|
PVD: Cơ bản tốt, nên tích lũy hay đến lúc chốt lời?
Với những điểm mạnh trong các yếu tố cơ bản thì việc tăng giá ở cổ phiếu PVD là điều dễ hiểu. Tuy vậy, liệu chúng ta nên tiếp tục tích lũy hay đã đến lúc chốt lời cổ phiếu này?
Lợi nhuận quý 2/2013 tăng mạnh nhờ gia tăng hoạt động cho thuê và giá giàn khoan tự nâng tăng mạnh
Tính tổng cộng từ đầu quý 2 đến nay, giá cổ phiếu của TCT Cổ Phần Khoan & DV Khoan Dầu Khí (HOSE: PVD) đã tăng mạnh từ 42,400 đồng/cp lên đến 58,000 đồng/cp (16/08), tương ứng với mức sinh lợi 36.8%.
Khối lượng giao dịch trung bình mỗi phiên của PVD trong giai đoạn này đạt khoảng 394,404 đơn vị, tăng gấp 1.5 lần so với khối lượng trung bình trong 52 tuần ở mức 260,996 đơn vị.
Ngoài ra, PVD cũng lọt vào tầm ngắm của khối ngoại khi tính từ ngày 01/04 đến nay, khối ngoại đã mua ròng cổ phiếu này với hơn 662,830 đơn vị.
Biểu đồ giá và khối lượng của PVD từ ngày 01/04-16/08 (Nguồn: VietstockFinance)
Kết quả kinh doanh của PVD trong quý 02/2013 tiếp tục phát đi tín hiệu khá lạc quan khi doanh thu trong quý này đạt 3,348 tỷ đồng, tăng 27% so với quý cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ trong quý 2 cũng đạt gần 444 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với quý cùng kỳ.
Theo giải trình của PVD, lợi nhuận trong quý 2 này tăng đột biến là nhờ hiệu suất hoạt động của các giàn khoan tăng và ổn định. Giá cho thuê các giàn khoan tự nâng sở hữu tăng bình quân khoảng 7% so với cùng kỳ năm 2012. Ngoài ra, PVD cũng gia tăng các hoạt động cho thuê trong quý 2/2013 với 4 giàn khoan so với 1 giàn ở quý 02/2012.
Tính tổng cộng 6 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế của PVD đã đạt gần 865 tỷ đồng. So với kế hoạch đề ra ở đầu năm LNST là 1,360 tỷ đồng, PVD đã hoàn hành 64% so với chỉ tiêu.
Lượng tiền mặt dồi dào 2,335 tỷ đồng
Theo BCTC quý 2/2013, lượng tiền và tương đương tiền của PVD tại thời điểm cuối quý đạt tới 2,335 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với đầu năm. Dòng tiền hoạt động kinh doanh 6 tháng của PVD dương 2,228 tỷ đồng, tăng gấp 2.9 lần so với quý cùng kỳ năm 2012.
Hiện tại, PVD đang có khoản nợ vay ngắn hạn 1,809 tỷ đồng. Với lượng tiền mặt thặng dư lớn sẽ giúp cho PVD đảm bảo khả năng chi trả các khoản nợ này và giảm bớt đi áp lực về chi phí tài chính. Thêm vào đó, lượng tiền mặt này cũng sẽ giúp PVD có thể sẵn sàng gia tăng đầu tư vào các dự án của mình trong năm 2013.
Dự báo LNST cuối năm đạt 1,700 tỷ đồng, vượt 25% kế hoạch
Theo thông tin trên báo chí, công ty này cho biết có thể đạt lợi nhuận sau thuế 1.7 ngàn tỷ đồng (81 triệu USD) trong năm 2013, tăng 29% so mức 1.32 ngàn tỷ đồng trong năm ngoái. Trong khi đó, doanh thu ước đạt 13.1 ngàn tỷ đồng, cao hơn 10% so với mức 11.9 ngàn tỷ đồng trong năm trước.
Có thể thấy, con số dự báo lợi nhuận ròng 2013 vượt 25% so với mục tiêu 1.36 ngàn tỷ đồng đặt ra vào đầu năm nay. Tương tự, dự báo doanh thu cũng vượt 16% so kế hoạch 11.3 ngàn tỷ đồng.
Ngoài ra, PVD sẽ đạt được tốc độ tăng trưởng cao hơn trong năm nay khi giá thuê theo hợp đồng đối với các giàn khoan của công ty tăng 15% lên bình quân 155,000 USD/ngày. Công ty này cho biết giá giàn khoan có thể tiếp tục tăng cao nếu cầu vượt cung.
Theo dự kiến, PVD sẽ bắt đầu vận hành hai giàn khoan mới từ quý 3/2013, nâng tổng số giàn khoan lên 9.
Phát hành thành công 38 triệu cp để đầu tư giàn khoan đa năng thế hệ mới – Dự kiến đi vào hoạt động trong quý 04/2013
Mới đây, PVD đã thông qua nghị quyết thành lập công ty liên doanh với FEG tại Singapore để đầu tư và vận hành giàn khoan dầu khí mới, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào quý 04/2013.
Theo nghị quyết này, cơ cấu đầu tư dự án giàn khoan dầu khí như sau: Vốn chủ sở hữu sẽ chiếm 30% tương ứng với 70 triệu USD, trong đó PVD và FEG mỗi bên sẽ góp 35 triệu USD. Phần còn lại sẽ đi vay 70% tương ứng với 156.7 triệu USD.
Để huy động vốn cho dự án này, PVD mới đây đã phát hành thành công 38 triệu cổ phiếu cho các đối tác PVN, PYN Fund Management Limited, PENM Partners, VOF Investment.
Việc phát hành thêm cổ phiếu mới khiến cho giới đầu tư phải đối mặt với rủi ro pha loãng cổ phiếu. Tuy vậy, với nhu cầu khoan dầu khí tiếp tục tăng cao ở các nước Châu Á, thì rõ ràng triển vọng kinh doanh từ dự án này sẽ giúp giảm bớt rủi ro pha loãng.
Phân tích kỹ thuật: Với những điểm mạnh trong các yếu tố cơ bản thì việc tăng giá ở cổ phiếu PVD là điều dễ hiểu. Tuy vậy, liệu chúng ta nên tiếp tục tích lũy hay đã đến lúc chốt lời cổ phiếu này?
Giá của cổ phiếu PVD đã vượt qua ngưỡng ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 56,000 – 57,000). Nếu không phá vỡ trở lại vùng này thì mục tiêu trung hạn sắp tới của PVD sẽ là ngưỡng Fibonacci Retracement 261.8% (tương đương vùng 68,000 – 71,000).
Ngoài ra, thanh khoản của cổ phiếu này liên tục duy trì mức cao trong các phiên giao dịch gần đây. Điều này cho thấy PVD có thể sẽ tiếp tục tăng trưởng trong giai đoạn sắp tới.
Hữu Trọng
Infonet
|
