của thị trường.

Chứng khoán Tuần 14 – 18/07: Tự doanh tranh thủ gom hàng khủng

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 14 – 18.07.2014

Nhớ giao dịch tích cực ở nhóm cổ phiếu bluechip, thị trường đã vượt qua áp lực chốt lời để tăng điểm trở lại trong tuần qua. Tuy nhiên việc áp lực chốt lời tiếp tục duy trì mạnh đã khiến giới đầu tư tỏ ra e ngại và hạn chế mở rộng giao dịch trong tuần qua. Mặc dù vậy chuyển biến giao dịch đã tích cực hơn trong phiên giao dịch cuối tuần khi thị trường tăng điểm khá mạnh đi cùng với thanh khoản tăng cao.

Việc nhóm cổ phiếu bluechip nổi sóng trong tuần qua nhiều khả năng xuất phát từ việc dòng tiền đầu cơ đang đón đầu kết quả kinh doanh quý 2 ở nhóm cổ phiếu này. Đây là điều dễ hiểu khi đây thường là (i) nhóm công bố kết quả kinh doanh sớm trên thị trường (ii) và là nhóm có khả năng duy trì kết quả kinh doanh tích cực cao nhất.

Tuần giao dịch tới, làn sóng đầu cơ ăn theo kết quả kinh doanh quý 2 nhiều khả năng sẽ tiếp tục lan rộng khi mùa công bố kết quả kinh doanh bước vào cao điểm. Đây được kỳ vọng sẽ là yếu tố giúp duy trì xu hướng tích cực hiện có của thị trường và nhóm cổ phiếu bluechip vẫn được kỳ vọng là động lực chính cho thị trường.

Bên cạnh nhóm cổ phiếu bluechip thì nhóm cổ phiếu nóng cũng được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì khả qua. Mặc dù thường công bố kết quả chậm hơn so với nhóm bluechip tuy nhiên với những nhận định khả quan hơn thì nhiều khả năng dòng tiền sẽ tiếp tục lựa chọn nhóm cổ phiếu này để vào hàng.

Một thông tin đáng chú ý trong tuần qua, đó là căng thẳng trên Biển Đông đã tạm thời lắng xuống khi Trung Quốc đã rút giàn khoan ra khỏi vùng biển Việt Nam. Tuy thông tin này đã không còn tác động quá mạnh lên thị trường nhưng đây được coi là yếu tố giúp trấn an tâm lý giới đầu tư.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Thanh khoản tăng trưởng ổn định. VN-Index chốt phiên cuối tuần tăng điểm khá mạnh với sự xuất hiện của mẫu hình nến xanh dài. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan. Dù VN-Index tiếp tục giằng co mạnh trong phiên nhưng đà tăng vẫn được duy trì tốt.

Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại và đi vào vùng overbought. Vì vậy, phân kỳ giá xuống của chỉ báo này với VN-Index vẫn chưa hoàn thành.

Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System tiếp tục phân kỳ và gia tăng khoảng cách trong các phiên gần đây nên việc cho tín hiệu bán trở lại không cao.

Điểm đáng chú ý là thanh khoản có sự tăng trưởng ổn định trong thời gian qua. Khối lượng khớp lệnh đã vượt lên trên đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 99 triệu đơn vị) cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trong ngắn hạn.

HNX-Index – Vùng kháng cự 79 – 81 bị phá vỡ. HNX-Index tăng điểm và phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự 79.5 – 81 điểm trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014. Vì vậy, đà tăng trưởng dài hạn đã được củng cố vững chắc hơn.

Đường middle của Bollinger Bands sẽ tiếp tục hỗ trợ cho HNX-Index trong ngắn hạn. Nếu HNX-Index tiếp tục ở bên trên ngưỡng này thì xu hướng tăng trưởng ngắn hạn sẽ được duy trì.

Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa thực sự bứt phá mạnh. Khối lượng khớp lệnh vẫn đang ở dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 49 triệu đơn vị) trong phiên giao dịch 18/07/2014. Điều này cho thấy khả năng tăng trưởng mạnh là không cao trong ngắn hạn.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN đang ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã giảm xuống mức 0.55 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt mức 0.65 trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.68 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014, VS-NVI VN duy trì bên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trở lại trong phiên ngày 18/07/2014 đây là phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN vượt lên trên đường 0 chứng tỏ nguy cơ giảm mạnh không cao.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng quay trở lại trong thời gian tới.

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)