Chứng khoán Tuần 30/07 - 03/08: Đã xuất hiện hoạt động bắt đáy vào cuối tuần?

Lực cầu vẫn đang hiện diện và gia tăng bắt đáy khi chỉ số giảm đột ngột hay nhà đầu tư mất kiên nhẫn hạ giá bán.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 30.07 - 03.08.2012

Giao dịch: VN-Index tính tổng cộng cả tuần tăng 1.22% và đang ở mức 418.21 điểm; trong khi HNX-Index giảm 0.63% xuống 68.91 điểm. VS 100 giảm 0.16% đang ở 67.31 điểm và VN 30 tăng 1.57% đứng tại 497.38 điểm.

Thị trường giao dịch giằng co khiến các chỉ số Market Cap có tuần tăng giảm trái chiều. VS-Large Cap và VS-Small Cap tăng điểm nhẹ lần lượt 1.53% và 0.11%, trong khi VS-Mid Cap và VS- Micro Cap giảm tương ứng 0.26% và 0.77%.

Nhóm cổ phiếu Large Cap giao dịch tích cực trở lại và nâng đỡ thị trường giúp chỉ số VN-Index có tuần tăng điểm. Trong khi đó, phần lớn các cổ phiếu chủ yếu biến động trong biên độ rất hẹp.

Thanh khoản trên hai sàn tính cả tuần sụt giảm mạnh. Tổng khối lượng khớp lệnh trên HOSE giảm 42.2% so với tuần trước, trên HNX cũng giảm mạnh 43.2%.

Thị trường tuần qua giao dịch trong bối cảnh: (1) các chỉ số vẫn đang trong vùng nhạy cảm; (2) thiếu vắng các thông tin có thể ảnh hưởng mạnh đến xu hướng giao dịch.

Chính những điều này đã khiến giao dịch diễn ra khá giằng co, được thể hiện qua các phiên tăng giảm xen kẽ trong biên độ hẹp. Giao dịch chậm và thanh khoản sụt giảm mạnh do cả bên mua và bên bán đều không có nhiều động lực.

Trong khi bên mua chỉ chấp nhận mua vào ở những mức giá thấp thì bên bán sau tuần tháo chạy trước đó đã trở lại bình tĩnh hơn và găm hàng chủ yếu trên giá tham chiếu. Khối lượng giao dịch các phiên trong tuần qua tăng mạnh khi chỉ số giảm đột ngột và một bộ phận nhà đầu tư mất kiên nhẫn hạ giá bán.

Dòng tiền đầu cơ vẫn hiện diện ở một số mã cổ phiếu Khai khoáng như BMC, KTB, KHB hay Chứng khoán như APS, SHS và số cổ phiếu khác như DLG, HQC, LGC... Điều này đã giúp thu hẹp mức giảm điểm của nhóm cổ phiếu Khai khoáng, trong khi Chứng khoán lại có mức tăng nhẹ trong tuần.

Kịch bản giao dịch vẫn không thay đổi trong phiên cuối tuần. Giao dịch diễn ra giằng co, Large Cap tiếp tục ảnh hưởng tích cực đến VN-Index, trong khi hoạt động bắt đáy có vẻ đã tích cực hơn giúp HNX-Index thu hẹp đà giảm điểm.

Nhà đầu tư nước ngoài: Khối ngoại đã hoạt động tích cực trở lại khi quay đầu mua ròng khá mạnh trên HOSE trong tuần giao dịch qua. Đích ngắm trong chủ yếu vẫn là các cổ phiếu bluechip. Điều này đã phần nào tác động tích cực đến tâm lý giới đầu tư và giúp chỉ số VN-Index tăng điểm trong tuần qua.

Tổng giá trị mua ròng tuần qua trên HOSE của khối ngoại đạt 113 tỷ đồng. Lực mua ròng của khối ngoại tập trung mạnh nhất vào GAS với 29.6 tỷ đồng, VIC với 27 tỷ đồng, KDC với 25.6 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất BVH chỉ với 11.2 tỷ đồng, tiếp theo là HAG với 4.1 tỷ đồng.

Khối ngoại trở lại ròng nhẹ trên HNX với giá trị mua ròng đạt 5.5 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhất VND với 8.4 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh nhất PLC với 2.2 tỷ đồng, và PVS với 1.8 tỷ đồng.

