Vietstock Weekly 14 - 18/07: Bất động sản – Xây dựng tiếp tục nổi sóng?

Với những yếu tố tác động không thay đổi trong tuần qua, diễn biến giao dịch tuần tới sẽ không quá nhiều biến động. Nhóm cổ phiếu Bất động sản - Xây dựng sẽ được giới đầu tư chú ý khi đón nhận thông tin tích cực.

Chứng khoán Tuần 07 – 11/07: Áp lực chốt lời tăng cao!

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 14 – 18.07.2014

Thị trường đã giảm điểm trở lại trong tuần qua khi áp lực chốt lời lan rộng. Thiếu vắng thông tin hỗ trợ được coi là nguyên nhân chính khiến cho áp lực bán gia tăng. Điểm tích cực đó là hoạt động bắt đáy vẫn diễn ra khá tích cực, đặc biệt là trong những phiên giảm điểm mạnh.

Phiên giao dịch cuối tuần tuy thanh khoản sụt giảm mạnh nhưng chúng tôi cho rằng không cần quá lo lắng khi thanh khoản thường không mấy tích cực trong các phiên giao dịch cuối tuần thời gian gần đây.

Với những yếu tố tác động thị trường không thay đổi trong tuần qua, chúng tôi cho rằng diễn biến giao dịch tuần tới sẽ không quá nhiều biến động. Giao dịch giằng co sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường. Kết quả kinh doanh quý 2/2014 sẽ tiếp tục là sức hút đối với dòng tiền khi các công ty sắp đến hạn phải công bố kết quả kinh doanh của mình.

Bên cạnh đó, nhóm cổ phiếu Bất động sản - Xây dựng sẽ được thị trường chú ý nhiều hơn trong tuần giao dịch tới. Ngoài kết quả kinh doanh quý 2 được kỳ vọng khả quan hơn, nhóm cổ phiếu này còn được hỗ trợ bởi thông tin tích cực. Ông Nguyễn Mạnh Hà – Cục trưởng Cục quản lý nhà và thị trường bất động sản cho biết gói hỗ trợ 30,000 tỷ đồng sẽ có một số thay đổi hết sức quan trọng nhằm thúc đẩy tích cực hơn nữa việc triển khai gói hỗ trợ này (xe thêm tại đây ). Điều này giúp cho triển vọng kinh doanh của nhóm cổ phiếu Bất động sản - Xây dựng khả quan hơn, đặc biệt là các công ty có dự án nhà ở thu nhập thấp.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Thanh khoản giảm mạnh. VN-Index chốt phiên cuối tuần giảm điểm nhẹ với sự xuất hiện của mẫu hình nến Spinning Top. Điều này cho thấy đà giảm hiện đang chững lại trong ngắn hạn nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn đang giằng co mạnh. Nhìn chung, VN-Index đã có một tuần biến động mạnh.

Hai đường +DI và -DI tiếp tục thu hẹp khoảng cách trong phiên ngày 11/07/2014 cho thấy xu hướng tăng đang có nguy cơ bị đảo ngược. Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trong vùng quá mua và hoàn thành phân kỳ giá xuống (bearish divergence) với VN-Index. Điều này chứng tỏ rủi ro giảm giá của thị trường đang tăng lên.

Sau khi đạt mức cao nhất trong hơn 3 tháng qua, thanh khoản trong phiên giao dịch cuối tuần giảm mạnh xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 98.3 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu không ổn định và sự thận trọng của nhà đầu tư đang tăng lên sau phiên giảm mạnh của thị trường ngày 10/07/2014.

Đỉnh cũ của tháng 6/2014 và cận dưới của kênh giá ngắn hạn (tương đương vùng 576 -582 điểm) sẽ là ngưỡng hỗ trợ gần nhất nếu giá tiếp tục điều chỉnh.

HNX-Index – Đang test lại middle của Bollinger Bands. HNX-Index bật tăng nhẹ trong phiên cuối tuần sau khi test lại ngưỡng hỗ trợ mạnh là đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 77 – 78 điểm). Nếu trong vài phiên tới ngưỡng này bị phá vỡ thì nguy cơ điều chỉnh sẽ tăng cao.

Bên cạnh đó, sự xuất hiện của các mẫu hình nến xanh đỏ xen kẽ cho thấy HNX-Index đang giằng co mạnh khi test lại vùng kháng cự dài hạn 78 – 80.5 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 261.8% và SMA100). Nếu trạng thái này kéo dài càng lâu thì ngưỡng kháng cự này sẽ càng trở nên vững chắc hơn.

Điểm đáng chú ý là thanh khoản không duy trì được đà tăng và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 50.7 triệu đơn vị) trong ngày giao dịch cuối tuần. Điều này cho thấy lực cầu đang khá yếu.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại trong vùng overbought. Nếu chỉ báo này rơi xuống dưới mức 80 trong các phiên tới thì khả năng tăng trưởng tiếp sẽ giảm xuống mức thấp.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN giảm mạnh trở lại sau phiên tăng vọt và đang ở mức thấp trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 11/07/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn duy trì mức trung bình cho thấy cân bằng giữa bên bán và bên mua trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt mức 0.62 trong phiên giao dịch ngày 11/07/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn không giao dịch mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.69 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 11/07/2014, VS-NVI VN duy trì bên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trở lại trong phiên cuối tuần. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên 0 cho thấy nguy cơ giảm mạnh sẽ giảm bớt.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng quay trở lại trong thời gian tới.

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh