|
Công ty con của Dell mua lại cả… mẹ
Đế chế máy tính của Michael S. Dell trải dài suốt thành phố Round Rock thuộc bang Texas, nhưng vương quốc tài chính trị giá khoảng 16 tỷ USD của ông trùm máy tính này chỉ nằm khiêm tốn ở tầng 21 của một tòa nhà chọc trời ở hạt Manhattan, New York.
Đó là nơi MSD Capital, do Dell thành lập 15 năm trước để quản lý tài sản cá nhân của mình. Công ty này đã giúp Dell lặng lẽ trở thành một trong những nhà đầu tư thông minh nhất phố Wall. Bằng việc tích lũy một danh mục đầu tư đồ sộ gồm cổ phiếu, công ty, bất động sản và các cánh rừng, Dell đã giảm sự hiện diện của mình ở những mảng công nghệ và vươn tầm với sang một loạt các ngành nghề kinh doanh khác.
Giờ đây, MSD chuẩn bị thực hiện một trong những cuộc đầu tư lớn nhất cho ngài tỷ phú 47 tuổi: mua lại chính công ty máy tính Dell, công ty mà ông đóng vai trò sáng lập, đang làm CEO nhưng hiện chỉ nắm giữ 15,7% cổ phần. Nhiều thông tin cho biết, ông sẽ thực hiện một thương vụ mua cổ phần chi phối có dùng đòn bẩy, ước tính trị giá lên tới 20 tỷ USD.
Ngoài MSD còn có hãng đầu tư vốn cổ phần Silver Lake và các đối tác tiềm năng, trong đó có các nhà đầu tư châu Á giàu có hay những quỹ đầu tư nước ngoài, tham gia thương vụ mua chi phối cùng với Dell. Có khả năng, Dell sẽ tăng tỷ lệ sở hữu của mình lên mức chi phối. Số cổ phần của ông ở hãng máy tính hiện đang trị giá khoảng 3,5 tỷ USD.
MSD nằm trong số những công ty được gọi là công ty gia đình chuyên phục vụ các phi vụ đầu tư cá nhân của các đại gia. Những đại gia tiêu biểu khác có công ty gia đình gồm Bill Gates, sở hữu Cascade Investment, và thị trưởng New York Michael R. Bloomberg sở hữu Willett Advisors để quản lý các tài sản cá nhân và các quỹ từ thiện của mình.
“Một vài trong những công ty gia đình này thuộc về những nhà đầu tư cao cấp nhất thế giới, những người có đủ tiền và tài năng để có thể cạnh tranh với những hãng đầu tư cổ phần lẫn các quỹ đầu tư lớn nhất”, John P. Rompon, luật sư điều hành của McNally Capital, công ty chuyên tư vấn cơ cấu các thương vụ đầu tư vốn tư nhân cho các công ty gia đình, nhận xét.
Hồi năm 1998, Dell – khi đó mới chỉ 33 tuổi, và số cổ phần của ông tại hãng máy tính Dell trị giá gấp 3 lần ngày nay – đã quyết định đa dạng hóa tài sản của mình và lập ra MSD bằng số tiền túi 400 triệu USD cùng với tiền vốn góp của một vài đối tác khác.
Để điều hành hoạt động ở MSD, Dell đã thuê Glenn R. Fuhrman, Giám đốc điều hành Goldman Sachs và John C. Phelan, Giám đốc ESL Investments, một hãng đầu cơ của Edward S. Lampert.
Fuhrman và Phelan hiện vẫn điều hành MSD và đang quản lý 100 nhân viên để cai quản hàng tỷ USD của Dell cùng với các tài sản khác của các quỹ thuộc gia đình ông. Các khoản đầu tư của MSD bao gồm danh mục đầu tư cổ phiếu, các phần vốn góp ở công ty thời trang PVH – chủ sở hữu của nhãn hiệu Calvin Klein và Tommy Hilfiger, và DineEquity – công ty mẹ của IHOP và Applebee. Trong các khoản vốn góp bất động sản có Four Seasons Resort Maui ở Hawaii và một phần vốn ở hãng Related Companies tại New York.
Có thể thương vụ nổi bật nhất của MSD là thương vụ năm 2008, được thực hiện trong cuộc khủng hoảng tài chính, khi Công ty kết hợp với một đối tác khác để mua lại tài sản của ngân hàng cho vay cầm cố đã phá sản IndyMac Bank từ chính quyền liên bang, với giá khoảng 13,9 tỷ USD và đổi tên ngân hàng này thành OneWest Bank.
Vụ mua OneWest đã thành công lớn. Steven Mnuchin, một cựu lãnh đạo của Goldman người đã điều hành thương vụ OneWest, nói rằng, Ngân hàng đang chuẩn bị thực hiện IPO trong năm nay. Vụ IPO này sẽ đem lại lợi nhuận lớn cho Dell và đồng sáng lập của ông, những người liên quan đến sự việc cho biết.
Một chi nhánh khác của MSD thực hiện các vụ đầu tư chọn lọc. Dell đã đầu tư vào quỹ đầu tiên của
Silver
Lake
, hãng đầu tư vốn cổ phần chuyên đầu tư vào công nghệ và giờ đây có thể trở thành một đối tác của ông trong việc mua lại hãng máy tính Dell.
Năm ngoái, công ty liên kết của MSD đã gây quỹ lần thứ 4 từ các nhà đầu tư bên ngoài khi công ty này gọi số vốn 1 tỷ USD cho một quỹ đầu cơ chuyên đầu tư cổ phiếu có tên MSD Torchlight Partners. Một quỹ đầu tư khác trong năm ngoái cũng có quy mô 1 tỷ USD để đầu tư vào các tài sản bị định giá thấp ở châu Âu. Gia đình Dell là nhà đầu tư lớn ở các quỹ này.
MSD mặt khác luôn thể hiện sự trung thành với gốc gác của mình theo những cách khác nhau. Trong phần câu hỏi thường gặp trên trang web của MSD, hãng hỏi và trả lời những chất vấn kiểu như “công ty có bao nhiêu nhân viên” hay “công ty đã thực hiện những loại hình đầu tư gì.” Và trong câu hỏi cuối cùng, MSD tự hỏi và trả lời “Hãng có dùng các thiết bị máy tính Dell không?”, câu trả lời là “Chuyên dùng Dell!”.
Quang Minh (Theo báo chí nước ngoài)
Đầu tư chứng khoán
|
