Chứng khoán Tuần 04 – 08/02: Thăng hoa đến phút cuối cùng

Mặc dù giảm mạnh mua ròng nhưng giao dịch của khối ngoại diễn ra tích cực ở cả hai phía cũng đủ giúp trấn an giới đầu tư. Thực tế, khối ngoại vẫn đang hiện diện và giao dịch sôi động trên thị trường.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 04.02 – 08.02.2013

Giao dịch: Tuần giao dịch cuối cùng của năm Nhâm Thìn, VN-Index tăng 2.19% lên 494.03 điểm, HNX-Index  tăng mạnh 5.11% lên 66.21 điểm, VS 100 tăng 2.34% đang ở 78.85 điểm và VN30 tăng 1.42% lên 574.18 điểm.

VS-Mid Cap có mức tăng mạnh nhất trong tuần qua với 6.75%, tiếp theo là VS-Small Cap tăng 4.39%, VS-Micro Cap tăng 3.37%. Không quá bất ngờ khi chịu sức ép chốt lời mạnh nhất trong tuần qua, nhóm VS-Large Cap chỉ  tăng nhẹ 1.08%. Tuy nhiên, đây vẫn là nhóm cổ phiếu dẫn dắt xu hướng thị trường.

Giao dịch tỏ ra thận trọng hơn đã khiến thanh khoản trên cả hai sàn thụt lùi. Trên HOSE, tổng khối lượng khớp lệnh giảm mạnh 28.4% so với tuần trước; trên HNX, khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm  26.5%.

Giao dịch thoả thuận tăng đột biến trên cả hai sàn; chủ yếu diễn ra ở CII với (6.8 triệu đơn vị), MSN (5.1 triệu đơn vị), và đặc biệt là cổ phiếu ngân hàng Nam Việt - NVB (28.4 triệu đơn vị).

Nguồn: VietstockFinance

Thị trường khởi đầu tuần giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ Tết âm lịch không mấy tốt đẹp khi quay đầu giảm điểm. Nguyên nhân xuất phát từ (i) Tâm lý thận trọng tăng cao của cả 2 bên mua và bán trước kỳ nghỉ lễ dài. Trong khi bên mua phải cân nhắc hơn, thì bên bán cũng đang nóng lòng chốt lời hay tất toán margin; (ii) Giao dịch khối ngoại bất ngờ giảm mạnh giao dịch trong những phiên giao dịch này càng khiến giới đầu tư trong nước trở nên lo lắng.

Sau vài phiên kém tích cực đầu tuần, khối ngoại đã bất ngờ trở lại mua ròng khá mạnh nhiều cổ phiếu bluechip và thúc đẩy đà tăng điểm của các chỉ số trong các phiên giao dịch cuối tuần. Với sự trở lại mạnh mẽ này, giới đầu tư trong nước cũng đã tỏ ra rất hưng phấn.

Bên cạnh đó, theo cách tính của các CTCK thì giao dịch margin chỉ bắt đầu tính chi phí lãi vay kể từ thời điểm T+3. Như vậy, với những giao dịch margin phát sinh kể từ phiên giao dịch 06/02 đều không phát sinh lãi cho đến khi thị trường giao dịch trở lại. Nhiều khả năng đây cũng là nguyên nhân giúp giao dịch của các nhà đầu tư trong nước trở nên tích cực.

Nhờ đó, thị trường đã cuộc bứt phá khá tốt và đưa chỉ số VN-Index phá vỡ thành công ngưỡng kháng cự  quan trọng 480-490 điểm.

Phiên giao dịch cuối tuần, thị trường chịu khá nhiều sức ép bán ra xuất phát từ một số nhà đầu tư thận trọng; nhưng thị trường vẫn vượt qua thử thách, VN-Index giữ vững trên mức kháng cự quan trọng 490 điểm. Tuy không có sự bứt phá về khối lượng giao dịch nhưng đây là điều có thể hiểu được khi thị trường đang ở phiên cuối cùng trước Tết âm lịch.

Nhà đầu tư nước ngoài: Giao dịch của khối ngoại tiếp tục thu hút sự chú ý mạnh mẽ của giới đầu tư. Mặc dù giảm mạnh mua ròng nhưng giao dịch của khối ngoại diễn ra tích cực ở cả hai phía cũng đủ giúp trấn an giới đầu tư. Thực tế, khối ngoại vẫn đang hiện diện và giao dịch sôi động trên thị trường.

Ngoài sự bổ sung của dòng tiền từ các quỹ ETF, những diễn biến mới về tái cơ cấu nợ tại Vinashin cũng là một điểm cộng về niềm tin và giúp Việt Nam trở thành một thị trường vốn hấp dẫn trong mắt nhà đầu tư nước ngoài.

Thống kê cho thấy tuần qua, khối ngoại đã bán ròng hơn 263.6 tỷ đồng trên HOSE, nhưng chủ yếu do việc bán ròng mạnh MSN với gần 288.5 tỷ đồng thông qua giao dịch thỏa thuận. Ngoài MSN, khối ngoại còn bán ròng mạnh ở REE (74.8 tỷ đồng), PVD (21.4 tỷ đồng), DRC (14.7 tỷ đồng), GMD (10.3 tỷ đồng).

