Chứng khoán Tuần 17 – 21/02: Margin tăng cao – Thanh khoản kỷ lục

Giao dịch tiếp tục diễn ra sôi động khi thanh khoản tăng vọt lên mức cao kỷ lục với sự phổ biến của dịch vụ margin. Hoạt động chốt lời đã được giới đầu tư đẩy mạnh ở những phiên cuối tuần và tạo áp lực không nhỏ lên thị trường.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 17 - 21.02.2014

Giao dịch: Chốt lời cuối tuần - Thanh khoản tiếp tục tăng mạnh lên mức kỷ lục. VN-Index khép lại tuần giao dịch với mức giảm 0.29% xuống 570.57 điểm; trong khi đó HNX-Index vẫn duy trì được đà tăng với 1.79% lên 80.17 điểm; còn VS 100 giảm 0.8% xuống 92.88 điểm và VN30 giảm 0.78% xuống 639.37 điểm.

Hầu hết các nhóm Market Cap đều giảm điểm trong tuần qua, trong đó dẫn đầu là VS-Large Cap với 0.76%, tiếp theo là nhóm VS-Small Cap giảm 0.74%, nhóm VS-Mid Cap giảm 0.72%. VS-Micro Cap là nhóm duy nhất tăng điểm với 0.51%.

Thanh khoản trên cả hai sàn tiếp tục tăng mạnh trong tuần này. Trên sàn HOSE, khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng 23.2% so với tuần trước đó, đạt tổng cộng 838.1 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX cũng tăng 25.47%, đạt 518.4 triệu đơn vị.

Áp lực chốt lời đã gia tăng mạnh hơn trong những phiên giao dịch đầu tuần. Tuy nhiên, lực cầu hưng phấn ở cả khối nội và khối ngoại đã giúp duy trì sắc xanh và giúp giao dịch thị trường trở nên sôi động hơn.

Dòng tiền trong những phiên giao dịch này tiếp tục lan tỏa rộng ở cả nhóm cổ phiếu bluechip và đầu cơ. Trong đó các cổ phiếu bluechip nổi bật như PVD, MSN, FPT, VIC, VCB, HAG... đóng vai trò chống đỡ chỉ số. Giao dịch sôi động ở các mã cổ phiếu thuộc nhóm đầu cơ như Chứng khoán, Bất động sản, Xây dựng, Vận tải-Kho giúp duy trì sự lạc quan của giới đầu tư.

Phiên giao dịch thứ Năm (20/02), làn sóng chốt lời đã bất ngờ gia tăng mạnh mẽ và khiến cho thị trường lao dốc. Nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ hoạt động margin đã được sử dụng rộng rãi trong thời gian qua, và một đợt bán mạnh cũng dễ dàng kích hoạt đà bán tháo.

Tâm điểm của làn sóng bán ra là các mã cổ phiếu bluechip có mức sinh lời khá tốt trước đó. Dòng tiền đầu cơ cũng đã nhanh chóng tháo chạy trong phiên này với hàng loạt cổ phiếu bị bán sàn. Tâm lý hoang mang của giới đầu tư đã có phần dịu lại về cuối phiên khi bên mua gia tăng hoạt động bắt đáy.

Phiên giao dịch cuối tuần, giao dịch thị trường diễn ra khá giằng co hơn khi tâm lý giới đầu tư thận trọng sau phiên tháo hàng mạnh. Điều này đã khiến cho thanh khoản cũng sụt giảm đáng kể sau khi tăng đột biến lên mức cao kỷ lục trước đó (254 triệu đơn vị trên HOSE).

Nhà đầu tư nước ngoài: Mua ròng 411.9 tỷ đồng. Khối ngoại mua ròng ở hầu hết các phiên trong tuần qua. Hoạt động mua ròng của họ đã góp phần không nhỏ vào đà tăng của thị trường ở những phiên giao dịch đầu tuần và cũng giúp trụ đỡ cho thị trường ở những phiên chốt lời cuối tuần.

Trên sàn HOSE, khối ngoại đã mua ròng tổng cộng 280.4 tỷ đồng, tập trung mạnh nhất ở VCB với 45.8 tỷ đồng, IJC (35.5 tỷ đồng), DIG (34.3 tỷ), HSG (33.3 tỷ) và GAS (32.6 tỷ). Giao dịch bán ròng mạnh nhất diễn ra ở HAG với 150.1 tỷ đồng, KBC (58.9 tỷ), DPM (24.5 tỷ).

Trên HNX, khối ngoại mua ròng với 131.5 tỷ đồng, chủ yếu ở PVS với 42.2 tỷ đồng, SHB (33.7 tỷ), VCG (15.1 tỷ), LAS (5 tỷ). Trong khi đó, họ lại bán ròng mạnh nhất ở AAA với 2.5 tỷ đồng.

Khối tự doanh CTCK: Bán ròng 82.8 tỷ đồng. Tính đến phiên giao dịch Thứ Năm (20/02), khối tự doanh các CTCK đã bán ròng tổng cộng 1.8 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 82.8 tỷ đồng.

