Vietstock Weekly 06-10/08: 4 tín hiệu tích cực có giúp thị trường khởi sắc?

Giao dịch tuần qua đã phát đi những tín hiệu tích cực. Liệu điều này có được duy trì để giúp thị trường đương đầu với việc tiếp tục thiếu vắng thông tin hỗ trợ trong tuần tới?

Chứng khoán Tuần 30/07 - 03/08: Đã xuất hiện hoạt động bắt đáy vào cuối tuần?

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 06 – 10.08.2012

Mặc dù giao dịch trong tuần qua diễn ra khá giằng co và thanh khoản sụt giảm mạnh nhưng thị trường vẫn phát đi những tín hiệu tích cực khi:

(1) Bên mua dù đang rất thận trọng nhưng vẫn sẵn sàng bắt đáy, gom hàng ở mức giá thấp. Hoạt động mua vào này tỏ ra mạnh hơn trong phiên giao dịch cuối tuần hay khi thị trường giảm sâu, bên bán mất bình tĩnh.

(2) Thống kê lệnh cho thấy bên mua cũng đang tỏ ra tích cực hơn khi tổng khối lượng đặt mua luôn chiếm ưu thế so với bên bán trong suốt các phiên giao dịch trong tuần.

(3) Dòng tiền đầu cơ vẫn đang hiện diện ở mốt số mã cổ phiếu, tạo sự hưng phấn nhất đinh cho thị trường.

(4) Khối ngoại hoạt động tích cực trở lại, tác động mạnh mẽ lên nhóm cổ phiếu bluechips, qua đó giúp chỉ số VN-Index tích cực ở ngưỡng hỗ trợ và tâm lý giới đầu tư khởi sắc hơn.

Hy vọng những tín hiệu tích cực này sẽ được duy trì để giúp thị trường đương đầu với việc tiếp tục thiếu vắng thông tin hỗ trợ trong tuần tới.

Giá xăng dầu tiếp tục trở thành nỗi lo cho chỉ số CPI, khi giá xăng dầu thế giới liên tục tăng mạnh, đặc biệt là phiên giao dịch cuối tuần (03/08) đã tăng vọt gần 5%.

Mặc dù vậy, đợt tăng này vẫn mang đến tín hiệu tích cực về ổn định nền kinh tế khi báo cáo việc làm tháng 7 của Mỹ lạc quan hơn kỳ vọng. Một khảo sát của Fidelity Investments cũng cho thấy giới đầu tư nhiều tiền của tại Mỹ đang tỏ ra khá lạc quan và gia tăng nắm giữ cổ phiếu ở thị trường này, một phần vì rủi ro ở phần còn lại của thế giới vẫn khá cao.

Theo số liệu của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng đến tháng 7/2012 âm 0.03% so với cuối năm 2011, trong đó tín dụng bằng VNĐ tăng 0.93% và bằng ngoại tệ giảm 3.51%.

Việc tăng trưởng tín dụng giảm trở lại mặc dù lãi suất cho vay đã giảm về 15% cho thấy mức lãi suất này vẫn chưa thực sự hấp dẫn người vay và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế là khá yếu. Để đảm bảo tốc độ tăng trưởng kinh tế thì nhiếu khả năng NHNN sẽ tiếp tục áp dụng các biện pháp để hạ lãi suất trong thời gian tới, kích thích tăng trưởng tín dụng như những nhận định trước đây của chúng tôi.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – MACD dịch chuyển về gần đường zero-base. Diễn biến trong tuần qua khá kịch tính khi VN-Index điều chỉnh vào đầu tuần nhưng hồi phục vào cuối tuần với mức tăng khá.

Mặc dù chỉ số vẫn đang duy trì bên dưới vùng kháng cự mạnh 415 – 430 điểm nhưng với đà tăng vào cuối tuần cùng với việc MACD đang dịch chuyển về gần đường zero-base thì khả năng phá vỡ vùng này đang tăng trở lại.

VN-Index đã vượt lên trên middle của Bollinger Bands trong phiên giao dịch cuối tuần. Đây có thể coi là một trong những dấu hiệu quan trọng cho thấy xu hướng ngắn hạn đã được cải thiện hơn so với tuần trước.

Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản hồi phục trở lại thì khả năng bứt phá càng được nâng cao hơn.

HNX-Index – Stochastic Oscillator sắp cho mua trở lại. Sự sụt giảm trong thời gian gần đây đã khiến cho nhóm momentum rơi về vùng thấp mà điển hình là chỉ số Stochastic Oscillator. Tuy nhiên, trong phiên cuối tuần, chỉ số này đã có dấu hiệu giảm bớt đà điều chỉnh và có thể cho tín hiệu mua trở lại trong thời gian tới trong vùng oversold.

Những mẫu hình nến có thân nhỏ và bóng mờ dài cho thấy khả năng bứt phá trở lại khá cao khi mà giá liên tục tích lũy mạnh trong thời gian qua. Vấn đề quan trọng cần cải thiện hiện nay là thanh khoản thị trường. Nếu như trong những phiên đầu tuần sau, khối lượng vượt lên trên đường trung bình 20 phiên gần nhất (33 triệu đơn vị) thì khả năng bứt phá sẽ được nâng lên mức cao so với hiện nay.

Việc tham gia bắt đáy ở mức độ vừa phải đang được ủng hộ khi mà các dấu hiệu lạc quan đang dần lộ diện và tâm lý nhà đầu tư phần nào đã ổn định trở lại.

VIETSTOCK INDEX

VS 100: Tăng nhẹ (+0.32%) trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 03/08/2012, VS 100 tiếp tục đà hồi phục của phiên giao dịch trước đó.

Khối lượng giao dịch tăng nhẹ. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 03/08/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.99, tức số mã tăng giá bằng 0.99 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.4, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.4 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.83 lần và VS-U/D HNX bằng 3.64 lần.

VS-Arms VN ngày 03/08/2012 đạt giá trị 0.43 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.19 và cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

Phòng Nghiên cứu Vietstock

ffn