Nếu loại bỏ giao dịch tại MSN thì khối ngoại đã mua ròng nhẹ 24.9 tỷ đồng trong tuần qua. Giao dịch mua ròng vẫn tập trung chủ yếu ở nhóm cổ phiếu bluechips như VIC (31.6 tỷ đồng), PPC (22.4 tỷ đồng), STB (10.8 tỷ đồng), CTG (20.3 tỷ đồng).

Trên HNX, khối ngoại mua ròng với hơn 13.4 tỷ đồng, lực mua ròng mạnh tại VCG với 22.3 tỷ đồng, PVS với 12.3 tỷ đồng và PVX với 10.9 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh nhất PGS với 10.8 tỷ đồng.

Khối tự doanh CTCK: Trong tuần tính đến hết ngày 07/02 (Thứ Năm), khối tự doanh CTCK tiếp tục đẩy mạnh bán ròng với gần 2.2 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 11.5 tỷ đồng.

Hoạt động bán ròng của khối tự doanh được thực hiện chủ yếu trong phiên giao dịch ngày 07/02 với 2.14 triệu đơn vị, tương ứng với 9.7 tỷ đồng. Đây là phiên giao dịch thị trường tiệm cận mức 490 điểm. Như vậy, rất có thể việc khối tự doanh đẩy mạnh bán ròng trong phiên này xuất phát từ nhận định thị trường khó có khả năng vượt đỉnh 490.

Cổ phiếu đáng chú ý: Trong tuần qua, toàn bộ 24/24 nhóm ngành đều tăng điểm. Trong đó, SX Tôn thép tăng điểm mạnh nhất với 9.54%; tiếp theo là Tiện ích công tăng 8.98% và Xây dựng tăng 7.47%.

Các nhóm ngành nóng như Chứng khoán, Khai khoáng  Bất động sản, Ngân hàng đều có mức tăng tốt trong tuần qua khi tăng lần lượt 7.39%, 6.60% và 4.20% và 1.54%.

Cổ phiếu tăng điểm mạnh đáng chú ý trên HOSE là DRC với 22.94%, PPC với 21.28%, VIP với 21.13% và PXS với 20.78%; trên HNX là IVS tăng 22.64% và SDH tăng 22.22%.

DRC tăng 22.94%. DRC tăng mạnh trong tuần qua có thể xuất phát từ những thảo luận liên quan quan đến thông tin Tập đoàn Hóa chất Việt Nam (Vinachem) sẽ bán 10% cổ phần của DRC cho một tập đoàn tài chính của Nhật với giá 60,000 đồng và dự kiến thu về hơn 400 tỷ đồng.

PPC tăng 21.28%. PPC tăng mạnh trong tuần qua có thể xuất phát từ kết quả kinh doanh quý 4/2012 đột biến, khi doanh thu đạt 1,236.9 tỷ đồng tăng 38% và lãi ròng 543 tỷ đồng đột biến so con số lỗ 272 tỷ đồng ở cùng kỳ trước.

Lũy kế cả năm 2012, lợi nhuận sau thuế của cổ động công ty mẹ đạt 620 tỷ đồng, tăng mạnh so con số lãi chưa đến 4 tỷ đồng ở năm 2011. Kết quả kinh doanh của PPC được hưởng lợi rất nhiều khi đồng JPY suy yếu theo sau động thái kích thích kinh tế của Nhật Bản.

VIP tăng 21.13%. Không có thông tin mới liên quan đến hoạt động của VIP trong tuần qua. Nhiều khả năng dòng tiền đầu cơ đổ dồn về cổ phiếu này xuất phát từ dự báo doanh thu của VIP sẽ đột biến nhờ việc liên doanh đầu tư với GMD vào dự án Cảng Nam Hải – Đình Vũ.

PXS tăng 20.78%. PXS tăng mạnh trong tuần qua xuất phát từ thông tin trúng thầu dự án phát triển mỏ Diamond có giá trị một năm doanh thu kế hoạch. Theo đó, PXS đã được trao thầu EPCC (tổng thầu thiết kế, mua sắm, xây dựng và đưa vào vận hành) giàn khai thác dự án phát triển mỏ Diamond, Block 1 & 2 thuộc chủ đầu tư Petronas Carigali Vietnam Limited (PCVL) với giá trao thầu hơn 57.32 triệu USD.

IVS tăng 22.64%. Không có thông tin mới liên quan đến hoạt động của IVS trong tuần qua. Nhiều khả năng IVS tăng mạnh xuất phát dòng tiền đầu cơ tiếp tục chảy mạnh vào cổ phiếu này trong tuần qua, đặc biệt là 2 phiên giao dịch cuối tuần.

Kết quả kinh doanh của IVS trong năm 2012 cũng khả qua hơn khi lợi nhuận cả năm đạt 2.1 tỷ đồng, trong khi năm 2011 chỉ có vỏn vẹn 0.1 tỷ đồng.

SDH tăng 22.22%. Không có thông tin mới liên quan đến hoạt động của SDH trong tuần qua. Nhiều khả năng SDH tăng mạnh xuất phát dòng tiền đầu cơ tiếp tục chảy mạnh vào cổ phiếu này trong tuần qua, bất chấp kết quả kinh doanh năm 2012 thua lỗ 12.2 tỷ đồng.

Không có Cổ phiếu giảm điểm mạnh đáng chú ý trong tuần qua.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN QUA

Phòng Nghiên cứu Vietstock

FFN