Khối tự doanh CTCK: Việc thị trường liên tục giằng co khá mạnh ở ngưỡng nhạy cảm đã khiến khối tự doanh quay đầu bán ròng. Trong tuần đến hết ngày 02/08 (Thứ Năm), mảng tự doanh của các CTCK bán ròng nhẹ gần 0.8 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 15.6 tỷ đồng.

Các CTCK chủ yếu bán ròng ở phiên giao dịch đầu tuần với 0.72 triệu đơn vị, tương ứng 16.1 tỷ đồng. Có lẽ việc thoát hàng ở phiên này nhằm để tránh ảnh hưởng tiêu cực của thông tin tăng giá xăng dầu.

Cổ phiếu đáng chú ý: Số ngành tăng điểm đã tăng nhẹ trở lại khi có 5/24 ngành tăng điểm trong tuần giao dịch qua.

Thực phẩm- Đồ uống dẫn đầu mức tăng trong tuần qua khi tăng mạnh 6.52%, do hưởng lợi từ việc VNM bật tăng mạnh mẽ khi có kế hoạch chia thưởng cổ phiếu với tỷ lệ 2:1. Đáng lưu ý là Chứng khoán cũng nằm trong nhóm tăng điểm dù chỉ với mức tăng khiêm tốn 0.07%.

Ngoài Chứng khoán, các ngành nóng còn lại đều giảm điểm trong tuần khi Ngân hàng giảm 0.88%, Xây dựng giảm 0.83%, Bất động sản 0.52% và Khai khoáng giảm nhẹ nhất 0.30%.

Trong một tuần giao dịch giằng co, thanh khoản sụt giảm thị số các cổ phiếu Tăng/Giảm tích cực giảm mạnh về số lượng.

Cổ phiếu giảm điểm đáng chú ý chỉ có PTC giảm 13.64%. Tăng điểm có LGC tăng mạnh 26.02%, VNM tăng 12.07% và KHB tăng 17.39%.

PTC tiếp tục giảm mạnh 13.64% khi KQKD quý 2 lộ diện. Theo đó, công ty mẹ quý 2 lỗ hơn 24 tỷ đồng, tăng đột biến so với cùng kỳ năm trước (lỗ 3.09 tỷ đồng). Nguyên nhân phần nào do PTC phải gánh chịu các khoản lỗ phát sinh từ chi nhánh, công ty liên kết do hoạt động kém hiệu quả.

Để khắc phục tình trạng thua lỗ ở một số công ty liên kết, HĐQT PTC và các bên góp vốn thống nhất chủ trương giải thể công ty con PTZ. Giá trị vốn góp của PTC vào PTZ là 21.7 tỷ đồng, đã trích lập dự phòng đến hết tháng 06/2012 là 8 tỷ đồng. Như vậy, số lỗ PTC có thể phát sinh thêm tối đa trong thời gian tới từ việc giải thể PTZ có thể lên đến gần 14 tỷ đồng.

PTC cũng đã thống nhất sẽ chào bán tài sản Khu Ngọc Liệp – Quốc Oai – Hà Nội với giá trị thẩm định hiện tại là 77 tỷ đồng.

LGC tiếp tục tăng mạnh 26.02% trong tuần qua khi CII chính thức đăng ký mua thêm 2.86 triệu cp, để tăng tỷ lệ nắm giữ lên 80% nhằm hoàn tất việc thâu tóm LGC.

VNM tăng mạnh 12.07% khi có thông tin dự kiến phát hành 278 triệu cổ phiếu thưởng, tỷ lệ 2:1.

Tình hình kinh tế khó khăn nhưng KQKD 6 tháng đầu năm 2012 của VNM vẫn tăng trưởng ấn tượng. Doanh thu 6 tháng đầu năm 2012 đạt 12,887 tỷ đồng, tăng 29% so cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất lên đến 2,776 tỷ đồng, tăng vọt 31%, EPS tương ứng 4,995 đồng.

KHB tăng mạnh 17.39% trong tuần qua có thể xuất phát từ (1) dòng tiền đầu cơ tập trung vào một số cổ phiếu khai khoáng (2) thông tin thoát khỏi diện kiểm soát từ ngày 27/07. KHB thoát khỏi diện kiểm soát do đã công bố thông tin Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2011. Mặc dù vậy, tính đến cuối tuần, KHB vẫn còn im hơi lặng tiếng về KQKD quý 2.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN QUA

Phòng Nghiên cứu Vietstock

FFN