Giao dịch bán ròng diễn ra ở tất cả các phiên trong tuần, giá trị bán ra mỗi phiên dao động quanh mức 20.7 tỷ đồng. Lực bán chủ yếu là các mã cổ phiếu bluechip khi giá bán bình quân đều đạt trên 25,300 đồng (ngoại trừ phiên đầu tuần).

Cổ phiếu đáng chú ý: Số ngành giảm điểm áp đảo trong tuần qua với 13/24 ngành. Bảo hiểm dẫn đầu đà giảm với 4.53%, tiếp theo là DV Chuyên môn - KHCN giảm 4.05%, Thiết bị điện – Đ.tử VT giảm 3.63% và SX Tôn thép giảm 2.86%.

Các nhóm cổ phiếu nóng tăng điểm trong tuần này gồm có nhóm Vận tải-Xây dựng với 1.73%, tiếp theo là Xây dựng tăng 0.69% và Bất động sản tăng 0.2%. Nhóm Khai khoáng và Chứng khoán giảm điểm trong tuần với mức giảm lần lượt là 0.85% và 0.18%.

Cổ phiếu tăng điểm mạnh đáng chú ý trên HOSE là PXT tăng 31.2%, VID tăng 31.2%, và DIG tăng 16.6%. Trên sàn HNX, không có cổ phiếu nào giảm điểm nổi bật.

PXT tăng 31.2%. PXT tăng mạnh trong tuần qua nhưng không có thông tin nào liên quan đến hoạt động kinh doanh. Nhiều khả năng dòng tiền đầu cơ đã đổ mạnh vào mã cổ phiếu này -tính từ ngày 14/02, mã cổ phiếu này đã có 6 phiên tăng trần liên tiếp.

Kết quả kinh doanh của PXT trong năm 2013 không mấy khả quan. Theo đó, tổng doanh thu năm 2013 của công ty đạt hơn 350 tỷ đồng, giảm 47% so năm trước; lãi gộp giảm 38% đạt hơn 34 tỷ đồng. Hoạt động tài chính trong năm lỗ hơn 22 tỷ đồng góp phần làm cho PXT lỗ thuần 2.13 tỷ đồng. Tuy nhiên, nhờ lợi nhuận khác 3.79 tỷ đồng đã giúp PXT thoát lỗ, đạt lãi ròng 1.12 tỷ đồng.

VID tăng 31.2%. VID tăng mạnh trong tuần qua nhiều khả năng xuất phát từ thông tin kết quả hoạt động kinh doanh năm 2013 khả quan. Tính từ ngày 14/02, cổ phiếu này đã có tới 6 phiên tăng trần liên tiếp.

Doanh thu năm 2013 của VID sụt giảm mạnh tới 2.5 lần so với 2012, đạt 245.1tỷ đồng. Tuy nhiên, LNST của công ty đạt 21.6 tỷ đồng, cải thiện hơn mức lỗ 24.3 tỷ đồng trong năm 2012. Nguyên nhân chính giúp cho LNST của công ty cải thiện là do doanh thu tài chính tăng mạnh gấp 29 lần so với cùng kỳ năm trước, đạt 133.9 tỷ đồng.

DIG tăng 16.6%. DIG tăng mạnh trong tuần qua có thể xuất phát từ thông tin kết quả kinh doanh khả quan. Theo BCTC mới công bố, doanh thu hợp nhất trong năm 2013 của DIG đạt hơn 714 tỷ đồng, giảm 9% so với năm trước kéo theo lãi gộp giảm 13% đạt 156 tỷ đồng. Nhờ giảm lỗ từ hoạt động tài chính so với năm trước và chi phí quản lý cũng giảm theo nên lãi thuần từ hoạt động kinh doanh đã tăng gấp 5 lần, đạt 12.8 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, thu nhập khác tăng 19 lần, đạt 16.3 tỷ đồng và lãi từ công ty liên kết liên doanh gấp 7 lần, đạt 19 tỷ đồng đã giúp lãi ròng của DIG trong năm 2013 đạt hơn 45 tỷ đồng, gấp đôi so với năm trước.

Cổ phiếu giảm điểm mạnh đáng chú ý trên HOSE là CMX giảm 10.5%, KMR giảm 10.1%. Trên sàn HNX, không có cổ phiếu nào giảm điểm nổi bật.

CMX giảm 10.5%. CMX giảm mạnh trong tuần qua nhiều khả năng xuất phát từ kết quả kinh doanh cả năm không khả quan. Cụ thể, cả năm CMX ghi nhận doanh thu thuần đạt 603 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ năm trước; lỗ ròng lên mức 127.8 tỷ đồng sau khi hợp nhất tài chính.

KMR giảm 10.1%. KMR giảm mạnh trong tuần qua nhiều khả năng xuất phát từ hoạt động chốt lời của giới đầu tư khi mã cổ phiếu này đã có tuần tăng mạnh trước đó.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN QUA

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)

công lý